Apa yang Dimaksud Dengan Stock & Waran Off-Balance Sheet R&D (PEDANG)?
Stock & Waran Off-Balance Sheet R&D (PEDANG) adalah bentuk pembiayaan yang membantu perusahaan bioteknologi mengakses dana penelitian dan pengembangan sekaligus mengurangi risiko bagi perusahaan. Inovasi adalah karakteristik utama bagi perusahaan biotek untuk tetap kompetitif di pasar, dan pembiayaan SWORD memberi perusahaan muda jalan untuk membuat dan mengendalikan sponsor penelitian mereka sendiri.
Memahami PEDANG
Stock and Warrant Off-Balance Sheet R&D (SWORD) adalah opsi pembiayaan yang dikembangkan untuk membantu perusahaan bioteknologi mengakses modal untuk penelitian dan pengembangan. Pendanaan SWORD membentuk entitas terpisah dengan tujuan untuk mengumpulkan dana penelitian dan pengembangan.
Pendanaan SWORD memberi manfaat bagi perusahaan biotek, terutama perusahaan muda dengan sedikit modal, dengan memfasilitasi proyek-proyek pengembangan yang mereka tidak mampu bayar, dan mengurangi risiko bagi pemegang saham saat ini. PEDANG memungkinkan perusahaan untuk meminimalkan dampak pengeluaran R&D pada garis bawah perusahaan.
Investor, sering investor institusional atau individu kaya yang berspekulasi pada teknologi yang muncul, biasanya mendapat manfaat dari pendekatan SWORD dengan menerima sebagian dari hak untuk hasil R&D. Dalam beberapa kasus, investor juga akan menerima waran atas saham di perusahaan induk.
Perjanjian PEDANG khas menetapkan entitas yang berfungsi sebagai perantara antara perusahaan biotek dan investor R&D. PEDANG akan memiliki hak properti untuk R&D, biasanya memberikan lisensi untuk perusahaan biotek untuk menggunakan teknologi saat mereka mengembangkan produk dan proyek. Kewajiban keuangan PEDANG tetap sepenuhnya terpisah dari perusahaan induk, dan pembiayaan untuk entitas terpisah ini akhirnya berasal dari penawaran umum. PEDANG yang memiliki teknologi yang berhasil kemudian dapat secara efektif dibeli kembali oleh perusahaan induk dengan memanggil saham biasa.
Dampak PEDANG terhadap Bioteknologi dan Inovasi
Seperti yang telah kita lihat, pembiayaan SWORD menyediakan lapisan keamanan finansial yang penting bagi perusahaan bioteknologi, yang mengandalkan penelitian dan pengembangan untuk tetap kompetitif. Sektor bioteknologi terdiri dari perusahaan yang bergerak di berbagai industri, termasuk obat-obatan, farmasi, makanan, dan bahan bakar. Berakar pada prinsip-prinsip pemahaman dan memanipulasi cara fungsi organisme hidup, bioteknologi telah bertanggung jawab atas kemajuan besar di bidang-bidang seperti pengendalian penyakit, hasil panen, pengendalian polusi, dan umur manusia.
Sebagai sektor ekonomi, inovasi adalah aspek penting bagi perusahaan biotek untuk tetap kompetitif di pasar. Risikonya tinggi, dan marginnya tipis, terutama untuk perusahaan-perusahaan muda. Bentuk-bentuk yang lebih tradisional dari pendanaan penelitian dan pengembangan, termasuk modal ventura, aliansi strategis, pembiayaan ekuitas atau pembiayaan utang menghadirkan hambatan yang tidak menarik bagi perusahaan kecil yang ingin mempertahankan kendali atas perusahaan mereka dan pengembaliannya.
