Dengan kelompok usia 75-plus diatur untuk tumbuh pada tingkat tahunan antara 4% dan 5% dari tahun 2020 hingga 2030, mudah untuk memahami mengapa trust investasi real estat perawatan kesehatan (REIT) menarik perhatian investor. Pada Mei 2019, mereka terdiri sekitar 13% dari sektor REIT AS berdasarkan kapitalisasi pasar. Selain demografi yang menguntungkan, REIT ini membayar sebagian hasil dividen paling menarik dalam Indeks S&P 500.
Meskipun prospek jangka panjang cerah, subsektor perawatan kesehatan ini bukan tanpa tantangan. Konstruksi real estat perawatan kesehatan - khususnya perumahan senior - telah melonjak sejak 2015 karena pengembang mengantisipasi kohort baby boomer yang menua. Proyeksi pertumbuhan pasokan 4% per tahun dari 2015 hingga 2022 dapat menyebabkan masalah kelebihan pasokan.
Selain itu, REIT perawatan kesehatan tetap rentan terhadap risiko politik menjelang pemilu 2020. Amandemen atau pencabutan penuh Undang-Undang Perawatan Terjangkau dan debat seputar proposal "Medicare for All" berpotensi mengubah pengeluaran pemerintah dan kebijakan penggantian biaya.
Dari sudut pandang teknis, beberapa REIT perawatan kesehatan besar-besaran telah jatuh di bawah dukungan trendline setelah membuat tertinggi baru 52-minggu pada bulan April. Selain itu, divergensi bearish telah terbentuk antara harga dan indeks kekuatan relatif (RSI) yang menambah keyakinan pada breakdowns.
Pedagang yang ingin memudar real estat perawatan kesehatan harus mempertimbangkan korslet salah satu dari tiga nama industri terkemuka ini menggunakan taktik perdagangan yang diuraikan di bawah ini.
Welltower Inc. (WELL)
Welltower Inc. (WELL) yang berbasis di Toledo, memiliki portofolio perawatan kesehatan yang terdiversifikasi lebih dari 1.500 properti yang mencakup perumahan senior, kantor medis, dan pusat perawatan keperawatan / pasca-akut yang terampil. Properti ini terletak di pasar dengan pertumbuhan tinggi di Amerika Serikat, Kanada, dan Inggris. REIT baru-baru ini memberikan modal sebagai imbalan atas kepemilikan 75% di Charlotte, proyek penggunaan campuran Pappas Properties di tengah kota North Carolina, yang mencakup dua bangunan yang ditambatkan oleh Atrium Health. Analis memiliki target harga 12 bulan pada saham Welltower di $ 77, 44, hanya 1, 8% di atas harga penutupan $ 76, 08 Kamis. Pada 10 Mei 2019, saham Welltower memiliki kapitalisasi pasar $ 30, 81 miliar, menerbitkan hasil dividen 4, 67% dan diperdagangkan naik 10, 86% year to date (YTD).
Harga saham Welltower mematahkan dukungan garis tren jangka panjang pada pertengahan April, yang menunjukkan bahwa penjual sekarang dapat memiliki kontrol atas tindakan harga. Divergensi bearish antara swing high terbaru dan titik puncak terbaru indikator RSI untuk mengurangi momentum kenaikan. Sebuah retracement ke garis tren naik yang sekarang bertindak sebagai resistance menyediakan titik masuk penjualan pendek yang cocok. Mereka yang melakukan perdagangan harus mempertimbangkan membeli untuk menutupi jika harga turun ke SMA 200-hari. Kelola risiko dengan menempatkan perintah stop-loss tepat di atas ayunan tertinggi pertengahan Maret di $ 78, 24.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), yang memiliki nilai pasar $ 22, 29 miliar, memiliki portofolio beragam dari sekitar 1.200 aset di Amerika Serikat, Kanada, dan Inggris. Aset perusahaan real estate perawatan kesehatan terdiri dari perumahan senior, kantor medis, rumah sakit, ilmu kehidupan dan fasilitas perawatan pasca-akut. Analis melihat laba tahun penuh 2019 tumbuh 18, 4%, tetapi dengan rasio harga terhadap pendapatan (rasio P / E) 47, 3 versus 23, 7 rata-rata industri, harga saham mungkin telah diperhitungkan dalam kenaikan. Diperdagangkan dengan $ 61, 69 dan membayar dividen lebih dari 5%, saham Ventas telah mencatatkan kenaikan YTD 6, 64%, berkinerja lebih rendah dari rata-rata industri fasilitas perawatan kesehatan REIT sebesar 2, 69% dibandingkan periode yang sama pada 10 Mei 2019.
Sementara saham Ventas telah cenderung naik selama 12 bulan terakhir, mereka memiliki beberapa pullback yang dalam ke SMA 200-hari. Triple top yang terbentuk antara Desember dan Maret dikonfirmasi pada pertengahan bulan lalu ketika REIT mogok di bawah garis leher pola. Baru-baru ini, harga telah naik ke atas untuk menguji area resistensi sekarang penting ini. Pedagang yang membuka posisi sell di sini harus membukukan laba jika harga REIT jatuh kembali ke level $ 58 - sebuah area di mana harga dapat menangkap tawaran dari ayunan rendah April. Potong kerugian jika stok ditutup di atas garis leher pola di $ 63.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), REIT perawatan kesehatan pertama yang dipilih untuk indeks S&P 500, berinvestasi dalam real estat yang melayani industri perawatan kesehatan di Amerika Serikat. Portofolionya mencakup lebih dari 600 properti yang tersebar di perumahan senior, kantor medis, rumah sakit, dan fasilitas perawatan terampil. Sementara REIT melampaui perkiraan kuartal pertama 2019 dana dari operasi (FFO) oleh satu sen, itu meleset dari perkiraan pendapatan untuk periode karena penurunan dalam sewa dan pendapatan terkait. HCP memiliki kapitalisasi pasar $ 14, 54 miliar dan naik lebih dari 10% pada tahun tersebut pada 10 Mei 2019. Investor menerima hasil dividen 4, 97%.
Saham HCP menetapkan tertinggi 52-minggu baru di $ 31, 84 pada 22 Maret sebelum dengan cepat mundur di bawah dukungan garis uptrend tujuh bulan. Ketika REIT mencapai titik tertinggi, RSI membuat nilai yang lebih rendah dibandingkan, yang memperingatkan kemungkinan jebakan. Pedagang saat ini memiliki kesempatan untuk memudar mundurnya ke SMA 50-hari dan garis tren naik. Mereka yang kekurangan HCP harus menetapkan order take-profit pada $ 26, di mana garis horizontal memberikan dukungan penting. Pikirkan tentang memposisikan stop order tepat di atas garis tren naik di $ 31 dan memindahkannya ke titik impas jika harga jatuh di bawah SMA 200-hari.
StockCharts.com
