Apa itu Peringkat Risiko Morningstar
Peringkat risiko Morningstar adalah peringkat yang diberikan kepada reksa dana yang diperdagangkan secara publik dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) oleh perusahaan riset investasi Morningstar. Risiko dinilai di lima level yang dirancang untuk membantu investor dengan cepat mengidentifikasi dana yang perlu dipertimbangkan untuk portofolio mereka. Pemeringkatan didasarkan pada variasi dalam pengembalian bulanan dana - dengan penekanan pada variasi downside - dibandingkan dengan dana serupa.
Peringkat Risiko Morningstar Dalam Kedalaman
Peringkat risiko Morningstar didasarkan pada kinerja dana di masa lalu dibandingkan dengan dana lain dalam kategori Morningstar. Peringkat risiko seringkali merupakan titik awal untuk penelitian tambahan dan bukan rekomendasi beli atau jual.
Dalam proses peringkat risiko, 10% dari dana kategori dengan risiko terendah diukur dinilai sebagai risiko rendah ,. 22, 5% berikutnya dinilai di bawah rata-rata , 35% tengah rata - rata , 22, 5% berikutnya di atas rata-rata , sedangkan 10% teratas dinilai berisiko tinggi . Morningstar mengukur risiko sebanyak tiga periode waktu (tiga, lima, dan 10 tahun). Langkah-langkah terpisah ini kemudian ditimbang dan dirata-rata untuk menghasilkan ukuran keseluruhan untuk dana tersebut. Dana dengan riwayat kinerja kurang dari tiga tahun tidak diperingkat.
Perusahaan memeringkat dana individu dan menjual peringkat bersama dengan penelitian lain kepada investor.
Morningstar juga memberikan peringkat kategori dan peringkat kelompok sebaya untuk membantu investor lebih lanjut membandingkan dana. Sebagai contoh, pada akhir tahun 2018, Morningstar memberikan peringkat bintang-3.9 untuk dana obligasi kota sebagai sebuah kelompok, peringkat bintang-3.4 untuk dana saham domestik dan peringkat bintang-3 untuk dana saham internasional.
Penyedia Peringkat Risiko Lainnya
Morningstar bukan satu-satunya perusahaan yang menciptakan peringkat risiko. Pembuat peringkat lainnya termasuk Thomson Reuters Lipper, Riset Investasi Zacks, Standard and Poor's, dan TheStreet. Publikasi bisnis dan keuangan seperti Forbes dan US News & World Report juga memberi peringkat dan nilai dana, serta kelas aset lainnya, untuk pembaca mereka. Dalam banyak kasus, mereka mendasarkan sebagian besar analisis mereka pada peringkat dari Morningstar dan yang lainnya.
Kritik Peringkat Risiko Morningstar
Sementara peringkat Morningstar dianggap penting dalam membimbing investor ke arah keputusan investasi yang berkualitas, mereka tidak kebal terhadap kritik. Beberapa analis keuangan mengkritik peringkat ini karena mereka hanya membandingkan dana dengan dana lain, terpisah dari pasar yang lebih besar. Akibatnya, peringkat dana dapat mencerminkan kesesuaiannya untuk pasar tertentu lebih dari keseluruhan kelayakan dan potensinya. Sebagai contoh, ketika harga naik di pasar bullish, dana dengan saham yang secara historis aman dari perusahaan seperti AT&T cenderung berkinerja baik. Sebaliknya, ketika harga jatuh di pasar beruang, dana yang menampilkan saham spekulatif dari perusahaan seperti Tesla Motors dan Charles Schwab cenderung lebih baik. Akibatnya, beberapa investor lebih suka peringkat yang mengingat kondisi pasar, seperti peringkat yang dihasilkan oleh Forbes.
Contoh Peringkat Risiko Morningstar
Untuk mendapatkan gambaran tentang bagaimana Morningstar menetapkan peringkat risikonya, mari kita lihat datanya di iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Dana pertukaran perdagangan dinilai sebagai penyajian investor dengan risiko di atas rata-rata berdasarkan tiga, lima dan 10 tahun, berdasarkan rata-rata tertimbang dari angka kinerja. Selama 10 tahun terakhir, dana tersebut telah menghasilkan total pengembalian tahunan sebesar 15, 38%, dibandingkan dengan 11, 59% untuk indeks benchmark S&P 500.
