Apa itu Penyedia Likuiditas Inti?
Penyedia likuiditas inti adalah lembaga keuangan yang bertindak sebagai perantara di pasar sekuritas. Penyedia membeli sekuritas dalam jumlah besar dari perusahaan yang menerbitkannya dan kemudian mendistribusikannya dalam batch ke lembaga keuangan yang kemudian membuatnya tersedia secara langsung untuk investor ritel. Ini sering difasilitasi oleh broker ECN.
Istilah penyedia likuiditas inti menggambarkan fungsi perusahaan-perusahaan ini: Mereka dapat secara bersamaan membeli dan menjual saham sekuritas dengan tujuan memastikan bahwa selalu tersedia sesuai permintaan.
Penyedia likuiditas inti biasanya adalah lembaga atau bank yang menanggung atau membiayai transaksi ekuitas atau hutang dan kemudian membuat pasar atau membantu dalam perdagangan sekuritas.
Pengambilan Kunci
- Penyedia likuiditas inti adalah perantara di pasar sekuritas. Peran penyedia adalah untuk memastikan bahwa pembeli dan penjual memiliki akses sesuai permintaan ke sekuritas yang mereka wakili. Untuk mencapai itu, penyedia dapat secara simultan membeli dan menjual saham sekuritas, menjaga itu "cair" atau tersedia.
Memahami Penyedia Likuiditas Inti
Idealnya, penyedia likuiditas inti membawa stabilitas harga yang lebih besar ke pasar, memungkinkan sekuritas didistribusikan sesuai permintaan kepada investor ritel dan institusi. Tanpa keikutsertaan mereka, likuiditas atau ketersediaan keamanan yang diberikan tidak akan dijamin dan kemampuan pembeli dan penjual untuk membeli atau menjualnya pada waktu tertentu akan berkurang.
Mereka benar-benar membuat pasar untuk aset dengan menawarkan kepemilikan mereka untuk dijual pada waktu tertentu sambil secara bersamaan membeli lebih banyak dari mereka. Ini mendorong volume penjualan lebih tinggi. Tetapi itu juga memungkinkan investor untuk membeli saham kapan pun mereka mau tanpa harus menunggu investor lain memutuskan untuk menjual.
Aktivitas mereka mendukung beberapa praktik rutin di pasar, seperti lindung nilai. Di pasar komoditas, misalnya, petani dan perusahaan pengolahan makanan berinvestasi secara teratur untuk melindungi bisnis mereka dari penurunan atau kenaikan harga tanaman di masa depan.
Pertimbangan Khusus
Karakteristik utama dari penyedia likuiditas inti adalah bahwa mereka terus menyediakan likuiditas di semua kondisi pasar, tidak hanya ketika mereka merasa menguntungkan untuk membeli atau menjual sekuritas. Tidak seperti pedagang, model bisnis mereka tidak tergantung pada harga sekuritas.
Penyedia likuiditas inti membuat pasar untuk suatu aset dengan menawarkan kepemilikan mereka untuk dijual pada waktu tertentu sambil secara bersamaan membeli lebih banyak dari mereka.
Bank, lembaga keuangan, atau perusahaan dagang dapat menjadi penyedia likuiditas inti. Berbagai model bisnis dan kemampuan penyedia likuiditas ini memungkinkan mereka untuk melayani pasar dengan berbagai cara.
Peran mereka dalam IPO
Mungkin penyedia likuiditas inti yang paling terkenal adalah lembaga yang menanggung penawaran umum perdana (IPO). Ketika sebuah perusahaan go public di bursa saham, itu memilih penjamin emisi untuk mengelola proses. Penjamin emisi membeli saham langsung dari perusahaan dan kemudian menjualnya kembali dalam jumlah besar ke lembaga keuangan besar, yang kemudian membuat saham tersedia secara langsung untuk klien mereka.
