Ketika kebanyakan investor berpikir tentang dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), mereka memikirkan strategi investasi pasif. Dana ini melacak berbagai indeks dan olahraga dengan turnover dan biaya rendah serta peluang diversifikasi tinggi. Investasi pasif telah menjadi metode yang disukai untuk investor dari semua lini, karena analis mengutip studi yang menunjukkan bahwa strategi pasif cenderung menang daripada yang aktif dalam jangka panjang. Meskipun demikian, ada juga ETF yang dikelola secara aktif, meskipun mereka cenderung tergelincir di bawah radar.
Terlepas dari kenyataan bahwa hanya sebagian kecil dana yang dikelola secara aktif akan mengalahkan pasar, beberapa investor tertarik untuk mengejar tujuan laba yang lebih besar ini. Dengan cara ini, desain ETF dapat membantu strategi investor aktif juga. ETF memungkinkan perdagangan intraday; ini bertentangan dengan reksa dana, yang berdagang hanya sekali sehari. Dengan perdagangan intraday, investor ETF memiliki kesempatan untuk melacak arah pasar dan melakukan perdagangan dalam hari yang sesuai, dengan demikian bertujuan untuk mengambil keuntungan dari perubahan jangka pendek. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengantar Dana Exchange-Traded .)
ETF yang Dikelola Secara Aktif
Desain ETF paling umum melacak indeks tertentu. Namun, ETF juga dapat dibangun untuk melacak pilihan teratas manajer investasi atau reksa dana, misalnya. Dengan cara ini, ETF ini akan meniru strategi yang dikelola secara aktif. Mereka juga akan bertujuan untuk memberikan pengembalian di atas rata-rata. ETF yang dikelola secara aktif juga dapat memberikan manfaat bagi investor reksa dana dan manajer investasi juga. ETF yang melacak reksa dana, misalnya, kemungkinan akan menarik pedagang yang sering melakukan reksa dana itu sendiri sebagai hasil dari kemampuan perdagangan intraday. Dengan demikian, dengan perdagangan terfokus pada ETF, reksa dana cenderung tidak mengalami arus kas masuk dan keluar, dan portofolio cenderung lebih mudah untuk dikelola dan semakin hemat biaya.
Tren Baru di Ruang ETF
ETF tradisional yang dikelola secara pasif masih jauh lebih banyak daripada ETF yang dikelola secara aktif. Pada tulisan ini, ada sekitar 230 ETF aktif, menurut laporan oleh US News, dan sekitar 50 di antaranya diluncurkan dalam setahun terakhir. Bersama-sama, ETF aktif hanya merupakan sebagian kecil dari ruang ETF $ 4 triliun. Namun, minat investor pada kategori ETF aktif telah mendorong pertumbuhan besar di bidang ini, dan kemungkinan tren ini akan berlanjut.
Sebuah laporan oleh ETFGI, sebuah perusahaan riset yang berbasis di London, menunjukkan bahwa ETF aktif dan kendaraan terkait mengumpulkan $ 24 miliar dalam aset baru selama 11 bulan pertama 2017. Ini menandai peningkatan lebih dari 50% dari tahun sebelumnya, serta peningkatan satu tahun terbesar sejak 2009. ETF aktif bahkan menjadi sangat populer sehingga menginspirasi beberapa ETF pasif untuk memasukkan kata "aktif" dalam deskripsi dan nama produk, bahkan jika istilah itu tidak secara akurat mencerminkan strategi ETF itu sendiri.. Investor dengan demikian diperingatkan untuk tetap waspada dalam penelitian mereka sebelum berinvestasi dalam suatu produk. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF yang Dikelola Secara Aktif: Reksa Dana Baru?)
Manfaat dan Risiko
Mengapa berinvestasi dalam ETF aktif di atas reksa dana, misalnya, atau produk terkait lainnya? Selain dari manfaat perdagangan intraday, banyak ETF yang dikelola secara aktif memiliki rasio biaya yang lebih rendah daripada setara dengan reksa dana yang sebanding. Mereka mungkin lebih murah untuk dibeli, tergantung pada broker yang terlibat. Poin Barron ke Fidelity Total Bond ETF (FBND), yang dikelola oleh Ford O'Neil. O'Neil juga mengelola reksa dana Fidelity Total Bond (FTBFX). Di antara dua opsi ini, ETF memiliki rasio biaya yang lebih rendah (0, 36% dibandingkan dengan 0, 45% untuk reksa dana). Jika broker Anda adalah Charles Schwab, membeli ETF akan dikenakan biaya $ 4, 95 dibandingkan dengan $ 76 untuk reksa dana.
Apakah ada manfaat memilih reksa dana? Menurut O'Neil, dalam hal ini, jawabannya adalah tidak. "Kami agnostik untuk saluran mana orang ingin berinvestasi, ia menjelaskan. Kami mencoba menjalankan dua dana dengan cara yang sangat mirip."
Itu bukan untuk mengatakan bahwa ETF yang dikelola secara aktif bukan tanpa risiko. Penelitian masih menunjukkan bahwa strategi pasif lebih efektif daripada yang aktif dalam jangka waktu yang lama. Meskipun demikian, ETF aktif tampaknya membangun momentum dalam komunitas investor. (Untuk bacaan tambahan, lihat: ETF yang Dikelola Secara Aktif: Risiko dan Manfaat untuk Investor .)
