Ketika guru investasi miliarder Warren Buffett berbicara, investor mendengarkan. Jadi ketika konglomerat multinasionalnya, Berkshire Hathaway, mengumumkan rencana untuk melakukan investasi yang cukup besar di perusahaan fintech Brasil, StoneCo Ltd. (STNE), investor perorangan dan institusi sama-sama mencondongkan tubuh untuk melihat lebih dekat entitas yang relatif tidak dikenal ini. Artikel ini mengeksplorasi mengapa model bisnis StoneCo menarik perhatian Buffett.
Pengambilan Kunci
- Perusahaan Warren Buffet, Berkshire Hathaway, mengumumkan rencana untuk membeli sebagian besar perusahaan fintech Brasil yang relatif tidak jelas bernama StoneCo Ltd. pada Oktober 2018. Diluncurkan oleh André Street dan Eduardo Pontes, StoneCo adalah perusahaan tindak lanjut dari usaha duo sebelumnya yang disebut Braspag. Setelah IPO 2018 StoneCo, harga saham melonjak 30% dalam dua hari pertama.
Layanan Pembayaran Digital di Brasil
Menurut prospektusnya ketika StoneCo diluncurkan pada 2012, pendiri André Street dan Eduardo Pontes telah menghabiskan lebih dari satu dekade bekerja di bidang pembayaran elektronik dan bidang pemrosesan pembayaran di Brasil. Meskipun mereka mencapai kesuksesan sebelumnya dengan perusahaan teknologi pembayaran online mereka, Braspag, sebagai tanggapan terhadap perubahan di pasar, keduanya menutup operasi mereka sebelumnya untuk membangun StoneCo dari awal. Selain kemampuan teknologi canggih dalam ruang pembayaran elektronik, StoneCo menekankan pentingnya koneksi manusia, untuk memudahkan interaksi pelanggan dengan tim penjualan dan layanan pelanggan StoneCo.
Skala, Pertumbuhan, dan Margin
StoneCo meluncurkan IPO pada 2018, sebelum saat itu perusahaan mengklaim dalam pengajuan SEC-nya telah mencapai pertumbuhan substansial, ekspansi margin, dan skala. Perusahaan membual total pendapatan dan pendapatan $ 636 juta Real Brasil (hampir $ 160 juta USD) untuk kuartal pertama 2018, serta penilaian $ 6, 1 miliar, sekitar 22 kali pendapatan perusahaan selama 12 bulan tertinggal. StoneCo juga mengklaim telah menangkap lebih dari 5, 5% pangsa pasar Brasil untuk Q2 2018, dengan lebih dari 230.000 klien terkunci pada Q3 tahun itu. Berdasarkan volume, StoneCo saat ini adalah prosesor pembayaran elektronik terbesar keempat di Brasil.
Minat Berkshire
Dengan angka-angka mengesankan yang dicapai dalam waktu sesingkat itu, tidak mengherankan bahwa StoneCo menarik perhatian para investor bermata elang di Berkshire Hathaway, mendorong pembelian lebih dari 14 juta saham dengan harga IPO. Namun langkah ini tetap berbalik, karena Berkshire lebih dikenal karena berfokus pada saham blue-chip dan perusahaan yang stabil dan dapat diprediksi, termasuk operator asuransi dan masalah utilitas. Ketertarikan Buffet yang tiba-tiba pada perusahaan fintech yang sebagian besar belum teruji menandai perubahan dalam pendekatan investasinya yang khas, terutama karena ketidakpercayaan Buffett yang terkenal akan IPO. Contoh kasus: menurut The Wall Street Journal, pada pertemuan tahunan Berkshire 2012, Buffet menyarankan bahwa "dari ribuan dan ribuan bisnis di dunia, IPO tidak bisa menjadi hal yang paling menarik, jika tanpa alasan lain daripada fakta bahwa penjual memiliki keuntungan dalam memutuskan kapan akan memasuki pasar."
Bagaimanapun, setidaknya sebagian karena investasi Berkshire, StoneCo dengan cepat naik ke posisi yang menonjol sejak IPO-nya, dengan harga sahamnya naik 30% dalam dua hari pertama perdagangan, meskipun harganya telah jatuh, pada saat tulisan ini.
