Stok Anda kehilangan nilai. Anda ingin menjual, tetapi Anda tidak bisa memutuskan untuk menjual sekarang, sebelum kerugian lebih lanjut, atau nanti ketika kerugian mungkin atau mungkin tidak lebih besar. Yang Anda tahu adalah bahwa Anda ingin melepas kepemilikan Anda dan mempertahankan modal Anda dan menginvestasikan kembali uangnya dalam keamanan yang lebih menguntungkan. Di dunia yang sempurna, Anda akan selalu mencapai tujuan ini dan menjual pada waktu yang tepat.
Sayangnya, itu tidak mudah dalam kehidupan nyata. Ketika gelembung dotcom pecah pada musim semi 2000 dan saham mulai turun ke pasar beruang, investor membeku seperti rusa yang terperangkap dalam rahang grizzly. Banyak yang bahkan tidak bereaksi sampai nilai kepemilikan portofolio mereka turun sebanyak 50 hingga 60%.
Mari kita bicara tentang waktu penjualan saham dan kemudian, diskusikan filosofi penjualan yang cocok untuk semua jenis investor.
Pengambilan Kunci
- Selalu berpikir dalam hal potensi masa depan — Anda tidak dapat melakukan apa pun tentang masa lalu, jadi berhentilah mempertahankannya. Strategi penjualan yang berhasil untuk satu orang mungkin tidak bekerja untuk orang lain. Setelah kita memiliki sesuatu, kita cenderung membiarkan emosi seperti itu. sebagai keserakahan atau ketakutan menghalangi penilaian yang baik. Penting untuk berpikir kritis tentang penjualan; kenali gaya investasi Anda dan gunakan strategi itu untuk tetap disiplin, menjaga emosi Anda keluar dari pasar.
Kekeliruan Breakeven
Ketika saham mereka turun, investor — seperti banyak orang selama bencana dotcom — berkata kepada diri mereka sendiri, "Saya akan menunggu dan menjual ketika saham kembali ke harga yang semula saya beli. Dengan begitu, setidaknya saya akan mencapai titik impas."
Langkah bodoh. Pertama-tama, sama sekali tidak ada jaminan bahwa suatu saham akan pernah kembali. Kedua, menunggu titik impas — titik di mana laba sama dengan kerugian — dapat dengan serius mengikis pengembalian Anda. Tentu saja, kita memahami godaan untuk "menjadi utuh." Tetapi memotong kerugian Anda bisa lebih penting.
Untuk menunjukkan, grafik di bawah ini menunjukkan jumlah portofolio atau sekuritas harus naik setelah jatuh hanya untuk kembali ke titik impas.
| Persentase Kerugian | Persen Naik Untuk Impas |
| 10% | 11% |
| 15% | 18% |
| 20% | 25% |
| 25% | 33% |
| 30% | 43% |
| 35% | 54% |
| 40% | 67% |
| 45% | 82% |
| 50% | 100% |
Saham yang menolak 50% harus meningkat 100% untuk mencapai titik impas! Pikirkan dalam dolar: saham yang turun 50% dari $ 10 menjadi $ 5 ($ 5 / $ 10 = 50%) harus naik $ 5, atau 100% ($ 5 ÷ $ 5 = 100%), hanya untuk kembali ke pembelian $ 10 yang asli harga. Banyak investor lupa tentang matematika sederhana dan menerima kerugian yang lebih besar dari yang mereka sadari. Mereka secara keliru percaya bahwa jika suatu saham turun 20%, itu hanya akan naik dengan persentase yang sama untuk mencapai titik impas.
Ini bukan untuk mengatakan bahwa rebound tidak pernah terjadi. Kadang-kadang sebuah saham dipukul secara tidak adil. Tetapi masa tunggu turnaround yang panjang (sekitar tiga hingga lima tahun) juga berarti stok tersebut mengikat uang yang dapat digunakan untuk bekerja dalam stok yang berbeda dengan potensi yang jauh lebih baik. Selalu pikirkan dalam hal potensi masa depan — Anda tidak dapat melakukan apa pun tentang masa lalu, jadi berhentilah melekat padanya!
Pelanggaran Terbaik Adalah Pertahanan yang Baik
Tim kejuaraan memiliki satu kesamaan: pertahanan yang baik. Prinsip ini dapat diterapkan pada pasar saham juga. Anda tidak dapat menang kecuali Anda memiliki strategi pertahanan yang telah ditentukan untuk mencegah kerugian yang berlebihan. Kami mengatakan "ditentukan sebelumnya" karena sebelum atau pada saat pembelian adalah saat ketika Anda dapat berpikir paling jelas tentang mengapa Anda ingin menjual. Anda tidak memiliki keterikatan emosional sebelum membeli apa pun, sehingga kemungkinan keputusan rasional. Begitu kita memiliki sesuatu, kita cenderung membiarkan emosi seperti keserakahan atau ketakutan menghalangi penilaian yang baik.
Strategi Penjualan yang Dapat Diadaptasi
Aksioma klasik berinvestasi dalam saham adalah mencari perusahaan berkualitas dengan harga yang tepat. Mengikuti prinsip ini membuatnya mudah untuk memahami mengapa tidak ada aturan sederhana untuk menjual dan membeli; jarang turun ke sesuatu yang semudah perubahan harga, sayangnya. Investor juga harus mempertimbangkan karakteristik perusahaan itu sendiri. Ada juga berbagai jenis investor, seperti nilai atau pertumbuhan di sisi analisis fundamental.
Strategi penjualan yang berhasil untuk satu orang mungkin tidak berhasil untuk orang lain. Pikirkan tentang pedagang jangka pendek yang menetapkan stop-loss order untuk penurunan 3%; ini adalah strategi yang baik untuk mengurangi kerugian besar. Strategi stop-loss juga dapat digunakan oleh pedagang jangka panjang, seperti investor dengan jangka waktu investasi tiga hingga lima tahun. Namun, persentase penurunan akan jauh lebih tinggi, seperti 15%, dibandingkan dengan yang digunakan oleh pedagang jangka pendek. Di sisi lain, strategi stop-loss ini menjadi kurang dan kurang bermanfaat seiring kerangka waktu investasi diperpanjang.
Jika Anda berpikir tentang menjual, tanyakan pada diri sendiri pertanyaan-pertanyaan ini:
1. Mengapa Anda membeli stok?
2. Apa yang berubah?
3. Apakah perubahan itu memengaruhi alasan Anda berinvestasi di perusahaan?
Pendekatan ini mengharuskan Anda untuk mengetahui sesuatu tentang gaya investasi Anda. Jika Anda membeli saham karena paman Anda, Bob, mengatakan itu akan melambung, Anda akan kesulitan membuat keputusan terbaik untuk Anda. Namun, jika Anda telah memikirkan investasi Anda, kerangka ini akan membantu.
Pertanyaan pertama akan mudah. Apakah Anda membeli perusahaan karena memiliki neraca yang solid? Apakah mereka mengembangkan teknologi baru yang suatu hari akan menggoncang pasar? Apa pun alasannya, itu mengarah ke pertanyaan kedua. Apakah alasan Anda membeli perusahaan berubah? Jika harga saham turun, biasanya ada alasan untuk itu. Apakah kualitas yang semula Anda sukai di perusahaan masih ada, atau sudahkah perusahaan berubah? Penting untuk tidak membatasi penelitian Anda hanya pada alasan pembelian asli. Tinjau semua berita utama terbaru yang terkait dengan perusahaan itu serta pengajuan Komisi Sekuritas & Bursa untuk setiap peristiwa yang berpotensi mengurangi alasan di balik investasi. Jika setelah beberapa penelitian Anda melihat kualitas yang sama seperti sebelumnya, simpan stok.
Pendekatan Investor Nilai
Mari kita tunjukkan bagaimana seorang investor nilai akan menggunakan pendekatan ini. Sederhananya, investasi nilai membeli perusahaan berkualitas tinggi dengan diskon. Strategi ini membutuhkan penelitian yang mendalam mengenai dasar-dasar perusahaan.
1. Mengapa Anda membeli stok?
Katakanlah investor nilai kita hanya membeli perusahaan dengan rasio P / E di 10% terbawah dari pasar ekuitas, dengan pertumbuhan pendapatan 10% per tahun.
2. Apa yang berubah?
Katakanlah harga saham turun 20%. Sebagian besar investor akan meringis melihat adonan hasil jerih payah mereka menguap ke udara. Investor nilai, bagaimanapun, tidak menjual hanya karena penurunan harga, tetapi karena perubahan mendasar dalam karakteristik yang membuat saham menarik. Nilai investor tahu bahwa dibutuhkan penelitian untuk menentukan apakah P / E rendah dan pendapatan tinggi masih ada.
3. Apakah perubahan itu memengaruhi alasan Anda berinvestasi di perusahaan?
Setelah menyelidiki bagaimana / jika perusahaan telah berubah, investor nilai kami akan menemukan bahwa perusahaan mengalami salah satu dari dua situasi yang mungkin: Perusahaan masih memiliki P / E yang rendah dan pertumbuhan pendapatan yang tinggi, atau tidak lagi memenuhi kriteria ini. Jika perusahaan masih memenuhi kriteria investasi nilai, investor akan bertahan. Bahkan, dia mungkin benar-benar membeli lebih banyak saham karena menjual dengan diskon seperti itu.
Dengan situasi lain, seperti P / E tinggi dan pertumbuhan pendapatan rendah, investor kemungkinan akan menjual saham, semoga meminimalkan kerugian. Pendekatan ini bekerja dengan gaya investasi apa pun. Investor berkembang, misalnya, akan memiliki kriteria berbeda dalam mengevaluasi saham. Tetapi pertanyaan untuk ditanyakan akan tetap sama.
Garis bawah
Perhatikan bahwa kami telah menyebut pendekatan ini sebagai pedoman. Dibutuhkan pemikiran dan usaha dari Anda untuk memastikan pedoman ini memaksimalkan keefektifan gaya investasi Anda. Semua investor berbeda, sehingga tidak ada aturan penjualan keras dan cepat yang harus diikuti oleh semua investor. Bahkan dengan perbedaan-perbedaan ini, sangat penting bahwa semua investor memiliki semacam strategi keluar. Ini akan sangat meningkatkan peluang bahwa investor tidak akan memiliki sertifikat saham yang tidak berharga pada akhir hari.
Intinya di sini adalah untuk berpikir kritis tentang penjualan. Ketahui apa gaya investasi Anda dan kemudian gunakan strategi itu untuk tetap disiplin, menjaga emosi Anda keluar dari pasar.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Essentials Investasi
Strategi Investasi Untuk Dipelajari Sebelum Berdagang
Strategi Perdagangan & Pendidikan
Bisakah Investor Biasa Mengalahkan Pasar?
Perdagangan Pendidikan Dasar
Seni Memotong Kerugian Anda
Essentials Investasi
10 Aturan Abadi untuk Investor
Investasi Real Estat
Kesalahan Berburu Rumah Teratas
Strategi Perdagangan & Pendidikan
Bisakah Anda Menghasilkan Uang di Saham?
Tautan MitraKetentuan Terkait
Nilai Investasi: Cara Berinvestasi Seperti Warren Buffett Nilai investor seperti Warren Buffett memilih perdagangan saham undervalued kurang dari nilai buku intrinsik mereka yang memiliki potensi jangka panjang. lebih lanjut Loss Psychology Definition Loss psikologi mengacu pada sisi emosional dari investasi, yaitu sentimen negatif yang terkait dengan mengenali kerugian dan efek psikologisnya. lebih lanjut Definisi Reksa Dana Reksa dana adalah jenis kendaraan investasi yang terdiri dari portofolio saham, obligasi, atau sekuritas lain, yang diawasi oleh manajer uang profesional. lebih lanjut Benjamin Graham Benjamin Graham adalah investor berpengaruh yang dianggap sebagai bapak investasi nilai. lebih lanjut Yang Perlu Anda Ketahui tentang Kutukan Pemenang Kutukan pemenang adalah kecenderungan tawaran pemenang dalam lelang melebihi nilai sebenarnya dari suatu barang. lebih lanjut Definisi Panggilan Sintetis Panggilan sintetis adalah strategi opsi di mana investor, yang memegang posisi lama, membeli saham yang sama untuk meniru opsi panggilan. lebih