Di era globalisasi ini, kunci untuk bertahan hidup dan sukses bagi banyak lembaga keuangan adalah menumbuhkan kemitraan strategis yang memungkinkan mereka untuk menjadi kompetitif dan menawarkan beragam layanan kepada konsumen. Dalam memeriksa hambatan untuk - dan dampak dari - merger, akuisisi dan diversifikasi dalam industri jasa keuangan, penting untuk mempertimbangkan kunci untuk bertahan hidup di industri ini:
- Memahami kebutuhan dan harapan masing-masing klien. Menyediakan layanan pelanggan yang disesuaikan untuk memenuhi kebutuhan dan harapan pelanggan
Pada tahun 2008, ada tingkat merger dan akuisisi (M&A) yang sangat tinggi di sektor jasa keuangan. Mari kita lihat beberapa sejarah peraturan yang berkontribusi terhadap perubahan dalam lanskap jasa keuangan dan apa artinya ini bagi investor lanskap baru yang sekarang perlu dilalui.
Diversifikasi Didorong oleh Deregulasi Karena besar, merger internasional cenderung berdampak pada struktur seluruh industri dalam negeri, pemerintah nasional sering merancang dan menerapkan kebijakan pencegahan yang bertujuan mengurangi persaingan domestik antar perusahaan. Dimulai pada awal 1980-an, Deregulasi Lembaga Penyimpanan dan Pengendalian Moneter 1980 dan Garn-St. Germaine Depository Act of 1982 disahkan.
Dengan memberikan Federal Reserve kontrol yang lebih besar atas bank-bank non-anggota, kedua tindakan ini berfungsi untuk memungkinkan bank-bank untuk menggabungkan dan menghemat institusi (serikat kredit, tabungan dan pinjaman dan bank-bank tabungan bersama) untuk menawarkan simpanan yang dapat diperiksa. Perubahan-perubahan ini juga menjadi katalisator bagi transformasi dramatis pasar layanan keuangan AS pada 2008 dan kemunculan pemain yang direkonstitusi serta pemain baru dan saluran layanan.
Hampir satu dekade kemudian, implementasi Instruksi Perbankan Kedua pada tahun 1993 menderegulasi pasar negara-negara Uni Eropa. Pada tahun 1994, pasar asuransi Eropa mengalami perubahan serupa sebagai hasil dari Arahan Asuransi Generasi Ketiga tahun 1994. Kedua arahan ini membawa industri jasa keuangan Amerika Serikat dan Eropa ke dalam keselarasan persaingan yang ketat, menciptakan perebutan global yang kuat untuk mengamankan pelanggan yang memiliki sebelumnya tidak terjangkau atau tidak tersentuh.
Kemampuan entitas bisnis untuk menggunakan internet untuk memberikan layanan keuangan kepada klien mereka juga berdampak pada diversifikasi berorientasi produk dan geografis di arena layanan keuangan.
Menjadi Global
Pasar Asia bergabung dengan gerakan ekspansi pada tahun 1996 ketika reformasi keuangan "Big Bang" menyebabkan deregulasi di Jepang. Sistem keuangan yang relatif luas jangkauannya di negara itu menjadi kompetitif dalam lingkungan global yang semakin besar dan berubah dengan cepat. Pada 1999, hampir semua pembatasan yang tersisa pada transaksi valuta asing antara Jepang dan negara-negara lain dicabut. (Untuk latar belakang tentang Jepang, lihat The Lost Decade: Pelajaran Dari Real Estat Jepang Krisis dan Gangguan: Krisis Asia .)
Menyusul perubahan di pasar keuangan Asia, Amerika Serikat terus menerapkan beberapa tahap deregulasi tambahan, diakhiri dengan Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley tahun 1999. Undang-undang ini memungkinkan konsolidasi pemain-pemain keuangan besar, yang mendorong keuangan yang berdomisili di AS perusahaan jasa yang terlibat dalam transaksi M&A dengan total $ 221 miliar pada tahun 2000. Menurut penelitian tahun 2001 oleh Joseph Teplitz, Gary Apanaschik dan Elizabeth Harper Briglia di Bank Accounting & Finance , ekspansi sebesar itu melibatkan liberalisasi perdagangan, privatisasi bank di banyak negara. negara-negara berkembang dan kemajuan teknologi telah menjadi tren yang agak umum. (Untuk wawasan lebih lanjut, lihat Perekonomian yang dikelola Negara: Dari Publik ke Privat .)
Efek langsung deregulasi adalah meningkatnya persaingan, efisiensi pasar, dan meningkatnya pilihan konsumen. Deregulasi memicu perubahan yang belum pernah terjadi sebelumnya yang mengubah pelanggan dari konsumen pasif menjadi pemain yang kuat dan canggih. Studi menunjukkan bahwa upaya regulasi tambahan dan beragam semakin mempersulit pelaksanaan dan pengelolaan lembaga keuangan dengan meningkatkan lapisan birokrasi dan sejumlah regulasi. (Untuk lebih lanjut tentang topik ini, lihat Pasar Gratis: Berapa Biayanya? )
Secara bersamaan, revolusi teknologi dari internet mengubah sifat, ruang lingkup dan lanskap kompetitif industri jasa keuangan. Menyusul deregulasi, realitas baru membuat setiap lembaga keuangan pada dasarnya beroperasi di pasarnya sendiri dan menargetkan audiensnya dengan layanan yang lebih sempit, memenuhi tuntutan campuran unik dari segmen pelanggan. Deregulasi ini memaksa lembaga keuangan untuk memprioritaskan tujuan mereka dengan mengubah fokus mereka dari penetapan tarif dan pemrosesan transaksi menjadi lebih berfokus pada pelanggan.
Tantangan dan Kerugian dari Kemitraan Keuangan Sejak tahun 1998, industri jasa keuangan di negara-negara kaya dan Amerika Serikat telah mengalami ekspansi geografis yang cepat; pelanggan yang sebelumnya dilayani oleh lembaga keuangan lokal sekarang ditargetkan pada tingkat global. Selain itu, menurut Alen Berger dan Robert DeYoung dalam artikel mereka "Kemajuan Teknologi dan Perluasan Geografis Industri Perbankan" ( Jurnal Uang, Kredit dan Perbankan , September 2006), antara 1985 dan 1998, jarak rata-rata antara bank utama dan afiliasinya dalam perusahaan multibank AS meningkat lebih dari 50%, dari 123, 4 mil menjadi 188, 9 mil. Ini menunjukkan bahwa peningkatan kemampuan bank untuk memberikan pinjaman usaha kecil pada jarak yang lebih jauh memungkinkan mereka untuk menderita lebih sedikit skala ekonomi dan meningkatkan produktivitas. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Hitungan Keunggulan Kompetitif .)
Deregulasi juga menjadi faktor utama di balik diversifikasi geografis ini, dan dimulai pada awal 1980-an, serangkaian perubahan kebijakan menerapkan pengurangan bertahap dari pembatasan perbankan antar negara dan antar negara.
Di Uni Eropa, mitra serupa dari perubahan kebijakan memungkinkan organisasi perbankan dan lembaga keuangan tertentu lainnya untuk memperluas operasi mereka di seluruh negara-negara anggota. Amerika Latin, ekonomi transisi Eropa Timur dan bagian lain dunia juga mulai menurunkan atau menghilangkan pembatasan masuknya asing, sehingga memungkinkan lembaga keuangan multinasional yang berkantor pusat di negara lain untuk mendapatkan pangsa pasar yang cukup besar.
Transaksi tanpa Batas, Perbatasan Inovasi terbaru dalam komunikasi dan teknologi informasi telah menghasilkan pengurangan skala diseconomies terkait dengan biaya bisnis yang dihadapi oleh lembaga keuangan yang merenungkan ekspansi geografis. Jaringan ATM dan situs web perbankan telah memungkinkan interaksi jarak jauh yang efisien antara lembaga dan pelanggan mereka, dan konsumen menjadi sangat tergantung pada kemampuan mereka yang baru ditemukan untuk melakukan transaksi keuangan tanpa batas secara terus menerus sehingga bisnis kehilangan semua daya saing jika mereka tidak terhubung secara teknologi..
Kekuatan pendorong tambahan untuk diversifikasi geografis perusahaan jasa keuangan adalah proliferasi strategi kombinasi perusahaan seperti merger, akuisisi, aliansi strategis dan outsourcing. Strategi konsolidasi semacam itu dapat meningkatkan efisiensi dalam industri, menghasilkan M&A, keluar secara sukarela, atau penarikan paksa perusahaan-perusahaan yang berkinerja buruk.
Strategi konsolidasi lebih lanjut memberdayakan perusahaan untuk memanfaatkan skala ekonomi dan fokus pada penurunan biaya produksi unit mereka. Perusahaan sering secara terbuka menyatakan bahwa merger mereka dimotivasi oleh keinginan untuk pertumbuhan pendapatan, peningkatan basis produk, dan untuk peningkatan nilai pemegang saham melalui konsolidasi staf, pengurangan overhead dan dengan menawarkan berbagai produk yang lebih luas. Namun, alasan utama dan nilai kombinasi strategi tersebut seringkali terkait dengan pengurangan biaya internal dan peningkatan produktivitas. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat What Are Economies of Scale? )
Fakta-fakta yang tidak menguntungkan tentang kelebihan dan kekurangan dari strategi utama yang digunakan sebagai alat untuk ekspansi geografis dalam sektor jasa keuangan dikaburkan pada tahun 2008 oleh tingkat M&A yang sangat tinggi, seperti yang terjadi antara Nation Bank dan Bank of America (NYSE: BAC), Travellers Group dan Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) dan Bank One. Dilema mereka adalah menciptakan keseimbangan yang memaksimalkan laba secara keseluruhan.
Kesimpulan Kesimpulan mengenai dampak, keuntungan dan kerugian diversifikasi geografis domestik dan internasional dan ekspansi pada industri jasa keuangan adalah kenyataan bahwa dengan globalisasi, kelangsungan hidup dan keberhasilan banyak perusahaan jasa keuangan terletak pada pemahaman dan pemenuhan kebutuhan, keinginan dan harapan. pelanggan mereka.
Faktor yang paling penting dan terus muncul bagi perusahaan keuangan untuk beroperasi dengan sukses di pasar global yang diperluas adalah kemampuan mereka untuk melayani konsumen yang cerdas, sangat canggih, berpendidikan lebih baik, lebih kuat, yang kecanduan kemudahan dan kecepatan teknologi. Perusahaan keuangan yang tidak menyadari pentingnya berorientasi pelanggan membuang-buang sumber daya mereka dan pada akhirnya akan binasa. Bisnis yang gagal mengenali dampak dari transformasi yang didorong oleh konsumen ini akan berjuang untuk bertahan hidup atau berhenti eksis dalam komunitas layanan keuangan global yang baru saja dipalsukan yang telah selamanya diubah oleh deregulasi. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang industri ini, lihat Evolusi Perbankan .)
