Apa itu Straddle Tertutup?
Straddle tertutup adalah strategi opsi yang mencari untung dari pergerakan harga bullish dengan menulis put dan call pada saham yang juga dimiliki oleh investor. Dalam straddle tertutup, investor kekurangan jumlah yang sama dari kedua opsi call dan put yang memiliki strike price dan kedaluwarsa yang sama.
Cara Kerja Straddles Covered
Straddle tertutup adalah strategi yang dapat digunakan untuk berpotensi untung bagi ekspektasi harga naik pada keamanan yang mendasarinya. Straddle tertutup biasanya dapat dengan mudah dibangun pada perdagangan saham dengan volume tinggi. Straddle tertutup juga melibatkan opsi panggilan dan put standar yang berdagang di bursa pasar publik dan bekerja dengan menjual panggilan dan melakukan mogok yang sama sambil memiliki aset yang mendasarinya. Akibatnya itu adalah straddle pendek sementara panjang yang mendasarinya.
Mirip dengan panggilan tertutup, di mana investor menjual panggilan terbalik sambil memiliki aset yang mendasarinya, dalam straddle tertutup investor akan secara bersamaan menjual jumlah yang sama pada pemogokan yang sama. Straddle tertutup, karena memiliki jalan pintas, bagaimanapun, tidak sepenuhnya tertutup dan dapat kehilangan uang yang signifikan jika harga aset dasar turun secara signifikan.
Pengambilan Kunci
- Straddle tertutup adalah strategi opsi yang melibatkan straddle pendek (menjual panggilan dan melakukan pemogokan yang sama) sambil memiliki aset dasar. Mirip dengan panggilan tertutup, straddle tertutup dimaksudkan oleh investor yang percaya bahwa harga dasar tidak akan bergerak sangat jauh sebelum kedaluwarsa. Strategi straddle tertutup tidak sepenuhnya "tertutup", karena hanya posisi opsi panggilan yang dicakup.
Contoh Konstruksi Straddle Tertutup
Seperti dalam setiap strategi tertutup, strategi straddle tertutup melibatkan kepemilikan keamanan yang mendasari untuk opsi yang diperdagangkan. Dalam hal ini, strategi hanya dibahas sebagian.
Karena sebagian besar kontrak opsi memperdagangkan 100 lot saham, investor biasanya perlu memiliki setidaknya 100 saham yang mendasarinya untuk memulai strategi ini. Dalam beberapa kasus, mereka mungkin sudah memiliki saham. Jika saham tidak dimiliki, investor membelinya di pasar terbuka. Investor dapat memiliki 200 saham untuk strategi yang sepenuhnya tertutup, tetapi tidak diharapkan bahwa kedua kontrak berada di uang pada saat yang sama.
Langkah satu: Miliki 100 saham dengan nilai uang $ 100 per saham.
Untuk membangun straddle, investor menulis kedua panggilan dan menempatkan dengan harga pemogokan uang dan berakhirnya waktu yang sama. Strategi ini akan memiliki kredit bersih karena melibatkan dua penjualan pendek awal.
Langkah dua: Jual panggilan XYZ 100 seharga $ 3, 25 Jual XYZ 100 masukkan $ 3, 15
Kredit bersih adalah $ 6, 40. Jika stok tidak bergerak, maka kredit akan menjadi $ 6, 40. Untuk setiap keuntungan $ 1 dari teguran posisi panggilan memiliki - $ 1 kerugian dan posisi put mendapatkan $ 1 yang sama dengan $ 0. Dengan demikian, strategi ini memiliki laba maksimum $ 6, 40.
Posisi ini memiliki risiko kerugian yang tinggi jika harga saham jatuh. Untuk setiap penurunan $ 1, posisi put dan posisi panggilan masing-masing memiliki kerugian $ 1 untuk total kerugian $ 2. Dengan demikian, strategi mulai mengalami kerugian bersih ketika harga mencapai $ 100 - ($ 6, 40 / 2) = $ 96, 80.
Pertimbangan Straddle Tertutup
Strategi straddle tertutup tidak sepenuhnya "tertutup", karena hanya posisi opsi panggilan yang dicakup. Posisi short put adalah "telanjang", atau terbuka, yang berarti bahwa jika ditugaskan, itu akan mengharuskan penulis opsi untuk membeli saham pada harga strike untuk menyelesaikan transaksi. Namun, tidak mungkin kedua posisi akan ditugaskan.
Sementara keuntungan dengan strategi straddle tertutup terbatas, kerugian besar dapat terjadi jika stok yang mendasarinya jatuh ke level jauh di bawah strike price pada opsi kedaluwarsa. Jika saham tidak banyak bergerak di antara tanggal posisi dimasukkan dan kedaluwarsa, investor mengumpulkan premi dan merealisasikan keuntungan kecil.
Investor institusi dan ritel dapat membangun strategi panggilan tertutup untuk mencari potensi keuntungan dari kontrak opsi. Setiap investor yang ingin berdagang dalam derivatif harus memiliki izin yang diperlukan melalui platform margin trading, opsi.
