Marjin Laba Kotor, Operasi, dan Neto: Tinjauan
Margin laba kotor, margin laba operasi, dan margin laba bersih adalah tiga ukuran analisis margin utama yang digunakan untuk menganalisis aktivitas laporan laba rugi suatu perusahaan.
Setiap margin secara individual memberikan perspektif yang sangat berbeda pada efisiensi operasional perusahaan. Secara komprehensif ketiga margin yang disatukan dapat memberikan wawasan tentang kekuatan dan kelemahan operasional (SWOT) perusahaan. Margin juga berguna dalam membuat perbandingan pesaing dan mengidentifikasi tren pertumbuhan dan kerugian dibandingkan periode sebelumnya.
Pengambilan Kunci
- Laporan laba rugi dibagi dengan pengeluaran langsung, tidak langsung, dan bunga dan pajak. Laba kotor, laba operasi, dan margin laba bersih adalah ukuran penting untuk menganalisis laporan laba rugi. Setiap ukuran margin laba menunjukkan jumlah laba per dolar dari pendapatan perusahaan.
Secara keseluruhan, metrik analisis margin mengukur efisiensi perusahaan dengan membandingkan laba dengan biaya di tiga tempat berbeda pada laporan laba rugi.
Marjin laba kotor
Margin laba kotor menganalisis hubungan antara pendapatan penjualan kotor dan biaya penjualan langsung. Perbandingan ini membentuk bagian pertama dari laporan laba rugi. Perusahaan akan memiliki berbagai jenis biaya langsung tergantung pada bisnis mereka. Perusahaan yang terlibat dalam produksi dan pembuatan barang akan menggunakan ukuran harga pokok penjualan sementara perusahaan jasa mungkin memiliki notasi yang lebih umum.
Secara keseluruhan, margin laba kotor berusaha untuk mengidentifikasi seberapa efisien suatu perusahaan memproduksi produknya. Perhitungan untuk margin laba kotor adalah laba kotor dibagi dengan total pendapatan. Secara umum, lebih baik memiliki angka margin laba kotor yang lebih tinggi karena mewakili total laba kotor per dolar pendapatan.
Marjin Keuntungan Operasional
Efisiensi operasi membentuk bagian kedua dari laporan laba rugi perusahaan dan berfokus pada biaya tidak langsung. Perusahaan memiliki berbagai macam biaya tidak langsung yang juga mempengaruhi garis bawah. Beberapa biaya tidak langsung yang umum dilaporkan termasuk penelitian dan pengembangan, biaya kampanye pemasaran, biaya umum dan administrasi, dan penyusutan dan amortisasi.
Marjin laba operasi meneliti dampak dari biaya-biaya ini. Laba operasional diperoleh dengan mengurangi biaya operasi dari laba kotor. Margin laba operasi kemudian dihitung dengan membagi laba operasi dengan total pendapatan.
Laba operasional menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mengelola biaya tidak langsungnya. Oleh karena itu, bagian dari laporan laba rugi ini menunjukkan bagaimana perusahaan berinvestasi di bidang yang diharapkannya akan membantu meningkatkan merek dan pertumbuhan bisnisnya melalui beberapa saluran. Perusahaan mungkin memiliki margin laba kotor yang tinggi tetapi margin laba operasional yang relatif rendah jika pengeluaran tidak langsungnya untuk hal-hal seperti pemasaran, atau alokasi investasi modal tinggi.
Margin Laba Bersih
Margin laba bersih adalah metrik margin laba ketiga dan terakhir yang digunakan dalam analisis laporan laba rugi. Ini dihitung dengan menganalisis bagian terakhir dari laporan laba rugi dan laba bersih perusahaan setelah memperhitungkan semua biaya.
Margin laba bersih mempertimbangkan bunga dan pajak yang dibayarkan oleh suatu perusahaan. Laba bersih dihitung dengan mengurangi bunga dan pajak dari laba operasi — juga dikenal sebagai laba sebelum bunga dan pajak (EBIT). Margin laba bersih kemudian dihitung dengan membagi laba bersih dari total pendapatan.
Laba bersih menyoroti kemampuan perusahaan untuk mengelola pembayaran bunga dan pembayaran pajaknya. Pembayaran bunga dapat mengambil beberapa varietas. Bunga termasuk bunga yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang saham atas utang untuk instrumen modal. Ini juga termasuk bunga yang diperoleh dari investasi jangka pendek dan jangka panjang.
Pajak dibebankan pada tarif tetap untuk perusahaan. Menyusul UU Pemotongan dan Pekerjaan Pajak 2017, tarif pajak perusahaan berkurang dari 35% menjadi 21%. Sama seperti individu, perusahaan juga harus mengidentifikasi dan memperhitungkan keringanan pajak perusahaan yang datang dalam bentuk kredit, pengurangan, pembebasan, dan banyak lagi.
Pertimbangan Khusus
Margin laba bersih perusahaan menunjukkan bagaimana perusahaan mengelola semua biaya yang terkait dengan bisnis. Pada laporan laba rugi, pengeluaran biasanya dikelompokkan berdasarkan langsung, tidak langsung, dan bunga dan pajak. Perusahaan berupaya untuk mengelola pengeluaran di masing-masing dari ketiga bidang ini secara individual.
Dengan menganalisis bagaimana margin laba kotor, operasi, dan laba bersih dibandingkan satu sama lain, dan analis industri dapat memperoleh gambaran yang jelas tentang kekuatan dan kelemahan operasi perusahaan.
Faktor pasar dan bisnis dapat mempengaruhi masing-masing dari tiga margin secara berbeda. Secara sistematis jika biaya penjualan langsung meningkat di seluruh pasar, maka perusahaan akan memiliki margin laba kotor yang lebih rendah yang mencerminkan biaya penjualan yang lebih tinggi.
Perusahaan dapat melalui berbagai siklus pertumbuhan yang mengarah pada biaya operasional dan bunga yang lebih tinggi. Perusahaan mungkin berinvestasi lebih banyak dalam kampanye pemasaran atau investasi modal yang meningkatkan biaya operasi untuk periode yang dapat menurunkan margin laba operasi. Perusahaan juga dapat meningkatkan modal melalui utang yang dapat menurunkan margin laba bersih ketika pembayaran bunga naik.
Memahami berbagai variabel ini dan pengaruhnya terhadap analisis margin dapat menjadi penting bagi investor ketika menganalisis kelayakan investasi perusahaan.
