Krisis perbankan dan kredit 2008-2009 dijuluki yang terburuk sejak gelombang kegagalan bank Depresi Hebat. Tetapi krisis perbankan lain, yang terjadi selama 1980-an dan awal 1990-an, menempati peringkat sebagai salah satu bencana kredit global terburuk dalam sejarah.
Seringkali terabaikan di tengah hiruk-pikuk keruntuhan gelembung kredit 2008, apa yang kemudian dikenal sebagai krisis S&L pada akhirnya menyebabkan penyelamatan besar-besaran yang dibiayai oleh pembayar pajak atas sebuah industri yang pada dasarnya runtuh.
Sementara lebih kecil dalam besarnya daripada krisis bank tahun 1920-an dan 1930-an, krisis S&L mendorong sistem regulasi dan deposito perbankan negara bagian dan federal ke batas-batas mereka, yang pada akhirnya menyebabkan perubahan luas pada lingkungan peraturan. Peristiwa ini mungkin mengejutkan bagi siapa pun yang terlalu muda untuk mengingat. (Pelajari bagaimana FDIC membantu menyimpan uang Anda di saku Anda; lihat Apakah Simpanan Bank Anda Diasuransikan? )
Ironisnya, selama masalah kredit tumbuh dari bencana subprime 2008 dan pada saat krisis S&L, presiden republik yang duduk mengambil tindakan yang bertentangan dengan retorika pasar bebas mereka, sebagian besar dalam bentuk dana talangan pemerintah besar karena kegagalan lembaga keuangan. (Dana talangan pemerintah berjalan jauh ke belakang; baca tentang yang terbesar di 6 Talangan Keuangan Pemerintah AS Teratas .)
Kegagalan Bank yang Naik di Awal 1980-an
Menurut data dari Divisi Riset dan Statistik Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), antara 1980-1994, total 1.617 bank komersial dan tabungan gagal. Aset $ 206, 179 miliar disimpan di institusi yang gagal itu.
Dalam penelitian lain menggunakan data FDIC, 1.043 simpanan gagal atau diselesaikan dari 1986-1995. Institusi-institusi tersebut mewakili aset dengan total $ 519 miliar. Krisis perbankan tahun 1980-an karena itu adalah binatang berkepala dua - satu kepala terkait dengan kegagalan tabungan dan pinjaman (krisis S&L), yang mewakili sebagian besar aset dan jumlah bank, dan yang lainnya terkait dengan kegagalan bank komersial besar.
Bandingkan hal di atas dengan data kegagalan bank menjelang tahun 1980-an dan besarnya krisis menjadi jelas. Dari 1965-1979, misalnya, hanya 0, 3% dari semua bank yang ada gagal.
Kegagalan bank akhirnya mencapai rekor pasca-Depresi 279 pada tahun 1988, mewakili $ 54 miliar (nominal) aset saat krisis semakin mendalam sepanjang 1980-an. Walaupun relatif kecil dalam hal jumlah total bank dan aset bank, dan mengingat biaya pamungkasnya, ini menyebabkan kerugian operasional pertama untuk FDIC. Kerugian itu berlanjut sampai akhir 1991.
Faktor-faktor yang Menyumbang pada Krisis
Tidak ada faktor tunggal yang menyebabkan lonjakan institusi perbankan yang gagal di Amerika Serikat selama 1980-an dan awal 1990-an. Sebelum terjadinya krisis, lingkungan legislatif dan peraturan berubah. Deregulasi Lembaga Penyimpanan dan Pengendalian Moneter tahun 1980 menghapus banyak pembatasan atas penghematan dan credit unions; Garn-St. Germain Depository Institutions Act of 1982 memberikan kebebasan yang lebih besar untuk berinvestasi dalam pinjaman real estat; dan Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986 secara fundamental mengubah lanskap perbankan dan menciptakan kondisi yang berkontribusi terhadap krisis perbankan. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Sejarah FDIC dan Globalisasi Layanan Keuangan .)
Mengingat perubahan dalam lingkungan peraturan dan ekonomi, ini mendorong pinjaman real estat yang tidak terkendali dimulai pada akhir 1970-an dan berlanjut sepanjang awal 1980-an. Banyak analis menganggap ini sebagai penyebab utama krisis perbankan saat itu. Kemerosotan ekonomi yang parah pada awal 1980-an dan awal 1990-an, dan jatuhnya harga real estat dan energi selama periode ini, merupakan hasil dan faktor pemicu utama dalam lingkungan keuangan yang semakin tidak stabil. Penipuan (terutama penjarahan atau kontrol penipuan) dan jenis pelanggaran orang dalam lainnya juga memainkan peran utama dalam keseluruhan krisis.
Intervensi Pemerintah untuk Mengatasi Masalah
Sementara intervensi pemerintah di sektor perbankan telah dikutip sebagai salah satu faktor penyumbang utama terhadap krisis keuangan tahun 1980-an, tindakan selanjutnya oleh pemerintah juga membantu menyelamatkan sektor ini dan mewujudkan pemulihannya, meskipun secara fundamental diubah. Ketika krisis S&L memburuk pada akhir 1980-an, serangkaian perubahan peraturan dan legislatif dihasilkan, dengan sup abjad dari lembaga dan lembaga yang dibentuk.
Office of Thrift Supervision (OTS) didirikan, dengan wewenang untuk mencarter dan mengatur S&L, dan Resolution Trust Corporation (RTC) dibentuk pada tahun 1989 untuk membuang gagal yang gagal yang jatuh ke tangan badan pengawas. Menanggapi krisis yang semakin dalam, Kongres juga memberlakukan Undang-Undang Reformasi Lembaga Pemulihan, Pemulihan dan Penegakan Hukum 1989 (FIRREA), di mana para pembayar pajak mulai membayar tagihan. FIRREA menggantikan Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) dan memungkinkan pengalihan aset, kewajiban, dan operasi FSLIC yang gagal ke Dana Resolusi FSLIC (FRF) yang baru saja dibuat, yang dijalankan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) milik pemerintah.). (Pelajari lebih lanjut di Regulator Keuangan: Siapa Mereka Dan Apa Yang Mereka Lakukan .)
Biaya Sosial dan Beban Wajib Pajak
Kantor Akuntansi Umum AS memperkirakan bahwa biaya krisis adalah $ 160, 1 miliar - $ 124, 6 miliar di antaranya dibayar oleh Pemerintah AS dari 1986-1996. Angka-angka ini tidak termasuk dana talangan negara atau uang dari dana asuransi murah. Sebagian besar uang itu dibayarkan kepada deposan sebagai kompensasi atas uang yang diperah oleh orang dalam. Komisi Nasional Federal untuk Reformasi, Pemulihan, dan Penegakan Institusi Keuangan (NCFIRRE) mencatat bahwa "bukti penipuan selalu ada, seperti juga kemampuan para operator untuk 'memerah' organisasi melalui dividen dan gaji tinggi, bonus, tunjangan dan cara lain "Kegagalan besar yang khas adalah di mana manajemen mengeksploitasi hampir semua insentif buruk yang diciptakan oleh kebijakan pemerintah."
Kesimpulan
Krisis perbankan pada 1980-an pada dasarnya adalah krisis lembaga penghematan, dengan beberapa kegagalan bank komersial besar dimasukkan ke dalam campuran. Lingkungan regulasi bank yang berubah dengan cepat, tekanan persaingan yang meningkat, spekulasi dalam real estat dan aset lainnya akibat penghematan, dan kondisi ekonomi yang tidak stabil adalah penyebab utama dan aspek krisis. Lansekap perbankan yang dihasilkan adalah salah satu di mana konsentrasi perbankan tidak pernah lebih besar. Sementara jumlah bank dalam daftar FDIC menurun dari 14.392 menjadi 7.511 antara tahun 1984-2004, proporsi aset di sektor perbankan yang dimiliki oleh 10 bank terbesar meningkat tajam, menjadi hampir 60%, pada tahun 2005. The Gramm-Leach- Bliley Act, disahkan pada tahun 1999, menghilangkan hambatan hukum yang tersisa dan mengizinkan raksasa di perbankan komersial, perbankan investasi dan asuransi untuk menggabungkan operasi di bawah satu tenda perusahaan. (Jika Anda ingin membaca tentang krisis keuangan yang lebih baru, lihat Krisis Keuangan 2007-08 Dalam Tinjauan atau Bahan Bakar yang Memberi Kemenangan Subprime .)
