Apa itu Risiko Survivorship Bias
Risiko bias yang bertahan adalah kesempatan bagi investor untuk membuat keputusan investasi yang salah berdasarkan data pengembalian dana investasi yang dipublikasikan.
BREAKING DOWN Risiko Survivorship Bias
Survivorship bias risk adalah jenis risiko berdasarkan konsep survivorship bias, kadang-kadang juga dikenal sebagai "bias hidup." Ini adalah fenomena yang dapat terjadi dalam berbagai konteks. Ini melibatkan mengevaluasi suatu situasi atau menarik kesimpulan berdasarkan semata-mata atau terutama pada orang atau hal-hal yang menonjol atau terlihat pada waktu itu. Ini biasanya setelah semacam seleksi atau proses pemisahan telah terjadi.
Dalam konteks investasi, risiko bias survivorship dapat terjadi ketika data pengembalian dana investasi yang diterbitkan tidak realistis tinggi karena dana berkinerja buruk perusahaan ditutup dan pengembaliannya tidak termasuk dalam data. Dalam hal ini, data yang secara spesifik terkait dengan dana tersebut telah disingkirkan, menghasilkan gambaran yang tidak akurat dan tidak lengkap tentang kinerja dana keseluruhan perusahaan.
Bahaya dalam skenario ini adalah bahwa investor tidak akan benar-benar melihat pengembalian yang mereka antisipasi karena mereka telah mendasarkan keputusan investasi mereka pada informasi yang tidak lengkap dan menyesatkan.
Risiko Survivorship Bias dan Risiko Lainnya
Risiko bias yang bertahan adalah salah satu dari banyak alasan mengapa investor tidak harus terlalu bergantung pada pengembalian masa lalu untuk membuat keputusan investasi. Ini terutama benar jika investor melihat periode waktu yang sangat terbatas dalam sejarah dana, karena mungkin ada beberapa kejadian abnormal atau kejadian tidak biasa yang mempengaruhi kinerja dana selama jangka waktu tersebut. Ada juga kemungkinan sekelompok investor kebetulan beruntung di pihak mereka pada waktu itu, dan tentu saja tidak ada jaminan bahwa keberuntungan yang mereka alami akan terulang kembali.
Risiko bias yang bertahan adalah hanya satu contoh dari berbagai jenis risiko yang harus dipertimbangkan oleh investor ketika membuat keputusan investasi atau merencanakan strategi jangka panjang mereka.
Jenis risiko lain yang mungkin dihadapi investor adalah:
- Risiko bias non-pelaporan, yang merupakan bahaya bahwa pengembalian secara keseluruhan salah saji karena beberapa dana, kemungkinan yang berkinerja buruk, menolak melaporkan pengembaliannya; Risiko bias riwayat instan, yang merupakan kemungkinan bahwa manajer dana dapat memilih untuk melaporkan kinerja kepada publik hanya ketika mereka telah menetapkan rekam jejak keberhasilan dengan dana, sementara meninggalkan dana yang tidak berhasil.
Selain kinerja masa lalu, investor harus mempertimbangkan faktor-faktor seperti biaya, risiko, pengembalian setelah pajak, volatilitas, hubungan dengan kinerja benchmark, dan banyak lagi.
