Daftar Isi
- Apa itu Manajemen Investasi Discretionary?
- Memahami Manajemen Investasi Discretionary
- Cara Kerja Manajemen Investasi Discretionary
- Manfaat Manajemen Discretionary
- Risiko Manajemen Discretionary
Apa itu Manajemen Investasi Discretionary?
Manajemen investasi diskresioner adalah suatu bentuk manajemen investasi di mana keputusan pembelian dan penjualan dibuat oleh manajer portofolio atau penasihat investasi untuk akun klien. Istilah "diskresioner" mengacu pada fakta bahwa keputusan investasi dibuat atas kebijakan manajer portofolio. Ini berarti bahwa klien harus memiliki kepercayaan sepenuhnya pada kemampuan manajer investasi.
Manajemen investasi diskresioner hanya dapat ditawarkan oleh individu yang memiliki pengalaman luas dalam industri investasi dan kredensial pendidikan tingkat lanjut, dengan banyak manajer investasi yang memiliki penunjukan Chartered Financial Analyst (CFA).
Memahami Manajemen Investasi Discretionary
Layanan dan transaksi di bawah manajemen investasi diskresioner dirancang untuk individu bernilai tinggi (HNWI) dan investor institusi, seperti dana pensiun, karena akun diskresioner memiliki persyaratan investasi minimum yang lebih tinggi, seringkali mulai dari $ 250.000.
Strategi manajer investasi dapat melibatkan pembelian berbagai sekuritas di pasar, asalkan itu sejalan dengan profil risiko dan tujuan keuangan kliennya. Misalnya, manajer investasi diskresioner dapat membeli sekuritas seperti saham, obligasi, ETF, dan derivatif keuangan.
Cara Kerja Manajemen Investasi Discretionary
Manajer investasi diskresioner memperagakan strategi mereka menggunakan pendekatan sistematis yang membuatnya lebih mudah untuk melaporkan hasil dan agar strategi investasi dilaksanakan dengan cara tertentu. Investasi tidak disesuaikan atau dirancang untuk klien; melainkan, investasi dilakukan sesuai dengan strategi klien. Dengan kata lain, klien dikelompokkan berdasarkan tujuan yang disorot dan toleransi risiko. Setiap kelompok kemudian akan memiliki portofolio investasi yang sama yang dibuat dari kumpulan uang yang disetor oleh klien. Akun klien yang sebenarnya dipisahkan dan dana yang diinvestasikan akan dibandingkan dengan investasi modal individu.
Misalnya, pertimbangkan portofolio dengan modal awal $ 10 juta. Seorang individu dengan kekayaan bersih tinggi yang menyumbang $ 1 juta akan dikatakan memiliki investasi 10% dalam portofolio, sementara individu lain yang memberikan kontribusi $ 300.000 akan memiliki investasi 3% dalam portofolio.
Manfaat Manajemen Discretionary
Manajemen investasi diskresioner menawarkan beberapa manfaat kepada klien. Ini membebaskan klien dari beban membuat keputusan investasi sehari-hari, yang bisa dibilang lebih baik dibuat oleh manajer portofolio yang berkualitas yang selaras dengan keanehan pasar. Mendelegasikan proses investasi kepada manajer yang kompeten membuat klien bebas untuk fokus pada hal-hal lain yang penting baginya.
Manajemen investasi diskresioner juga menyelaraskan minat manajer investasi dengan kepentingan klien, karena manajer biasanya membebankan persentase aset yang diadministrasikan sebagai biaya manajemen mereka. Jadi, jika portofolio tumbuh di bawah pengawasan manajer investasi, manajer tersebut dikompensasi dengan menerima jumlah dolar yang lebih tinggi sebagai biaya manajemen. Ini mengurangi godaan penasihat untuk "mengaduk" akun untuk menghasilkan lebih banyak komisi, yang merupakan cacat utama dari model investasi berbasis transaksi.
Manajemen investasi yang bebas juga dapat memastikan bahwa klien memiliki akses ke peluang investasi yang lebih baik melalui manajer portofolio. Klien juga dapat menerima harga yang lebih baik untuk perdagangan yang dieksekusi, karena manajer portofolio dapat melakukan pesanan pembelian atau penjualan tunggal untuk banyak klien. Untuk klien dalam akun diskresioner, manajer portofolio dapat bertindak berdasarkan informasi yang tersedia dengan cepat dan efisien, menjual posisi dari semua akun mereka dalam satu transaksi tunggal, hemat biaya. Demikian juga, manajer portofolio diposisikan lebih baik untuk merebut peluang pembelian ketika pasar turun dan stok berkualitas baik untuk sementara turun nilainya.
Risiko Manajemen Discretionary
Pada sisi negatifnya, saldo akun minimum dan biaya tinggi dapat menjadi penghalang besar bagi banyak investor, terutama yang baru memulai. Seorang investor baru dengan jumlah investasi yang kecil tidak akan mendapat manfaat dari gaya investasi ini.
Dari sudut pandang klien, ia harus memiliki kepercayaan terhadap kompetensi, integritas, dan kepercayaan manajer portofolio. Oleh karena itu adalah kewajiban klien untuk melakukan uji tuntas yang memadai pada manajer portofolio potensial sebelum mempercayakan mereka dengan tabungan seumur hidup mereka. Ada risiko mempercayakan uang kepada manajer portofolio yang tidak bermoral atau sedikit memperhatikan tujuan yang dinyatakan klien.
