Apa itu Kelelahan yang Lelah?
Kesenjangan kelelahan adalah sinyal teknis yang ditandai oleh penembusan harga yang lebih rendah (biasanya pada grafik harian) yang terjadi setelah kenaikan cepat harga saham selama beberapa minggu sebelumnya. Sinyal ini mencerminkan perubahan signifikan dari aktivitas pembelian ke penjualan yang biasanya bertepatan dengan penurunan permintaan akan suatu saham. Implikasi dari sinyal adalah bahwa tren naik mungkin akan segera berakhir.
Pengambilan Kunci
- Sinyal teknis ini menandai potensi perubahan dari tren naik ke tren turun. Sinyal memiliki tiga karakteristik utama termasuk peningkatan volume dan penurunan harga. Kesenjangan yang habis menunjukkan bahwa pembeli habis atau kelelahan dan tidak memiliki cukup pesanan untuk membanjiri signifikan Jumlah penjual baru yang tampaknya telah masuk ke pasar.
Memahami Sinyal Celah Yang Lelah
Ada banyak penulis dan analis yang telah menulis tentang kesenjangan kelelahan. Kurikulum untuk Asosiasi CMT, asosiasi profesional untuk analis teknis, menetapkan bahwa kesenjangan kelelahan "terjadi pada akhir pergerakan harga yang berkelanjutan dan fluktuatif dan mengkonfirmasi pembalikan." Definisi ini ternyata bermanfaat dalam memahami dinamika yang terkait dengan sinyal pola-harga ini.
Prinsip di balik selisih yang melelahkan adalah bahwa jumlah pembeli yang mungkin telah berkurang dan penjual telah secara agresif masuk ke pasar. Para pembeli mungkin sebagian besar kelelahan menyiratkan bahwa tren kenaikan kemungkinan akan berhenti karena penjual mengambil keuntungan dari kenaikan harga saham yang sebelumnya telah diperpanjang. Kesenjangan kelelahan memiliki tiga fitur khusus.
- Beberapa minggu atau bulan tren kenaikan harga saham suatu saham. Kesenjangan yang cukup besar antara harga terendah hari sebelumnya dan harga tertinggi hari perdagangan terbaru (kira-kira setengah kisaran, atau lebih baik, dari hari perdagangan rata-rata) untuk stok itu). Tingkat volume perdagangan di atas rata-rata yang terjadi pada hari ini.
Ketika ketiga komponen ini semuanya ada dalam pola harga dua hari, biasanya disebut sebagai selisih yang melelahkan dan analis teknis berharap bahwa sinyal ini menyiratkan harga akan tren yang lebih rendah selama beberapa hari dan minggu ke depan. Bagan berikut adalah contoh dari kesenjangan yang terjadi pada saham Netflix di musim panas 2018.
Exhaustion Gap - courtesy Tradingview.com.
Perhatikan bagaimana aksi harga yang ditunjukkan dalam grafik ini cenderung lebih tinggi sebelum jeda kelelahan, dan jeda serta penurunan harga berikutnya tampaknya mematahkan tren terbaru. Dalam contoh pertama yang dicatat, harga mencapai puncak klimaks dan volume melonjak lebih tinggi, memuncak dalam volume tertinggi pada hari setelah kesenjangan penurunan yang melelahkan. Pembeli sebelumnya dengan antusias membeli saham dan mengirim harga dengan cepat lebih tinggi. Apa pun yang mendorong pembeli untuk membeli saham dengan harga ini menarik perhatian banyak calon investor. Begitu harga mencapai level tertinggi, maka seolah-olah tidak ada lagi pembeli yang mendorong harga lebih tinggi.
Gap day menunjukkan bahwa penjual secara agresif memasuki pasar dan tampak lebih peduli untuk keluar dengan segala cara daripada mempertahankan harga yang baik untuk saham. Jadi, sehari setelahnya, celah terbuka lebih tinggi dan ditutup lebih rendah, meninggalkan lilin besar berwarna merah, menggambarkan jumlah penjualan yang luar biasa pada hari itu. Contoh kedua yang dilingkari pada bagan tidak terjadi langsung setelah puncak harga, tetapi jelas melanggar garis tren dan menetapkan panggung untuk penurunan harga yang signifikan sesudahnya.
Karena sekuritas tidak berlanjut dalam arah tren tak terbatas, pada titik tertentu mereka biasanya akan melihat momentum harga melambat. Ketika momentum harga melambat, kemungkinan akan terjadi gap yang melelahkan. Kesenjangan yang melelahkan menandakan bahwa dorongan terakhir ke arah sebelum keamanan menunjukkan pembalikan. Kesenjangan yang melelahkan bisa sulit untuk diidentifikasi dan dapat dengan mudah dikacaukan dengan kesenjangan yang bisa dihilangkan.
Bagian dari kebingungan di balik ini berasal dari fakta bahwa beberapa penulis telah menggambarkan selisih kelelahan sebagai selisih harga yang lebih tinggi yang terjadi pada akhir tren kenaikan, tetapi ada dua masalah dengan definisi ini. Pertama, definisi ini membuat kesenjangan tidak dapat dibedakan dari sinyal gap lain yang lebih umum seperti gap yang dapat melarikan diri. Kedua, definisi ini berarti bahwa sinyal hanya dapat digolongkan sebagai celah kelelahan setelah ditinjau kembali, tren tidak berguna untuk perkiraan.
Definisi yang diberikan memberikan sinyal yang lebih berguna untuk memperkirakan pembalikan tren. Kesenjangan kelelahan biasanya terjadi sebagai awal dari pembalikan tren yang dibuktikan dengan cara aksi harga setelah gap sering melanggar garis tren sebelumnya. Momen saat ini, ketika harga menembus tren sebelumnya, menciptakan peluang pasar yang substansial bagi para pedagang yang ingin berpartisipasi dalam tahap awal tren baru.
