Apa Biaya Layered?
Seorang investor membayar biaya berlapis ketika mereka membayar beberapa set biaya manajemen untuk set aset yang sama.
Investor dapat dikenakan biaya berlapis ketika berinvestasi dalam produk-produk seperti bungkus dana, akun klien penasihat investasi, dan investasi dana (FOF).
Pengambilan Kunci
- Investor membayar biaya berlapis ketika mereka membayar biaya manajemen berganda untuk kelompok aset yang sama. Biaya berlapis terkait dengan produk investasi yang dikelola secara aktif seperti dana bungkus, dana dana, dan akun klien penasihat investasi. Kebanyakan investor menghindari biaya berlapis kecuali mereka tampak jelas dibenarkan, seperti ketika investasi yang mendasarinya pada dasarnya kompleks. Strategi investasi pasif semakin populer sebagai alternatif berbiaya rendah untuk dana yang dikelola secara aktif.
Bagaimana Biaya Layered Bekerja
Biaya berlapis terkait dengan dana investasi yang dikelola secara aktif di mana aset yang dimiliki dalam portofolio memiliki biaya manajemen sendiri.
Sebagai contoh, seorang manajer investasi mungkin menawarkan portofolio dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau reksa dana. Dalam skenario itu, investor membayar biaya tidak hanya untuk manajer investasi tetapi juga untuk sekuritas yang dimiliki dalam portofolio.
Investor mencoba menghindari membayar biaya berlapis karena mereka secara efektif mengharuskan membayar dua kali untuk pengelolaan aset yang sama. Biaya berlapis dapat dengan mudah dijumlahkan, menyeret pengembalian investasi.
Untuk melindungi investor, produk apa pun yang membebankan biaya berlapis harus mengungkapkan biaya tersebut dalam prospektus produk. Ini adalah salah satu alasan mengapa sangat penting bagi investor untuk dengan hati-hati meninjau prospektus dari setiap investasi yang mereka pertimbangkan.
Tergantung pada struktur produk investasi yang dimaksud, investor mungkin harus menyisir dokumen prospektus dengan cermat untuk menentukan biaya sebenarnya. Ini karena biaya dapat disajikan dalam berbagai bentuk, termasuk biaya manajemen aset, komisi, biaya transaksi, dan biaya lainnya yang dirancang untuk menutupi biaya operasional.
Meskipun investor umumnya menghindari biaya berlapis, kadang-kadang mereka dapat dibenarkan. Investor harus mempertimbangkan membayar biaya berlapis dalam situasi di mana manajer investasi dengan jelas menambah nilai, seperti ketika aset dalam portofolio sangat kompleks. Misalnya, jika portofolio mencakup investasi di perusahaan asing, kompleksitas tambahan untuk mengevaluasi sekuritas tersebut dapat membenarkan pembayaran biaya berlapis.
Investor yang berniat meminimalkan biaya berlapis harus mempertimbangkan strategi investasi pasif daripada yang aktif. Investasi pasif melibatkan upaya untuk mencocokkan pasar daripada mengungguli itu. Banyak produk yang ada untuk membantu mencapai tujuan ini, seperti dana indeks dan ETF.
Selain membutuhkan sedikit atau tanpa pengawasan, strategi investasi pasif memiliki biaya yang jauh lebih sedikit daripada yang aktif. Seiring waktu, manfaat dari biaya yang lebih rendah ini dapat secara signifikan meningkatkan pengembalian investasi. Faktanya, strategi investasi pasif sebenarnya mengungguli strategi investasi aktif, rata-rata, setelah memperhitungkan biaya biaya. Karena alasan ini, investasi pasif menjadi semakin populer dalam beberapa tahun terakhir.
Contoh Dunia Nyata untuk Biaya Berlapis
Emma ingin mendapatkan eksposur ke saham asing dalam portofolionya. Dia tidak punya waktu untuk rajin meneliti saham asing sendiri, jadi dia memilih untuk berinvestasi dalam dana investasi aktif sebagai gantinya.
Dana yang dia pilih, XYZ International Equities, memiliki struktur biaya berlapis. Secara khusus, dana tersebut memiliki biaya manajemen 2% dan memegang sekeranjang ETF internasional. Rata-rata, ETF tersebut memiliki biaya sendiri yang kira-kira menjadi tambahan 0, 75% per tahun. Oleh karena itu, Emma tahu bahwa jika dia berinvestasi di XYZ, dia harus mendapatkan setidaknya 2, 75% per tahun untuk menutupi biaya biayanya.
