Penetapan harga adalah praktik yang digunakan oleh broker forex ketika mereka berpikir bahwa harga mata uang tertentu sedang dalam tren meningkat. Dalam hal ini, broker dapat memilih untuk menambahkan satu atau dua pip pada kutipan mata uang. Ini memberi broker keuntungan dari pelanggannya. Untungnya, praktik ini tidak harus menjadi serangan terhadap pedagang. Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang naungan dan apa yang dapat Anda lakukan untuk membatasi efeknya jika itu terjadi di akun Anda.
Apa Harga Shading? Sebelum kita masuk ke detail shading harga, penting untuk mengingat beberapa informasi latar belakang mengenai pasar forex spot.
Pasar spot forex adalah pasar antar bank. Bank melakukan perdagangan dengan dan di antara satu sama lain. Oleh karena itu, harga dibuat sesuai dengan penawaran dan penawaran bank terbesar dan paling likuid dalam satu mata uang tertentu. Jenis perdagangan ini tidak diatur atau tersedia dalam pertukaran formal seperti pasar saham. Oleh karena itu, pasar valas spot juga disebut sebagai pasar over-the-counter.
Harga mata uang antar bank ditampilkan sebagai harga streaming pada terminal, seperti Reuters atau Bloomberg. Semua bank besar, dana lindung nilai, pedagang valas, dan perusahaan multinasional menggunakan harga ini untuk berdagang satu sama lain.
Pialang memiliki rekening di satu atau lebih bank; mereka memiliki akses ke penawaran harga dan penawaran dan dapat berdagang langsung dengan bank. Namun, broker biasanya tidak menawarkan harga yang sama yang mereka terima dari bank kepada pelanggan ritel mereka. Sebaliknya, mereka menaikkan harga untuk memasukkan keuntungan bagi diri mereka sendiri.
Para pialang harus mendapat untung juga, dan beberapa bahkan melangkah lebih jauh dengan "naungan harga", yang merupakan praktik menyesuaikan harga mereka untuk mendapatkan keuntungan di atas pelanggan mereka.
Bagaimana mereka melakukannya? Pertama mari kita lihat apa yang biasanya dilakukan broker. Secara umum, broker akan menerima serangkaian harga dari bank yang mereka miliki akunnya dan kemudian akan menetapkan harga berdasarkan harga agregat yang mereka terima. Ini adalah harga yang mereka tawarkan kepada pelanggan mereka, begitu mereka telah menambahkan margin untuk diri mereka sendiri. Jadi, misalnya, jika mereka menerima harga 52 - 53 pada 41 saat memperdagangkan euro, itu berarti bahwa bank mereka akan menjual mereka satu euro seharga $ 1, 4153 atau membelinya dari mereka seharga $ 1, 4152. Jika broker ingin menawarkan perdagangan ini kepada pelanggan ritel, margin akan ditambahkan dan broker akan menawarkan untuk menjualnya seharga $ 1, 4154 atau membelinya seharga $ 1, 4151 - selisih tiga poin. Banyak broker menawarkan spread tetap seperti ini.
Mengarsir Harga Beberapa broker akan menilai aliran pesanan yang masuk dan mungkin menentukan bahwa ada lebih banyak pelanggan yang tertarik pada sisi pembelian daripada sisi penjualan. Karena aliran pesanan ini berasal dari pelanggan ritel - dan mereka cenderung salah - broker akan menyesuaikan penawaran ini untuk menagih lebih sedikit ke semua pembeli. Ini akan bias, atau "teduh", spread ke 1, 4155 pada penawaran dan 1, 4152 pada penawaran. Dengan demikian pembeli membayar lebih sedikit dan broker meningkatkan keuntungan. Pialang percaya bahwa pasar akan menjual dan, oleh karena itu, akan menerima risiko menaungi spread.
Mengapa Ini Bekerja Jika ada 100 pembeli dan 100 penjual, broker membuat satu pip pada setiap perdagangan, dengan total 200 pip. Tetapi, jika ada 150 pembeli dan 50 penjual, broker menaungi harga menjadi dua pip untuk 150 pembeli dan tidak ada untung bagi 50 penjual. Ini menghasilkan total 300 pips laba.
Mendeteksi Shading Harga Satu-satunya cara nyata untuk mengetahui apakah broker melakukan shading harga adalah dengan memiliki terminal dari Reuters atau Bloomberg atau berurusan dengan broker yang menyediakan "pemrosesan langsung." Anda juga dapat membuka akun dengan dua broker, satu dengan meja transaksi dan satu dengan pemrosesan langsung. Biasanya, dealer yang menyediakan pemrosesan langsung tidak memiliki meja transaksi dan sebaliknya mengenakan komisi, seperti 50 sen per $ 10.000 yang diperdagangkan, alih-alih memanipulasi spread.
Ini akan memungkinkan Anda untuk mengamati apakah broker secara konsisten lebih tinggi pada sisi beli dari harga antar bank atau secara konsisten menurunkan pada sisi jual dari harga antar bank.
Mengalahkan Pialang di Permainannya Sendiri Naungan harga tidak harus negatif total bagi pedagang. Tampaknya broker Anda tidak bermoral, tetapi Anda dapat menggunakan praktiknya untuk keuntungan Anda. Misalnya, jika Anda dapat mendeteksi bahwa harga broker Anda secara konsisten bias ke satu sisi atau sisi lain, biasanya karena mayoritas pesanan yang datang dari pelanggan ritel bias ke satu sisi atau yang lain, menciptakan ketidakseimbangan aliran pesanan. Karena mayoritas pedagang eceran biasanya salah, mungkin ada peluang untuk berdagang melawan bias dengan menjual, jika bias ada di sisi beli, atau dengan membeli jika bias ada di sisi jual. Dengan menentang bias Anda juga akan melawan mayoritas pedagang ritel lainnya. Jika sebagian besar salah, Anda sebagian besar benar.
Selain itu, karena broker telah memindahkan spread untuk merugikan sebagian besar pedagang, yang dalam contoh di atas adalah pembeli, broker Anda akan menciptakan keuntungan bagi penjual, yang kemudian akan dapat memasuki posisi mereka dengan harga yang lebih baik daripada jika broker tidak menaungi.
Broker juga akan rugi jika pasar mendukung pembeli, tetapi umumnya broker tahu apa yang dia lakukan dan para pedagang tidak. Jika Anda memiliki broker dengan desk dealing dan Anda dapat mendeteksi bias shading dalam kebijakan penetapan harganya, cari bias dan perdagangan di arah yang berlawanan. Anda mungkin bisa mengalahkan broker di gimnya sendiri.
Shading Vs. Slippage Akhirnya, jangan bingung shading harga dengan slippage. Slippage adalah fenomena pasar cepat dan likuiditas buruk. Jika pasar bergerak sangat cepat, Anda mungkin tidak akan terisi pada harga yang Anda lihat dikutip karena pada saat pesanan Anda telah memukul pasar, harga mungkin telah bergerak menjauh dari tempat Anda pikir Anda akan dieksekusi. Untuk mengatasi selip, gunakan limit order atau lakukan pemesanan di antara spread. Kelemahannya adalah Anda mungkin tidak terisi jika pasar menjauh dari pesanan Anda. Terkadang lebih baik membayar selip tetapi mendapatkan posisi itu. Ini adalah panggilan penilaian pribadi.
Dapatkan Broker Cream-of-the-Crop Ketika datang ke bayangan harga, cara terbaik untuk keluar ke depan adalah melakukan riset dengan baik. Periksa banyak pialang sehingga Anda memahami dengan jelas struktur komisi mereka dan bagaimana mereka dibayar. Tidak ada makan siang gratis. Seorang broker dalam bisnis untuk menghasilkan keuntungan, sama seperti Anda. Cobalah mencari pialang yang praktik bisnisnya transparan dan lugas, tetapi jangan terlalu serakah - Anda harus membayar komisi dalam bentuk apa pun. Jika seorang broker mengatakan dia tidak mengenakan komisi, tanyakan pada diri sendiri bagaimana dia menghasilkan uang. Lebih baik lagi, tanyakan broker secara langsung dan selalu membaca dokumentasi broker. Anda juga dapat melihat forum dan ulasan. Nama broker yang baik seperti krim - itu akan selalu naik ke atas.
