Apa Itu Peringkat Kredit?
Peringkat kredit adalah penilaian kuantitatif kelayakan kredit peminjam secara umum atau sehubungan dengan utang atau kewajiban keuangan tertentu. Peringkat kredit dapat diberikan kepada entitas apa pun yang ingin meminjam uang — individu, korporasi, otoritas negara bagian atau provinsi, atau pemerintah yang berdaulat.
Kredit individu dinilai dari biro kredit seperti Experian dan TransUnion pada skala numerik 3 digit menggunakan bentuk penilaian kredit Fair Isaac (FICO). Penilaian dan evaluasi kredit untuk perusahaan dan pemerintah umumnya dilakukan oleh lembaga pemeringkat kredit seperti Standard & Poor's (S&P), Moody's, atau Fitch. Lembaga pemeringkat ini dibayar oleh entitas yang mencari peringkat kredit untuk dirinya sendiri atau untuk salah satu masalah utangnya.
Peringkat kredit
Bagaimana Penilaian Kredit Bekerja
Pinjaman adalah hutang — pada dasarnya janji, seringkali kontrak, dan peringkat kredit menentukan kemungkinan bahwa peminjam akan mampu dan mau membayar kembali pinjaman dalam batas-batas perjanjian pinjaman, tanpa gagal bayar. Peringkat kredit yang tinggi menunjukkan kemungkinan besar untuk membayar kembali pinjaman secara keseluruhan tanpa masalah apa pun; peringkat kredit yang buruk menunjukkan bahwa peminjam kesulitan membayar kembali pinjaman di masa lalu dan mungkin mengikuti pola yang sama di masa depan. Peringkat kredit memengaruhi peluang entitas untuk disetujui untuk pinjaman tertentu atau menerima persyaratan yang menguntungkan untuk pinjaman tersebut.
Peringkat kredit berlaku untuk bisnis dan pemerintah, sedangkan skor kredit hanya berlaku untuk individu. Skor kredit diperoleh dari sejarah kredit yang dikelola oleh agen pelaporan kredit seperti Equifax, Experian, dan TransUnion. Skor kredit individu dilaporkan sebagai angka, umumnya berkisar antara 300 hingga 850. Demikian pula, peringkat kredit negara berlaku untuk pemerintah nasional, sementara peringkat kredit perusahaan berlaku hanya untuk perusahaan. (Untuk bacaan terkait, lihat "Peringkat Kredit vs. Skor Kredit: Apa Perbedaannya?")
Peringkat kredit jangka pendek mencerminkan kemungkinan peminjam gagal bayar dalam tahun tersebut. Jenis peringkat kredit ini telah menjadi norma dalam beberapa tahun terakhir, sedangkan di masa lalu, peringkat kredit jangka panjang lebih dipertimbangkan. Peringkat kredit jangka panjang memperkirakan kemungkinan peminjam gagal bayar pada waktu tertentu dalam waktu yang lama.
Lembaga pemeringkat kredit biasanya menetapkan nilai surat untuk menunjukkan peringkat. Standard & Poor's, misalnya, memiliki skala peringkat kredit mulai dari AAA (sangat baik) hingga C dan D. Instrumen utang dengan peringkat di bawah BB dianggap peringkat spekulatif atau obligasi sampah, yang berarti lebih cenderung untuk wanprestasi atas pinjaman.
Pengambilan Kunci
- Peringkat kredit adalah penilaian kuantitatif kelayakan kredit peminjam secara umum atau sehubungan dengan utang atau kewajiban keuangan tertentu. Peringkat kredit tidak hanya menentukan apakah peminjam akan disetujui untuk pinjaman atau masalah hutang tetapi juga menentukan tingkat bunga di mana pinjaman akan perlu dilunasi. Peringkat atau skor kredit dapat diberikan kepada entitas apa pun yang ingin meminjam uang — individu, korporasi, otoritas negara bagian atau provinsi, atau pemerintah berdaulat. Kredit individu dinilai pada tingkat skala numerik berdasarkan perhitungan FICO, obligasi yang diterbitkan oleh bisnis dan pemerintah dinilai oleh agen kredit pada sistem berbasis surat.
Sejarah Singkat Peringkat Kredit
Moody's menerbitkan peringkat kredit untuk obligasi yang tersedia untuk umum, pada tahun 1909, dan agensi-agensi lain mengikutinya pada dekade-dekade berikutnya. Peringkat ini tidak memiliki efek mendalam pada pasar sampai tahun 1936 ketika aturan baru disahkan yang melarang bank untuk berinvestasi dalam obligasi spekulatif, atau obligasi dengan peringkat kredit rendah, untuk menghindari risiko gagal bayar yang dapat menyebabkan kerugian finansial. Praktik ini dengan cepat diadopsi oleh perusahaan lain dan lembaga keuangan dan, segera, mengandalkan peringkat kredit menjadi norma.
Industri peringkat kredit global sangat terkonsentrasi, dengan tiga agensi — Moody, Standard & Poor's, dan Fitch — mengendalikan hampir seluruh pasar.
Peringkat Fitch
John Knowles Fitch mendirikan Fitch Publishing Company pada tahun 1913, menyediakan statistik keuangan untuk digunakan dalam industri investasi melalui "The Fitch Stock and Bond Manual" dan "The Fitch Bond Book." Pada tahun 1924, Fitch memperkenalkan AAA melalui sistem peringkat D yang telah menjadi dasar untuk peringkat di seluruh industri.
Dengan rencana untuk menjadi agen pemeringkat global layanan lengkap, pada akhir 1990-an, Fitch bergabung dengan IBCA London, anak perusahaan Fimalac, SA, sebuah perusahaan induk Perancis. Fitch juga mengakuisisi pesaing pasar Thomson BankWatch dan Duff & Phelps Credit Ratings Co. Awal tahun 2004, Fitch mulai mengembangkan anak perusahaan yang beroperasi yang berspesialisasi dalam manajemen risiko perusahaan, layanan data, dan pelatihan industri keuangan dengan mengakuisisi perusahaan Kanada, Algoritma, dan penciptaan Solusi Fitch dan Pelatihan Fitch.
Layanan Investor Moody
John Moody and Company pertama kali menerbitkan " Manual Moody" pada tahun 1900. Manual ini menerbitkan statistik dasar dan informasi umum tentang stok dan obligasi dari berbagai industri. Dari 1903 hingga kejatuhan pasar saham tahun 1907, "Manual Moody" adalah publikasi nasional. Pada tahun 1909 Moody mulai menerbitkan "Moody's Analysis of Railroad Investments, " yang menambahkan informasi analitis tentang nilai sekuritas.
Memperluas gagasan ini menyebabkan terciptanya Moody'sInvestors Service pada tahun 1914, yang dalam 10 tahun berikutnya, akan memberikan peringkat untuk hampir semua pasar obligasi pemerintah pada saat itu. Pada tahun 1970-an, Moody's mulai memeringkat surat berharga dan simpanan bank, menjadi lembaga pemeringkat skala penuh seperti sekarang ini.
Standard & Poor's
Henry Varnum Poor pertama kali menerbitkan "Sejarah Rel Kereta Api dan Kanal di Amerika Serikat" pada tahun 1860, cikal bakal analisis dan pelaporan sekuritas yang akan dikembangkan selama abad berikutnya. Statistik Standar dibentuk pada tahun 1906, yang menerbitkan obligasi korporasi, utang negara, dan peringkat obligasi kota. Statistik Standar bergabung dengan Poor's Publishing pada tahun 1941 untuk membentuk Standard and Poor's Corporation, yang diakuisisi oleh The McGraw-Hill Companies, Inc. pada tahun 1966. Standard and Poor's telah menjadi terkenal dengan indeks seperti S&P 500, indeks pasar saham yang keduanya adalah alat untuk analisis investor dan pengambilan keputusan dan indikator ekonomi AS.
Mengapa Peringkat Kredit Penting?
Peringkat kredit untuk peminjam didasarkan pada uji tuntas yang dilakukan oleh lembaga pemeringkat. Sementara entitas peminjam akan berusaha untuk memiliki peringkat kredit setinggi mungkin karena memiliki dampak besar pada suku bunga yang dikenakan oleh pemberi pinjaman, lembaga pemeringkat harus mengambil pandangan yang seimbang dan objektif tentang situasi keuangan peminjam dan kapasitas untuk melayani / membayar utang.
Peringkat kredit tidak hanya menentukan apakah peminjam akan disetujui untuk pinjaman tetapi juga menentukan tingkat bunga di mana pinjaman harus dilunasi. Karena perusahaan bergantung pada pinjaman untuk banyak usaha baru dan pengeluaran lainnya, ditolak pinjaman dapat menyebabkan bencana, dan tingkat bunga yang tinggi jauh lebih sulit untuk dibayar kembali. Peringkat kredit juga memainkan peran besar dalam calon investor menentukan apakah akan membeli obligasi atau tidak. Peringkat kredit yang buruk adalah investasi yang berisiko; ini menunjukkan kemungkinan yang lebih besar bahwa perusahaan tidak akan dapat melakukan pembayaran obligasi.
AA +
Peringkat kredit pemerintah AS menurut Standard & Poor's, yang mengurangi peringkat negara dari AAA (luar biasa) menjadi AA + (sangat baik) pada 5 Agustus 2011.
Penting bagi peminjam untuk tetap rajin mempertahankan peringkat kredit yang tinggi. Peringkat kredit tidak pernah statis; pada kenyataannya, mereka berubah sepanjang waktu berdasarkan data terbaru, dan satu utang negatif akan menurunkan bahkan skor terbaik. Kredit juga membutuhkan waktu untuk membangun. Suatu entitas dengan kredit yang baik tetapi sejarah kredit yang pendek tidak dipandang sepositif entitas lain dengan kualitas kredit yang sama tetapi sejarah yang lebih panjang. Debitur ingin tahu peminjam dapat mempertahankan kredit yang baik secara konsisten dari waktu ke waktu.
Perubahan peringkat kredit dapat berdampak signifikan pada pasar keuangan. Contoh utama adalah reaksi pasar yang merugikan terhadap penurunan peringkat kredit pemerintah federal AS oleh Standard & Poor's pada 5 Agustus 2011. Pasar ekuitas global jatuh selama berminggu-minggu setelah penurunan peringkat.
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Peringkat Kredit dan Skor Kredit
Ada beberapa faktor yang dipertimbangkan lembaga kredit ketika memberikan peringkat kredit kepada suatu organisasi. Pertama, agensi mempertimbangkan sejarah masa lalu entitas dalam meminjam dan melunasi hutang. Setiap pembayaran yang terlewat atau gagal bayar pada pinjaman berdampak negatif terhadap peringkat. Agensi juga melihat potensi ekonomi masa depan entitas. Jika masa depan ekonomi terlihat cerah, peringkat kredit cenderung lebih tinggi; jika peminjam tidak memiliki prospek ekonomi yang positif, peringkat kredit akan jatuh.
Untuk individu, peringkat kredit disampaikan melalui skor kredit numerik yang dikelola oleh Equifax, Experian, dan agen pelaporan kredit lainnya. Skor kredit yang tinggi menunjukkan profil kredit yang lebih kuat dan umumnya akan menghasilkan suku bunga yang lebih rendah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman. Ada sejumlah faktor yang diperhitungkan untuk skor kredit individu termasuk riwayat pembayaran, jumlah utang, lamanya riwayat kredit, kredit baru, dan jenis kredit. Beberapa faktor ini memiliki bobot lebih besar daripada yang lain. Rincian tentang setiap faktor kredit dapat ditemukan dalam laporan kredit, yang biasanya menyertai skor kredit.
Lima faktor dimasukkan dan dipertimbangkan untuk menghitung skor kredit FICO seseorang:
- 35%: riwayat pembayaran30%: jumlah terhutang15%: panjang riwayat kredit10%: kredit baru dan akun yang baru dibuka10%: jenis kredit yang digunakan
Skor FICO berkisar dari yang terendah 300 hingga yang tinggi 850 — nilai kredit sempurna yang hanya diraih oleh 1% konsumen. Secara umum, skor kredit yang sangat bagus adalah 720 atau lebih tinggi. Skor ini akan memenuhi syarat seseorang untuk suku bunga terbaik yang mungkin pada hipotek dan ketentuan yang paling menguntungkan pada jalur kredit lainnya. Jika skor turun antara 580 dan 720, pembiayaan untuk pinjaman tertentu seringkali dapat diamankan, tetapi dengan tingkat bunga yang meningkat ketika skor kredit turun. Orang dengan skor kredit di bawah 580 mungkin mengalami kesulitan menemukan segala jenis kredit yang sah.
Penting untuk dicatat bahwa skor FICO tidak mempertimbangkan usia, tetapi skor tersebut membebani panjang sejarah kredit. Meskipun orang yang lebih muda mungkin berada pada posisi yang kurang menguntungkan, adalah mungkin bagi orang-orang dengan sejarah pendek untuk mendapatkan skor yang menguntungkan tergantung pada sisa laporan kredit. Akun yang lebih baru, misalnya, akan menurunkan usia akun rata-rata, yang dapat menurunkan skor kredit. FICO suka melihat akun yang didirikan. Kaum muda dengan akun kredit beberapa tahun dan tidak ada akun baru yang akan menurunkan rata-rata usia akun dapat mencetak skor lebih tinggi daripada orang muda dengan akun yang terlalu banyak, atau mereka yang baru saja membuka akun.
