Apa itu Gajah?
Gajah adalah bahasa gaul bagi investor institusi besar yang dapat menggerakkan pasar sendiri. Gajah memiliki dana untuk melakukan perdagangan volume tinggi. Karena volume besar sekuritas yang ditangani gajah, setiap keputusan investasi yang mereka buat dapat memiliki pengaruh besar pada harga aset keuangan yang mendasarinya.
Pengambilan Kunci
- Gajah adalah gaul bagi investor institusi besar yang memiliki sumber daya untuk menggerakkan pasar sendiri. Investor institusional melakukan sebagian besar perdagangan di bursa utama dan, sebagai hasilnya, sangat mempengaruhi penilaian aset. Investor institusi yang paling umum adalah dana abadi, bank komersial, reksadana, dana lindung nilai, dana pensiun, dan perusahaan asuransi.
Gajah
Memahami Gajah
Wall Street memiliki sesuatu untuk menggunakan nama hewan untuk menggambarkan kondisi, kejadian, dan jenis investor tertentu di pasar saham. Contohnya termasuk sapi jantan, beruang, rusa jantan, babi, anjing, serigala, kucing mati, burung unta, dan gajah.
Istilah gajah sering digunakan dalam referensi untuk investor institusional, orang atau bank nonbank yang memperdagangkan sekuritas dalam jumlah saham yang cukup besar atau jumlah dolar atas nama anggotanya sehingga memenuhi syarat untuk perlakuan istimewa dan komisi yang lebih rendah.
Entitas yang dikelola secara profesional seperti reksadana, program pensiun, bank, dan perusahaan asuransi adalah kekuatan terbesar di belakang penawaran dan permintaan di pasar sekuritas, yang melakukan sebagian besar perdagangan di bursa utama. Ini berarti mereka sangat mempengaruhi harga saham.
Investor ritel membeli dan menjual saham dalam jumlah bulat sebanyak 100 saham atau lebih, sedangkan investor institusional membeli dan menjual dalam perdagangan blok 10.000 saham atau lebih.
Pikirkan kolam renang: Jika seekor gajah masuk ke kolam (membeli ke posisi), ketinggian air (harga saham) naik; jika gajah keluar dari kolam (menjual posisi), ketinggian air (harga saham) menurun. Dibandingkan dengan pengaruh gajah terhadap harga saham, efek dari seorang investor individu lebih mirip dengan seekor tikus.
Jenis-jenis Gajah
Umumnya ada enam jenis investor institusi: dana abadi, bank komersial, reksa dana, dana lindung nilai, dana pensiun, dan perusahaan asuransi.
Investor institusional terbesar, pada akhir 2017, adalah BlackRock, dengan aset yang dikelola (AUM) hampir $ 6, 3 triliun.
Di Wall Street, kata gajah juga dapat memiliki arti lain. Dua istilah investasi terkenal lainnya yang menyandang nama hewan darat terbesar di dunia adalah Gajah Putih, atau dikenal sebagai investasi yang biaya perawatannya tidak sesuai dengan seberapa berguna atau berharganya barang itu, dan berburu gajah — istilah umum yang digunakan untuk menggambarkan praktik menargetkan perusahaan besar sebagai klien potensial atau target akuisisi.
Terkadang investor juga menggunakan istilah gajah untuk merujuk pada konglomerat besar yang lambat beradaptasi dengan perubahan.
Pertimbangan Khusus
Investor institusi memiliki sumber daya dan pengetahuan khusus untuk meneliti berbagai pilihan investasi secara ekstensif. Untuk alasan ini, investor ritel reguler sering memeriksa pengajuan peraturan investor institusional dengan Securities and Exchange Commission (SEC) untuk menentukan sekuritas mana yang mereka beli.
Secara teori, mengantisipasi di mana gajah-gajah di dunia investasi akan berinvestasi selanjutnya haruskah investor ritel netto kekayaan. Mengikuti langkah mereka kurang bermanfaat, karena perdagangan besar dari para raksasa ini cenderung mendorong harga saham naik secara signifikan.
Investor lawan mengkhususkan diri dalam melakukan hal yang berlawanan dengan gajah — yaitu, membeli ketika institusi menjual, dan menjual ketika institusi membeli.
