Apakah Derivatif Energi itu?
Turunan energi adalah instrumen keuangan di mana aset dasar didasarkan pada produk-produk energi termasuk minyak, gas alam, dan listrik. Mereka berdagang baik di bursa atau di luar bursa. Derivatif energi dapat berupa opsi, berjangka, atau perjanjian pertukaran, antara lain. Nilai turunan akan bervariasi berdasarkan pada perubahan harga produk energi yang mendasarinya.
Pengambilan Kunci
- Turunan energi adalah instrumen keuangan yang memiliki nilai berdasarkan pada produk energi yang mendasarinya, seperti minyak, gas alam, atau listrik. Penentu dan perusahaan memperdagangkan turunan energi baik di atas meja atau di bursa, seperti Chicago Mercantile Exchange (Chicago Mercantile Exchange) (CME). Pedagang komoditas adalah spekulan yang berdagang derivatif dengan tujuan mencapai laba dari fluktuasi harga yang terjadi pada produk energi yang mendasarinya. Perusahaan yang menggunakan dan memproduksi energi sering menggunakan turunan energi untuk membantu lindung nilai terhadap risiko pasar yang umum, seperti fluktuasi harga komoditas, suku bunga, atau nilai tukar mata uang asing.
Memahami Derivatif Energi
Turunan energi dapat digunakan untuk tujuan spekulasi dan lindung nilai. Perusahaan, apakah mereka menjual atau hanya menggunakan energi, dapat membeli atau menjual turunan energi untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi pergerakan harga energi yang mendasarinya. Spekulan dapat menggunakan derivatif untuk mendapat untung dari perubahan harga yang mendasarinya dan dapat memperbesar laba tersebut melalui penggunaan leverage.
Perdagangan energi derivatif baik over-the-counter (OTC) dan di bursa komoditas. Perdagangan OTC terjadi secara langsung antara dua pihak lawan di luar kerangka pertukaran komoditas yang sudah mapan.
Dua dari pertukaran komoditas paling terkenal di Amerika Serikat adalah Chicago Mercantile Exchange (CME) Group dan New York Mercantile Exchange (NYMEX), yang sebenarnya merupakan bagian dari CME Group. CME Group adalah pasar derivatif terkemuka dan paling beragam di dunia, menangani miliaran kontrak per tahun. CME menawarkan derivatif yang mengatasi berbagai risiko pasar. Ini termasuk risiko yang terkait dengan suku bunga, indeks ekuitas, energi, valuta asing, logam, dan produk pertanian.
18, 2 juta
Jumlah rata-rata kontrak derivatif yang ditangani CME Group per hari pada November 2019.
Pedagang dan Pengguna Turunan Energi
Pedagang derivatif energi adalah jenis pedagang komoditas. Pedagang komoditas berfokus pada perdagangan berjangka atau kontrak opsi dalam zat fisik seperti minyak dan emas. Paling sering para pedagang ini berurusan dengan bahan baku yang digunakan pada awal rantai nilai produksi, seperti tembaga untuk konstruksi atau biji-bijian untuk pakan ternak. Produk energi seperti minyak, gas alam, dan listrik adalah bagian dari kompleks komoditas yang lebih luas ini.
Perusahaan yang menggunakan dan menghasilkan energi akan sering menggunakan turunan energi untuk membantu mengurangi risiko harga. Risiko harga komoditas adalah ketidakpastian yang berasal dari perubahan harga yang berdampak buruk pada hasil keuangan mereka yang menggunakan dan memproduksi komoditas itu.
Manfaat Turunan Energi
Risiko harga komoditas juga dapat berdampak pada produsen komoditas, bukan hanya pengguna. Beberapa perusahaan minyak dan gas terbesar di dunia menggunakan derivatif untuk mengimbangi risiko yang terkait dengan melakukan bisnis. Sebagai contoh, Chevron, BP plc, dan Royal Dutch Shell plc semuanya melaporkan aset dan liabilitas derivatif pada neraca konsolidasi dan laporan tahunan.
Selain risiko harga komoditas, perusahaan energi juga dapat menggunakan derivatif untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko nilai tukar mata uang asing dan risiko tingkat bunga. Derivatif melayani tujuan vital di pasar energi untuk mengurangi risiko, memberikan semua pihak kepastian harga yang diperlukan untuk merencanakan operasi bisnis.
