Diluncurkan pada 27 Desember 1989, Fidelity Low-Priced Stock Fund (FLPSX) telah menjadi salah satu reksa dana terbesar perusahaan. Dana tersebut awalnya didirikan sebagai cara untuk berinvestasi terutama dalam saham bernilai perusahaan kecil. Seiring dengan meningkatnya aset dari waktu ke waktu, semesta kemungkinan investasi telah tumbuh. Harga saham terus naik karena pasar saham telah naik.
Dana awalnya menargetkan saham dengan harga $ 25 dan di bawah tetapi sejak itu menaikkan batas itu menjadi $ 35. Aset dana membengkak menjadi hampir $ 35, 8 miliar pada tahun 2018. Manajer dana hanya memiliki begitu banyak peluang dalam saham perusahaan kecil ketika mereka memiliki basis aset yang begitu besar. Manajer dana harus pindah ke saham menengah agar uang bekerja efektif.
Mendapat peringkat bintang empat keseluruhan dari Morningstar, Dana Rendah Harga tetap menjadi salah satu pilihan investasi Fidelity yang lebih populer.
Tinjauan Perusahaan
Investasi Fidelity telah ada sejak 1946 dan menempati peringkat sebagai perusahaan reksa dana terbesar kedua pada Agustus 2018 menurut Investment News. Fidelity dimulai ketika perusahaan mengawasi akun yang dikelola secara terpisah dan sejak itu berkembang ke akun broker, rencana pensiun di tempat kerja seperti 401 (k), dan layanan konsultasi investasi. Pada Maret 2018, perusahaan mengelola aset investor senilai $ 2, 5 triliun.
Tim Manajemen Dana
Joel Tillinghast mengelola Dana Saham Harga Rendah sendirian dari awal dana hingga 6 September 2011, ketika enam manajer tambahan ditambahkan. Sementara banyak manajer di Fidelity bergerak ke dana yang berbeda atau mengelola banyak dana, Tillinghast tetap relatif fokus. Di luar Dana Saham Harga Rendah, Tillinghast hanya mengelola Dana Peluang Intrinsik Seri Fidelity ("FDMLX"), dana dengan gaya manajemen yang serupa dengan Dana Saham Harga Rendah tetapi tanpa pembatasan harga saham.
Dua dari co-manager yang ditunjuk pada 2011 masih mengelola dana: John Mirshekari dan Shadman Riaz.
Ikhtisar Dana
Dana Saham Rendah memiliki salah satu tujuan investasi yang lebih unik di industri reksa dana. Harga saham pada saham pada dasarnya sewenang-wenang, jadi berfokus pada saham dengan harga di bawah $ 35 seharusnya, secara teori, tidak menghilangkan sektor atau ukuran perusahaan tertentu. Harga saham yang rendah, secara umum, cenderung mengarah pada perusahaan yang lebih kecil, yang menjadi fokus para manajer dana.
Dana tersebut bertujuan untuk memberikan pertumbuhan modal jangka panjang dengan berinvestasi terutama di perusahaan-perusahaan kecil yang menurut para manajer dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan nilai intrinsik mereka. Investasi di perusahaan kecil cenderung lebih berisiko, dan dana ini membawa risiko keseluruhan di atas rata-rata dibandingkan dengan reksa dana besar-cap. Dana tersebut dibandingkan dengan Indeks Russell 2000 (indeks kapitalisasi kecil).
Dana tersebut telah ditutup untuk investor baru di berbagai titik di masa lalu. Pada Oktober 2018, dana terbuka untuk investor baru dan tidak memerlukan investasi awal minimum untuk membuka akun. Fidelity Low-Priced Stock Fund memiliki total rasio pengeluaran 0, 62% pada 28 September 2018.
Filosofi Investasi
Dana ini berfokus terutama pada saham kecil dan menengah yang memenuhi kriteria nilai manajer dana. Kriteria ini biasanya termasuk harga rendah / pendapatan (P / E) kelipatan, kepemimpinan industri, arus kas yang solid, dan neraca yang kuat. Dana tersebut dapat berinvestasi di sektor apa pun dan dapat berinvestasi di luar negeri.
Komposisi dan Pengembalian Portofolio
Pada tanggal 31 Juli 2018, alokasi aset dana adalah:
- 9, 13% tunai53, 65% saham AS37, 17% saham non-AS0, 01% obligasi0, 04% lainnya
Reksa Dana Saham Rendah memiliki jumlah kepemilikan yang jauh lebih besar daripada reksa dana biasa. Pada 10 September 2018, dana tersebut menyimpan 953 kepemilikan dalam portofolionya, dengan 10 teratas menyumbang sekitar 25% dari total aset dana tersebut. Tillinghast telah mengatakan bahwa sekitar 200 dari posisi ini sangat kecil. Kepemilikan teratas termasuk UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC, dan Seagate Technology.
