Saham Halliburton Company (HAL) turun lebih dari 8% pada hari Senin setelah raksasa jasa minyak tersebut melewatkan estimasi laba kuartal kedua. Perusahaan mencocokkan ekspektasi pendapatan sederhana dan menawarkan panduan campuran, dengan pengekangan pipa pipian Permian dan kelemahan Amerika Selatan disebut sebagai headwinds. Cowen menurunkan target 2018 di Halliburton pada Selasa pagi, meningkatkan peluang untuk acara penjualan multi-hari yang mencapai level terendah 2017 di atas $ 30.
Penurunan ini mengikuti pembalikan minyak mentah baru-baru ini yang menjatuhkan kontrak berjangka West Texas Intermediate (WTI) lebih dari delapan poin ke pertengahan $ 60-an. Dana energi, termasuk VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH) yang berkinerja buruk, merespons dengan penurunan yang dapat memberi sinyal kaki puncak jangka panjang berikutnya, sebagaimana diuraikan dalam Saham Energi yang Dapat Memasuki Pasar Beruang. OIH sekarang diperdagangkan kurang dari dua poin dari dukungan utama yang, jika ditembus, dapat memicu tes terendah 2016.
Grafik Jangka Panjang HAL (1990 - 2018)
Saham ini mencapai $ 14, 69 di split-disesuaikan pada tahun 1990 dan memasuki penurunan yang terendah dari $ 5, 44 pada tahun 1992. Itu menyelesaikan perjalanan pulang-pergi ke tertinggi sebelumnya pada Maret 1996 dan pecah pada bulan Oktober, memasuki tren kenaikan yang berakhir pada $ 30 rendah satu tahun kemudian. Itu menandai tertinggi tertinggi untuk delapan tahun ke depan, di depan pola topping yang menembus ke bawah setelah serangan 11 September. Penurunan itu mendapat dukungan tepat di bawah rendah 1987 pada awal tahun 2002, menyoroti sifat boom-bust dari industri jasa minyak.
Sebuah tes rendah menyelesaikan pembalikan double bottom tujuh bulan kemudian, memberi jalan ke uptrend kuat yang mencapai tertinggi 1997 pada tahun 2005. Itu rally di atas level itu pada tahun 2006 tetapi terhenti di pertengahan $ 30-an, menggiling ke samping ke Mei 2008 pelarian yang berakhir pada $ 55 pada bulan Juli. Saham kemudian jatuh dengan pasar dunia, memberikan lebih dari setengah dari keuntungan yang diposting selama tren naik sebelumnya, di depan pantulan yang kuat yang mencapai tertinggi 2008 di tahun 2011.
Breakout 2014 membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 74, 33 pada bulan Juli dan berbalik ke penurunan brutal yang berakhir di atas $ 20 pada bulan Januari 2016. Gelombang pemulihan berikutnya berakhir pada level Fibonacci retracement 0, 618 pada Februari 2017, sedangkan pada Januari 2018 upaya breakout gagal, menghasilkan penurunan volatile yang mencapai level terendah tujuh bulan setelah laporan pendapatan minggu ini. Sementara itu, osilator stokastik bulanan mengakhiri siklus penjualan pada bulan Februari, mencapai level oversold minggu ini.
Osilasi besar dalam dekade terakhir membuat lebih sulit untuk menemukan level support atau resistance yang sempit, tetapi 17 tahun trendline (garis merah) yang sekarang berada di pertengahan $ 30-an tampak seperti garis pamungkas dalam pasir untuk bulls energi. Kegagalan untuk memposting tinggi baru antara 2014 dan 2018 akan meninggalkan lebih tinggi di tempat jika penurunan saat ini menembus rendah 2017 pada $ 38, 18, membuatnya lebih mungkin bahwa dukungan jangka panjang akan pecah juga, menghasilkan penurunan ke dalam $ 20-an.
Aksi harga sejak 2010 juga telah mengukir dukungan horisontal di atas $ 20, dengan penurunan ke 2016 menandai tes sukses terakhir. Level itu terlihat sama pentingnya dengan trendline multi-tahun, menunjukkan bahwa penurunan akan menemukan cara untuk sampai ke sana. Menyetel ulang garis tren di bagian bawah pasar beruang 2008 (garis hitam) membawa garis ke penyelarasan sempit dengan dukungan horisontal, menambah keandalan prognostikasi itu.
Bulls menghadapi tantangan besar dalam beberapa bulan mendatang, memegang dukungan sampai perusahaan mereda ke lintasan pertumbuhan yang lebih cepat. Pada titik ini, akan diperlukan penembusan di atas resistensi double top di $ 50-an untuk meningkatkan prospek teknis yang memburuk. Skenario yang paling mungkin untuk gelombang pembelian adalah lonjakan minyak mentah ke $ 90 atau tiga digit, didorong oleh gangguan pasokan Timur Tengah. Kita tidak bisa mengesampingkan kemungkinan itu, mengingat meningkatnya ketegangan dengan Iran. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa yang Menentukan Harga Minyak? )
Garis bawah
Saham Halliburton jatuh ke level terendah multi-bulan setelah laporan pendapatan yang diterima dengan buruk dan bisa mencapai dukungan mendalam di $ 20 dalam 12 hingga 18 bulan ke depan. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 3 Perusahaan Teratas yang Dimiliki oleh Halliburton .)
