Apa itu Risiko Negara?
Risiko negara mengacu pada ketidakpastian yang terkait dengan investasi di negara tertentu, dan lebih khusus sejauh mana ketidakpastian itu dapat menyebabkan kerugian bagi investor. Ketidakpastian ini dapat berasal dari sejumlah faktor termasuk pengaruh politik, ekonomi, nilai tukar, atau teknologi. Secara khusus, risiko negara menunjukkan risiko bahwa pemerintah asing akan gagal bayar atas obligasi atau komitmen keuangan lainnya yang meningkatkan risiko transfer. Dalam arti yang lebih luas, risiko negara adalah tingkat di mana kerusuhan politik dan ekonomi mempengaruhi sekuritas emiten yang melakukan bisnis di negara tertentu.
Mengevaluasi Risiko Negara Saat Berinvestasi
Pengambilan Kunci
- Risiko negara mengacu pada ketidakpastian yang melekat pada investasi dalam suatu negara tertentu. Risiko negara paling sering merujuk pada kemungkinan gagal bayar pada obligasi yang diterbitkan secara lokal. Amerika Serikat dianggap sebagai tolok ukur untuk risiko negara yang rendah. Analis dapat merujuk pada Indeks MSCI, laporan OCED., atau laporan lembaga pemeringkat untuk bantuan dalam menganalisis risiko negara.
Memahami Risiko Negara
Risiko negara sangat penting untuk dipertimbangkan ketika berinvestasi di negara-negara yang kurang berkembang. Sejauh faktor-faktor seperti ketidakstabilan politik dapat mempengaruhi investasi di suatu negara, risiko-risiko ini meningkat karena gejolak besar yang dapat diciptakan di pasar keuangan. Risiko negara tersebut dapat mengurangi pengembalian atas investasi (ROI) yang diharapkan dari sekuritas yang diterbitkan dalam negara tersebut, atau oleh perusahaan yang melakukan bisnis adalah negara tersebut.
Investor dapat melindungi terhadap beberapa risiko negara, seperti risiko nilai tukar, dengan lindung nilai; tetapi risiko lain, seperti ketidakstabilan politik, tidak selalu memiliki lindung nilai yang efektif. Jadi, ketika analis melihat utang negara, mereka akan memeriksa fundamental bisnis — apa yang terjadi dalam politik, ekonomi, kesehatan umum masyarakat, dan sebagainya — negara yang menerbitkan utang. Investasi langsung asing — yang tidak dilakukan melalui pasar atau pertukaran yang diatur — dan investasi jangka panjang menghadapi potensi terbesar untuk risiko negara.
Menimbang Risiko Negara
Sebagian besar investor menganggap Amerika Serikat sebagai tolok ukur untuk risiko rendah negara. Jadi, jika seorang investor tertarik pada investasi di negara-negara dengan tingkat konflik sipil yang tinggi, seperti Argentina atau Venezuela misalnya, ia akan bijaksana untuk membandingkan risiko negara mereka dengan para analis Profesional AS yang harus menilai risiko semacam itu akan sering membaca dengan teliti Data indeks MSCI, mencari koefisien korelasi untuk menemukan cara mengukur efek risiko negara di lokasi tertentu.
Mendapatkan Bantuan dalam Menilai Risiko Negara
Beberapa organisasi internasional mengevaluasi risiko negara atas nama negara anggota mereka. Misalnya, Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan (OECD), sebagai bagian dari pengaturannya mengenai kredit ekspor yang didukung secara resmi, menerbitkan daftar negara yang diperbarui dan risiko yang terkait untuk tujuan menetapkan suku bunga dan ketentuan pembayaran. Selain itu, lembaga pemeringkat kredit utama — Standard & Poor's (S&P), Moody's, dan Fitch — semuanya memiliki daftar peringkat utang sendiri, yang juga menganalisis fundamental seperti efektivitas lembaga dan pemerintah, struktur ekonomi, prospek pertumbuhan, keuangan eksternal, dan fleksibilitas fiskal dan moneter. Perusahaan manajemen investasi besar juga menilai risiko negara dalam lini bisnis spesifik mereka. BlackRock Inc., misalnya, menerbitkan BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), indeks risiko berdaulat triwulanan yang melacak tingkat risiko saat ini dan tren untuk berbagai negara dan wilayah.
