Forex: masalah pengelolaan uang

Tempatkan dua pedagang pemula di depan layar, berikan mereka pengaturan probabilitas tinggi terbaik Anda, dan untuk ukuran yang baik, mintalah masing-masing mengambil sisi yang berlawanan dari perdagangan. Kemungkinan besar, keduanya akhirnya akan kehilangan uang. Namun, jika Anda mengambil dua pro dan membuat mereka berdagang dalam arah yang berlawanan satu sama lain, cukup sering kedua pedagang akhirnya menghasilkan uang - meskipun tampak kontradiksi dengan premis. Apa bedanya? Apa faktor terpenting yang memisahkan pedagang berpengalaman dari para amatir? Jawabannya adalah manajemen uang.

Seperti diet dan olahraga, pengelolaan uang adalah sesuatu yang dilakukan sebagian besar pedagang, tetapi hanya sedikit praktik dalam kehidupan nyata. Alasannya sederhana: sama seperti makan sehat dan tetap bugar, pengelolaan uang bisa tampak seperti aktivitas yang memberatkan dan tidak menyenangkan. Ini memaksa pedagang untuk terus memantau posisi mereka dan untuk mengambil kerugian yang diperlukan, dan sedikit orang yang suka melakukan itu. Namun, seperti yang ditunjukkan Gambar 1, pengambilan kerugian sangat penting untuk keberhasilan perdagangan jangka panjang.

Jumlah Ekuitas Hilang	Jumlah Pengembalian yang Diperlukan untuk Mengembalikan ke Nilai Ekuitas Asli
25%	33%
50%	100%
75%	400%
90%	1.000%

Perhatikan bahwa pedagang harus mendapatkan 100% dari modalnya - suatu prestasi yang dicapai oleh kurang dari 1% pedagang di seluruh dunia - hanya untuk mencapai titik impas pada akun dengan kerugian 50%. Pada penarikan 75%, pedagang harus melipatgandakan akunnya hanya untuk mengembalikannya ke ekuitas aslinya - benar-benar tugas yang sangat besar!

Yang besar

Meskipun sebagian besar pedagang terbiasa dengan angka-angka di atas, mereka pasti diabaikan. Buku-buku perdagangan penuh dengan cerita-cerita tentang para pedagang yang kehilangan keuntungan satu, dua, bahkan lima tahun dalam satu perdagangan yang sangat salah. Biasanya, kerugian pelarian adalah hasil dari pengelolaan uang yang ceroboh, tanpa berhenti keras dan banyak penurunan rata-rata ke long dan rata-rata naik ke celana pendek. Di atas semua itu, kerugian yang melarikan diri hanya disebabkan oleh hilangnya disiplin.

Sebagian besar pedagang memulai karir perdagangan mereka, baik secara sadar atau tidak, memvisualisasikan "Yang Besar" - perdagangan yang akan membuat mereka jutaan dan memungkinkan mereka untuk pensiun muda dan hidup tanpa beban selama sisa hidup mereka. Dalam forex, fantasi ini semakin diperkuat oleh cerita rakyat pasar. Siapa yang bisa melupakan saat George Soros "menghancurkan Bank of England" dengan menyingkat pound dan berjalan pergi dengan untung $ 1 miliar dalam satu hari? Tetapi kebenaran keras yang dingin bagi sebagian besar pedagang eceran adalah bahwa, alih-alih mengalami "Kemenangan Besar", kebanyakan pedagang menjadi korban hanya satu "Kerugian Besar" yang dapat membuat mereka tersingkir dari permainan selamanya.

Belajar Pelajaran Keras

Pedagang dapat menghindari nasib ini dengan mengendalikan risiko mereka melalui stop loss. Dalam buku terkenal Jack Schwager "Market Wizards" (1989), pedagang harian dan pengikut tren Larry Hite menawarkan saran praktis ini: "Jangan pernah mengambil risiko lebih dari 1% dari total ekuitas pada perdagangan apa pun. Dengan hanya mempertaruhkan 1%, saya acuh tak acuh terhadap apa pun perdagangan individu. " Ini adalah pendekatan yang sangat bagus. Seorang trader bisa salah 20 kali berturut-turut dan masih memiliki sisa 80% dari ekuitasnya.

Kenyataannya adalah sangat sedikit pedagang yang memiliki disiplin untuk mempraktikkan metode ini secara konsisten. Tidak seperti seorang anak yang belajar untuk tidak menyentuh kompor panas hanya setelah dibakar satu atau dua kali, sebagian besar pedagang hanya bisa menyerap pelajaran disiplin risiko melalui pengalaman keras kehilangan uang. Ini adalah alasan paling penting mengapa pedagang hanya menggunakan modal spekulatif mereka ketika pertama kali memasuki pasar forex. Ketika pemula bertanya berapa banyak uang yang mereka harus mulai berdagang, seorang pedagang berpengalaman mengatakan: "Pilih nomor yang tidak akan secara material mempengaruhi hidup Anda jika Anda benar-benar kehilangannya. Sekarang bagi lagi angka itu dengan lima karena beberapa upaya pertama Anda dalam berdagang akan kemungkinan besar berakhir dalam ledakan. " Ini juga saran yang sangat bijak, dan layak diikuti bagi siapa pun yang mempertimbangkan perdagangan valas.

Gaya Manajemen Uang

Secara umum, ada dua cara untuk mempraktikkan manajemen uang yang sukses. Seorang pedagang dapat sering mengambil perhentian kecil dan mencoba memanen keuntungan dari beberapa perdagangan besar yang menang, atau seorang pedagang dapat memilih untuk melakukan banyak keuntungan kecil seperti tupai dan mengambil perhentian yang jarang tetapi besar dengan harapan banyak keuntungan kecil akan melebihi beberapa kerugian besar. Metode pertama menghasilkan banyak contoh kecil rasa sakit psikologis, tetapi menghasilkan beberapa momen besar ekstasi. Di sisi lain, strategi kedua menawarkan banyak contoh kecil sukacita, tetapi dengan mengorbankan beberapa serangan psikologis yang sangat buruk. Dengan pendekatan luas ini, bukan hal yang aneh kehilangan satu minggu atau bahkan keuntungan sebulan dalam satu atau dua perdagangan. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Pengantar Jenis Perdagangan: Ayunan Perdagangan .)

Sebagian besar, metode yang Anda pilih tergantung pada kepribadian Anda; itu adalah bagian dari proses penemuan untuk setiap pedagang. Salah satu manfaat besar dari pasar forex adalah dapat mengakomodasi kedua gaya secara sama, tanpa biaya tambahan untuk pedagang eceran. Karena forex adalah pasar berbasis spread, biaya setiap transaksi adalah sama, terlepas dari ukuran posisi trader mana pun.

Misalnya, dalam EUR / USD, sebagian besar pedagang akan menghadapi spread 3 pip yang sama dengan biaya 3/100 ^th dari 1% dari posisi yang mendasarinya. Biaya ini akan seragam, dalam istilah persentase, apakah pedagang ingin berurusan dalam 100 unit lot atau satu juta unit lot mata uang. Misalnya, jika pedagang ingin menggunakan 10.000 unit lot, spread akan berjumlah $ 3, tetapi untuk perdagangan yang sama hanya menggunakan 100 unit lot, spread hanya $ 0, 03. Bandingkan dengan pasar saham di mana, misalnya, komisi atas 100 saham atau 1.000 saham dari $ 20 dapat ditetapkan pada $ 40, membuat biaya transaksi efektif 2% dalam kasus 100 saham, tetapi hanya 0, 2% dalam kasus 1.000 saham. Jenis variabilitas ini membuat sangat sulit bagi pedagang yang lebih kecil di pasar ekuitas untuk menskalakan posisi, karena komisi sangat memengaruhi biaya terhadap mereka. Namun, pedagang valas memiliki manfaat penetapan harga yang seragam dan dapat mempraktikkan gaya manajemen uang apa pun yang mereka pilih tanpa memperhatikan biaya transaksi variabel.

Empat Jenis Stop

Setelah Anda siap untuk berdagang dengan pendekatan serius dalam pengelolaan uang dan jumlah modal yang tepat dialokasikan ke akun Anda, ada empat jenis pemberhentian yang dapat Anda pertimbangkan.

1. Equity Stop - Ini adalah yang paling sederhana dari semua stop. Trader hanya mengambil risiko sejumlah akunnya yang ditentukan sebelumnya pada satu perdagangan. Metrik umum adalah mengambil risiko 2% dari akun pada setiap perdagangan yang diberikan. Pada akun perdagangan $ 10.000 hipotetis, seorang pedagang dapat mengambil risiko $ 200, atau sekitar 200 poin, pada satu lot mini (10.000 unit) dari EUR / USD, atau hanya 20 poin pada lot standar 100.000 unit. Pedagang agresif dapat mempertimbangkan untuk menggunakan penghentian ekuitas 5%, tetapi perhatikan bahwa jumlah ini umumnya dianggap sebagai batas atas manajemen uang yang bijaksana karena 10 perdagangan salah yang berurutan akan menurunkan akun sebesar 50%.

Satu kritik kuat terhadap penghentian ekuitas adalah bahwa ia menempatkan titik keluar sewenang-wenang pada posisi pedagang. Perdagangan dilikuidasi bukan sebagai hasil dari respons logis terhadap tindakan harga pasar, melainkan untuk memuaskan kendali risiko internal pedagang.

2. Chart Stop - Analisis teknis dapat menghasilkan ribuan kemungkinan berhenti, didorong oleh aksi harga grafik atau oleh berbagai sinyal indikator teknis. Pedagang berorientasi teknis ingin menggabungkan titik keluar ini dengan aturan stop ekuitas standar untuk merumuskan grafik berhenti. Contoh klasik dari penghentian grafik adalah ayunan tinggi / rendah. Pada Gambar 2, seorang trader dengan akun hipotetis $ 10.000 kami menggunakan penghentian grafik bisa menjual satu lot mini dengan risiko 150 poin, atau sekitar 1, 5% dari akun.

3. Volatility Stop - Versi yang lebih canggih dari penghentian grafik menggunakan volatilitas alih-alih aksi harga untuk menetapkan parameter risiko. Idenya adalah bahwa dalam lingkungan volatilitas tinggi, ketika harga melintasi rentang yang luas, pedagang perlu beradaptasi dengan kondisi saat ini dan memungkinkan posisi lebih banyak ruang untuk risiko agar tidak dihentikan oleh kebisingan intra-pasar. Sebaliknya berlaku untuk lingkungan volatilitas rendah, di mana parameter risiko perlu dikompresi.

Salah satu cara mudah untuk mengukur volatilitas adalah melalui penggunaan Bollinger Bands®, yang menggunakan standar deviasi untuk mengukur varians harga. Gambar 3 dan 4 menunjukkan volatilitas tinggi dan stop volatilitas rendah dengan Bollinger Bands®. Pada Gambar 3, penghentian volatilitas juga memungkinkan pedagang untuk menggunakan pendekatan scale-in untuk mencapai harga "campuran" yang lebih baik dan titik impas yang lebih cepat. Perhatikan bahwa eksposur risiko total dari posisi tidak boleh melebihi 2% dari akun; oleh karena itu, sangat penting bahwa pedagang menggunakan lot yang lebih kecil untuk mengukur risiko kumulatifnya dalam perdagangan dengan benar.

4. Margin Stop - Ini mungkin yang paling tidak ortodoks dari semua strategi manajemen uang, tetapi ini bisa menjadi metode yang efektif dalam forex, jika digunakan dengan bijaksana. Tidak seperti pasar berbasis pertukaran, pasar forex beroperasi 24 jam sehari. Oleh karena itu, dealer forex dapat melikuidasi posisi pelanggan mereka segera setelah mereka memicu margin call. Untuk alasan ini, pelanggan forex jarang dalam bahaya menghasilkan saldo negatif di akun mereka, karena komputer secara otomatis menutup semua posisi.

Strategi pengelolaan uang ini mengharuskan pedagang untuk membagi modalnya menjadi 10 bagian yang sama. Dalam contoh asli $ 10.000 kami, pedagang akan membuka akun dengan dealer forex tetapi hanya mengirim $ 1.000 alih-alih $ 10.000, meninggalkan $ 9.000 lainnya di rekening banknya. Sebagian besar dealer forex menawarkan leverage 100: 1, sehingga setoran $ 1.000 akan memungkinkan trader untuk mengontrol satu lot standar 100.000 unit. Namun, bahkan 1 poin pergerakan terhadap trader akan memicu margin call (karena $ 1.000 adalah minimum yang diminta dealer). Jadi, tergantung pada toleransi risiko pedagang, ia dapat memilih untuk memperdagangkan posisi 50.000 unit, yang memungkinkannya untuk hampir 100 poin (pada 50.000 lot, dealer membutuhkan margin $ 500, jadi $ 1.000 - 100-poin loss * 50, 000 lot = $ 500). Terlepas dari seberapa besar leverage yang diasumsikan pedagang, penguraian modal spekulatif yang terkontrol ini akan mencegah pedagang meledakkan akunnya hanya dalam satu perdagangan dan akan memungkinkan dia untuk mengambil banyak ayunan pada pengaturan yang berpotensi menguntungkan. tanpa khawatir atau tidak peduli mengatur berhenti manual. Bagi para pedagang yang suka mempraktikkan gaya "memiliki banyak, bertaruh banyak", pendekatan ini mungkin cukup menarik.

Garis bawah

Seperti yang Anda lihat, pengelolaan uang di forex sama fleksibel dan beragamnya dengan pasar itu sendiri. Satu-satunya aturan universal adalah bahwa semua pedagang di pasar ini harus mempraktikkan beberapa bentuk agar dapat berhasil.

Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Panduan Forex kami.

Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama Penyedia