Terlepas dari rekor laba perusahaan, pemotongan pajak besar, dan pengangguran yang turun, investor enggan menawar saham lebih tinggi pada kuartal ini. Tidak ada petunjuk mendasar dari pasar beruang masuk, jadi ini mungkin hanya manifestasi dari "Jual di bulan Mei dan Pergi, " sebuah pepatah pasar saham lama.
Di webinar Investopedia Daily Market Commentary, kami berfokus pada alasan investor harus tetap terlibat di pasar musim panas ini. Meskipun beberapa pemimpin pasar tradisional seperti teknologi, ritel dan industri telah tertinggal, ada beberapa sektor dan kelompok dengan potensi pertumbuhan terkonsentrasi jika Anda tahu ke mana harus mencari.
Layanan energi dan stok transportasi mungkin memiliki nilai tersembunyi
Harga minyak naik 20% sejak awal tahun, namun harga rata-rata persediaan energi naik kurang dari setengahnya. Biasanya, hubungan terkemuka-lagging hanya sebaliknya dan stok minyak akan jauh lebih tinggi. Sebagian besar kesalahan dapat terjadi pada ketidakpastian pasokan energi dari Iran dan Venezuela, tetapi ada beberapa masalah lain yang mungkin mengaburkan beberapa nilai terbaik di pasar.
Misalnya, pertumbuhan 3% yang diharapkan dalam ekonomi AS dan peningkatan produksi industri akan mendorong harga saham terlepas dari ketidakpastian global. Namun, perusahaan minyak terintegrasi besar seperti Exxon Mobil (XOM) dan Chevron (CVX) tidak semenarik yang seharusnya karena beban hutang dan responsif yang lamban terhadap perubahan pasar pada 2017-2018.
Perusahaan eksplorasi minyak yang lebih kecil, independen, seperti Cabot Oil (COG), atau Apache (APA) lebih responsif terhadap perubahan pasar daripada perusahaan-perusahaan terintegrasi, tetapi banyak dari mereka yang terlalu banyak melakukan hedging terhadap banyak kenaikannya di tahun 2017, yang telah menyebabkan dengan kinerja yang rendah dibandingkan dengan rekan-rekan mereka yang lebih besar.
Masalah yang dihadapi perusahaan minyak terintegrasi besar dan independensi yang lebih kecil sebagian besar telah dihindari oleh saham yang kami pikir paling berpeluang mengungguli musim panas ini karena permintaan energi meningkat. Itu akan menjadi suka layanan energi dan perusahaan pemasok, dan stok transportasi dalam sektor ini. Sebagai contoh, US Silica (SLCA), pemasok pasir rekah untuk pemulihan minyak, meningkat pada kuartal kedua karena produsen Amerika Utara menghidupkan lebih banyak sumur. Meningkatnya permintaan dari peningkatan produksi (didukung oleh pemangkasan pasokan OPEC yang sedang berlangsung) memiliki potensi untuk mengambil kembali saham di atas tertinggi baru-baru ini, yang akan menyelesaikan pola teknis bullish dua kali lipat yang menarik.
Perusahaan kereta api seperti Norfolk Southern (NSC) dan Burlington Northern Santa Fe (BNSF) melalui perusahaan induk, Berkshire Hathaway (BRK-A) juga sangat menarik karena permintaan meningkat untuk pengiriman ke kilang di pantai dan pengiriman bahan kembali ke sumur. Perusahaan Warren Buffet sebagian besar telah dibayar kembali untuk akuisisi BNSF melalui dividen sejak pembelian tahun 2009.
Perusahaan-perusahaan yang telah kami sorot telah mengumumkan, atau menurut pendapat kami, kemungkinan akan mengumumkan program pembelian kembali saham yang didanai oleh pemotongan pajak 2017. Kami percaya ini menempatkan investor pada posisi unik untuk mendapat untung dari musim energi musim panas ketika indeks-indeks utama tampaknya akan "memanjat tembok kekhawatiran" dan sekali lagi membuat frustrasi penentang saham.
Ada pertanyaan tentang ini atau kinerja stok lainnya? Bergabunglah dengan webcast komentar pasar harian kami pada hari kerja dari 6-7 malam ET untuk berdiskusi dengan analis kami. Dapatkan di daftar untuk pembaruan harian.
