Apa itu Perdagangan Mata Uang?
Perdagangan membawa mata uang adalah strategi di mana mata uang berimbal tinggi mendanai perdagangan dengan mata uang berimbal rendah. Seorang trader yang menggunakan strategi ini mencoba untuk menangkap perbedaan antara harga, yang seringkali bisa sangat besar, tergantung pada jumlah leverage yang digunakan.
Carry trade adalah salah satu strategi perdagangan paling populer di pasar valas. Perdagangan carry paling populer melibatkan pembelian pasangan mata uang seperti dolar Australia / yen Jepang dan dolar Selandia Baru / yen Jepang karena spread suku bunga pasangan mata uang ini cukup tinggi. Langkah pertama dalam menyusun perdagangan barang adalah menemukan mata uang mana yang menawarkan hasil tinggi dan mana yang menawarkan hasil rendah.
Perdagangan Mata Uang
Dasar-dasar dari Perdagangan Mata Uang
Perdagangan carry mata uang adalah salah satu strategi perdagangan paling populer di pasar mata uang. Anggap itu mirip dengan moto "beli rendah, jual tinggi." Cara terbaik untuk pertama mengimplementasikan perdagangan carry adalah untuk menentukan mata uang mana yang menawarkan hasil tinggi dan yang menawarkan yang lebih rendah.
Perdagangan carry paling populer melibatkan pembelian pasangan mata uang seperti AUD / JPY dan NZD / JPY, karena ini memiliki spread suku bunga yang sangat tinggi.
Mekanisme Perdagangan Carry
Adapun mekanik, pedagang berdiri untuk mengambil untung dari perbedaan suku bunga kedua negara selama nilai tukar antara mata uang tidak berubah. Banyak pedagang profesional menggunakan perdagangan ini karena keuntungan dapat menjadi sangat besar ketika leverage dipertimbangkan. Jika pedagang dalam contoh kami menggunakan faktor leverage umum 10: 1, ia dapat bertahan untuk mendapat untung 10 kali dari selisih suku bunga.
Mata uang pendanaan adalah mata uang yang ditukar dalam mata uang yang membawa transaksi perdagangan. Mata uang pendanaan biasanya memiliki tingkat bunga rendah. Investor meminjam mata uang pendanaan dan mengambil posisi pendek dalam mata uang aset, yang memiliki tingkat bunga lebih tinggi. Bank sentral negara-negara mata uang pendanaan seperti Bank Jepang (BoJ) dan Federal Reserve AS sering terlibat dalam stimulus moneter agresif yang menghasilkan suku bunga rendah. Bank-bank ini akan menggunakan kebijakan moneter untuk menurunkan suku bunga untuk memulai pertumbuhan selama masa resesi. Ketika harga turun, spekulan meminjam uang dan berharap untuk melepas posisi pendek mereka sebelum tarif naik.
Kapan Harus Berdagang, Kapan Keluar
Waktu terbaik untuk melakukan carry trade adalah ketika bank sentral menaikkan (atau memikirkan) suku bunga. Banyak orang melompat ke kereta musik carry dan mendorong nilai pasangan mata uang. Demikian pula, perdagangan ini bekerja dengan baik selama masa volatilitas rendah karena pedagang bersedia mengambil risiko lebih besar. Selama nilai mata uang tidak jatuh - bahkan jika itu tidak banyak bergerak, atau sama sekali - pedagang masih akan bisa dibayar.
Tetapi periode pengurangan suku bunga tidak akan menawarkan hadiah besar dalam perdagangan carry untuk pedagang. Pergeseran dalam kebijakan moneter itu juga berarti pergeseran nilai mata uang. Ketika harga turun, permintaan mata uang juga cenderung berkurang, dan menjual mata uang menjadi sulit. Pada dasarnya, agar perdagangan barang dapat menghasilkan keuntungan, tidak perlu ada pergerakan atau tingkat apresiasi.
Pengambilan Kunci
- Perdagangan membawa mata uang adalah strategi di mana mata uang berimbal tinggi mendanai perdagangan dengan mata uang berimbal rendah. Seorang pedagang yang menggunakan strategi ini mencoba untuk menangkap perbedaan antara harga, yang seringkali bisa sangat besar, tergantung pada jumlah leverage yang digunakan. Carry trade adalah salah satu strategi perdagangan paling populer di pasar valas.
Contoh Perdagangan Mata Uang
Sebagai contoh mata uang yang membawa perdagangan, asumsikan bahwa seorang pedagang memperhatikan bahwa tarif di Jepang adalah 0, 5 persen, sementara mereka 4 persen di Amerika Serikat. Ini berarti pedagang mengharapkan untung 3, 5 persen, yang merupakan perbedaan antara dua tingkat. Langkah pertama adalah meminjam yen dan mengubahnya menjadi dolar. Langkah kedua adalah menginvestasikan dolar itu ke dalam sekuritas yang membayar kurs AS. Asumsikan nilai tukar saat ini adalah 115 yen per dolar dan pedagang meminjam 50 juta yen. Setelah dikonversi, jumlah yang akan ia miliki adalah:
Dolar AS = 50 juta yen ÷ 115 = $ 434.782, 61
Setelah satu tahun diinvestasikan pada tingkat AS 4 persen, pedagang memiliki:
Saldo akhir = $ 434.782, 61 x 1, 04 = $ 452.173, 91
Sekarang, pedagang berhutang pokok 50 juta yen plus bunga 0, 5 persen dengan total:
Jumlah terutang = 50 juta yen x 1, 005 = 50, 25 juta yen
Jika nilai tukar tetap sama sepanjang tahun dan berakhir pada 115, jumlah yang terutang dalam dolar AS adalah:
Jumlah terutang = 50, 25 juta yen ÷ 115 = $ 436.956, 52
Pedagang mendapat untung dari perbedaan antara saldo akhir dolar AS dan jumlah yang terhutang, yaitu:
Laba = $ 452.173, 91 - $ 436.956, 52 = $ 15.217, 39
Perhatikan bahwa laba ini persis jumlah yang diharapkan: $ 15.217, 39 ÷ $ 434.782, 62 = 3, 5%
Jika nilai tukar bergerak terhadap yen, pedagang akan mendapat untung lebih banyak. Jika yen semakin kuat, pedagang akan mendapat kurang dari 3, 5 persen atau bahkan mungkin mengalami kerugian.
Risiko dan Keterbatasan Perdagangan Carry
Risiko besar dalam carry trade adalah ketidakpastian nilai tukar. Dengan menggunakan contoh di atas, jika dolar AS jatuh nilainya relatif terhadap yen Jepang, pedagang berisiko kehilangan uang. Juga, transaksi-transaksi ini umumnya dilakukan dengan banyak leverage, sehingga pergerakan kecil nilai tukar dapat menghasilkan kerugian besar kecuali posisi dilindung nilai dengan tepat.
Strategi carry trade yang efektif tidak hanya melibatkan long long mata uang dengan yield tertinggi dan shorting mata uang dengan yield terendah. Sementara tingkat suku bunga saat ini penting, yang lebih penting adalah arah suku bunga di masa depan. Sebagai contoh, dolar AS dapat terapresiasi terhadap dolar Australia jika bank sentral AS menaikkan suku bunga pada saat bank sentral Australia melakukan pengetatan. Juga, melakukan perdagangan hanya akan berhasil jika pasar merasa puas atau optimis. Ketidakpastian, kekhawatiran, dan ketakutan dapat menyebabkan investor melepas perdagangan carry-nya. Aksi jual 45% dalam pasangan mata uang seperti AUD / JPY dan NZD / JPY pada 2008 dipicu oleh Subprime yang berubah menjadi Krisis Keuangan Global. Karena carry trade sering merupakan investasi leverage, kerugian aktual mungkin jauh lebih besar.
