Apa Jaminan Keamanan yang Didukung Hipotek?
Apakah keamanan yang didukung hipotek (MBS) didukung oleh jaminan tergantung pada siapa yang mengeluarkan keamanan. MBS adalah keamanan yang dibuat melalui sekuritisasi. Melalui sekuritisasi, aset dasar adalah pinjaman yang diberikan kepada individu dan perusahaan yang menggunakan dana tersebut untuk membeli bangunan dan rumah.
Hipotek dijamin oleh pemberi pinjaman untuk properti yang dibeli oleh peminjam, dan hipotek sering didukung oleh beberapa bentuk asuransi pemilik rumah. Namun, asuransi ini hanya akan melindungi penerbit hipotek (atau hipotek) dan bukan pemilik MBS yang diterbitkan untuk hipotek pokok yang sama. Ini menjelaskan beberapa risiko kepada investor MBS.
Pengambilan Kunci
- MBS adalah keamanan yang dibuat melalui sekuritisasi di mana aset yang mendasari adalah pinjaman yang digunakan untuk membeli bangunan dan rumah. Pinjaman, atau hipotek, dijamin oleh pemberi pinjaman dan sering kali didukung oleh asuransi pemilik rumah. Namun, asuransi ini hanya melindungi penerima hipotek, bukan pemilik MBS yang mendasarinya. MBS mungkin atau mungkin tidak dijamin; itu tergantung pada penerbitnya. Empat penerbit utama adalah Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae, dan penerbit swasta.
Bagaimana Jaminan Keamanan yang Didukung Hipotek Bekerja
Jika sejumlah besar hipotek mulai default pada hipotek mereka, pemberi pinjaman akan mengalami kesulitan melewati pembayaran hipotek kepada pemilik MBS. Bergantung pada bagaimana diversifikasi kelompok hipotek yang mendasarinya adalah lintas wilayah demografis dan geografis, risiko gagal bayar hipotek dapat dikurangi.
Namun, jika sejumlah besar hipotek mulai default pada pinjaman mereka, hipotek mungkin default pada MBS mereka. Tingkat default ini akan menyebabkan investor menderita, menunjukkan perlunya beberapa bentuk asuransi atau jaminan.
Bergantung pada penerbitnya, MBS mungkin dijamin atau tidak. Ada empat penerbit MBS utama:
- Fannie Mae (Asosiasi Hipotek Nasional Federal) disponsori oleh pemerintah AS dan dapat menerbitkan dan menjamin masalah MBS. Ini adalah perusahaan publik dan didirikan untuk menjaga likuiditas modal dan untuk memastikan bahwa individu berpenghasilan rendah hingga menengah dapat membeli rumah. Perhatikan bahwa jaminan Fannie Mae didasarkan pada kesehatan perusahaannya sendiri dan tidak didukung oleh pemerintah.Freddie Mac (Federal Mortgage Corporation Mortgage Corporation) mirip dengan Fannie Mae dalam hal itu juga disponsori oleh pemerintah AS dan dimiliki oleh pemegang saham.. Itu diciptakan untuk memberikan persaingan di pasar hipotek sekunder, yang awalnya Fannie Mae dimonopoli. Seperti Fannie Mae, Freddie Mac dapat menerbitkan dan menjamin MBS, tetapi jaminannya tidak didukung oleh pemerintah. Ginie Mae (Asosiasi Hipotek Pemerintah Nasional) berbeda dari Fannie Mae dan Freddie Mac karena beroperasi sebagai agen pemerintah. Itu tidak mengeluarkan MBS, dan jaminannya didukung oleh keyakinan dan kredit penuh dari pemerintah AS. Selain itu, Ginnie Mae menjamin masalah MBS dari lembaga swasta yang berkualitas. Ginnie Mae juga memiliki kebijakan jaminan yang lebih ketat dalam hal itu terutama menjamin pinjaman yang diasuransikan oleh Administrasi Perumahan Federal (FHA) atau perusahaan asuransi lain yang berkualitas. Penerbit pribadi juga menerbitkan MBS. Jika penerbit swasta memenuhi syarat oleh Ginnie Mae, masalah ini dijamin oleh agen pemerintah tersebut. Jika, di sisi lain, itu tidak memenuhi syarat oleh Ginnie Mae, maka masalah MBS tidak dijamin.