Hedge fund dapat disebutkan lebih dari 1.000 kali sehari di blog, surat kabar, majalah dan stasiun radio. Pada akhir 2011, ada lebih dari 9.000 dana lindung nilai yang ada dengan 1.113 dimulai tahun itu, menurut Hedge Fund Research., kami akan mengeksplorasi alasan mengapa dana ini terus menjadi populer dan apa yang harus Anda pertimbangkan sebelum memulai dana lindung nilai Anda sendiri.
LIHAT: Sejarah Singkat Hedge Fund
Mengapa Memulai Hedge Fund?
Ada banyak alasan mengapa memulai hedge fund adalah impian Amerika yang baru. Berikut ini beberapa yang paling populer:
- Hampir setiap orang telah membaca berita tentang beberapa pengelola dana lindung nilai yang telah menghasilkan lebih dari $ 1 miliar setahun dalam menjalankan dana mereka. Hedge fund menghiasi sampul surat kabar dan majalah media arus utama hampir setiap hari. Sifat hedge fund yang rahasia dan eksklusif memiliki daya tarik, dibandingkan dengan banyak bidang keuangan dan investasi lainnya, yang kadang-kadang tampak biasa saja.
Dengan sedikit modal, relatif mudah untuk memulai hedge fund. Namun, menerapkan kontrol risiko, menumbuhkan aset, merekrut staf dan menjalankan organisasi sebagai bisnis yang menguntungkan, sambil menghasilkan kinerja positif, sangat menantang.
Antara 4 dan 10% dari semua dana lindung nilai gagal atau tutup setiap tahun, dan yang lain yang tak terhitung jumlahnya setengah-dimulai, ditinggalkan atau dibentuk kembali menjadi kumpulan investasi swasta untuk teman dan keluarga. Ini bukan untuk mengatakan bahwa memulai dana lindung nilai adalah ide yang buruk, tetapi penting untuk menyadari bahwa itu adalah upaya yang sangat menantang - yang harus didekati dengan perspektif jangka panjang yang sama yang diperlukan untuk menjalankan bisnis.
Kiat untuk Memulai Hedge Fund
Jika Anda ingin memulai dana lindung nilai, ada banyak faktor yang akan menentukan kesuksesan Anda. Berikut adalah tujuh tips atau bidang penting dari usaha baru Anda yang harus Anda sadari dan pikirkan, sebelum menunjukkan calon investor atau mitra rencana bisnis Anda untuk dana Anda.
1. Keunggulan Kompetitif
Hedge fund Anda harus memiliki keunggulan kompetitif dibandingkan yang lain di pasar. Ini mungkin keuntungan pemasaran, keuntungan informasi, keuntungan perdagangan atau keuntungan sumber daya. Keuntungan pemasaran bisa berupa hubungan karir-panjang yang erat dengan ratusan investor bernilai tinggi atau kantor keluarga. Contoh keunggulan sumber daya adalah jika Anda bekerja untuk perusahaan manajemen aset besar yang ingin berinvestasi besar dalam meluncurkan dana lindung nilai.
2. Definisi Strategi
Beberapa startup hedge fund meremehkan pentingnya mendefinisikan strategi investasi dana mereka dengan jelas.
- Apa strategi Anda, dan bagaimana Anda akan mendefinisikan dan menjelaskan proses investasi Anda ke tim Anda sendiri dan investor awal? Mengembangkan proses investasi yang berulang, dapat dipertahankan, dan menguntungkan setelah mempertimbangkan biaya menjalankan hedge fund menjadi pertimbangan bisa sulit. Ide-ide yang belum diuji (atau hanya diuji ulang) di pasar nyata tidak terlalu banyak mengandung investor dan konsultan, yang melihat ratusan manajer dana lindung nilai wannabe setahun. Ini akan membantu untuk melakukan beberapa penelitian kinerja dana lindung nilai jika Anda belum dan tahu strategi mana yang saat ini berjalan dengan baik, yang tidak dan mengapa ini mungkin terjadi. Apakah Anda meluncurkan dana Anda pada saat strategi Anda sangat tinggi, atau pendulum telah berayun ke arah lain untuk saat ini?
Mulailah membangun daftar dana lindung nilai lainnya yang menjalankan strategi yang sama seperti perusahaan Anda dan lakukan intelijen kompetitif sebanyak yang Anda bisa, secara etis dan legal.
3. Kapitalisasi dan Modal Benih
Penting agar dana lindung nilai baru Anda dikapitalisasi dengan baik. Jumlah aset dana Anda perlu mengelola untuk menjadi menguntungkan akan tergantung pada tiga hal:
- Ukuran tim Mitra investasi Struktur biaya yang unik
Beberapa manajer hedge fund mengklaim profitabilitas dengan aset yang dikelola kurang dari $ 10 juta, sementara yang lain mengklaim bahwa Anda harus mengelola aset $ 110 juta hingga $ 125 juta untuk dianggap sebagai usaha bisnis yang serius dengan beberapa prospek jangka panjang untuk bertahan hidup. Jumlahnya mungkin di suatu tempat di tengah, tetapi bisnis semua orang adalah unik dan karena biaya kinerja, Anda kadang-kadang dapat melihat keuntungan besar dengan tingkat aset yang relatif rendah.
4. Rencana Pemasaran dan Penjualan
Seperti bisnis apa pun, tidak ada yang terjadi sampai penjualan dilakukan. Penting untuk mengembangkan rencana penjualan untuk meningkatkan aset sebelum Anda membuka pintu untuk bisnis. Salah satu langkah pertama untuk melakukannya adalah menentukan di mana Anda akan mencoba untuk mengumpulkan aset. Ada banyak sumber potensial investor, termasuk:
- Penyedia modal awal Keluarga dan teman-teman Individu bernilai tinggi tinggi Penasihat keuangan Kantor manajemen kekayaan dan RIA Kantor tunggal dan multi-keluarga Dana dana lindung nilai Korporasi Yayasan dan dana abadi Pensiun Hubungan sub-penasehat
Startup dana hedge kecil biasanya mencoba mengembangkan hubungan jangka panjang dengan penyedia modal awal, keluarga dan teman-teman dan individu-individu dengan kekayaan besar (secara langsung atau melalui penasihat keuangan mereka). Bekerja dengan investor berkualitas institusional yang pada akhirnya mungkin menginvestasikan $ 25 juta hingga $ 100 juta pada suatu waktu bisa sulit sampai Anda memiliki rekam jejak dua hingga tiga tahun dan lebih dari $ 100 juta total aset yang dikelola.
Beberapa kegiatan pemasaran dan penjualan sederhana yang harus diselesaikan dan dibuat sebelum meluncurkan dana Anda meliputi:
- Situs web Newsletters Sepotong pemasaran dua halaman Presentasi PowerPoint 20 halaman Logo profesional Kop surat Kartu nama folder dengan logo untuk presentasi
Banyak di antaranya adalah detail Bisnis-tipe 101, tetapi sering diabaikan atau dieksekusi dengan buruk. Siapa pun yang benar-benar dapat membantu bisnis Anda tumbuh melihat ratusan, jika bukan ribuan, manajer dana lindung nilai setahun, dan mudah bagi mereka untuk melihat manajer mana yang telah menginvestasikan waktu dan upaya mereka dan yang telah melemparkan sesuatu bersama pada menit terakhir. Semua materi pemasaran dan penjualan harus diproduksi di bawah arahan kepala kepatuhan Anda atau konsultan kepatuhan, karena ada banyak batasan dan perincian yang perlu disetujui dan ditinjau.
5. Manajemen Risiko
Manajemen risiko adalah bagian penting dari teka-teki ketika menjalankan dana lindung nilai yang sukses. Perusahaan Anda harus datang dengan metode konkret dan kompetitif untuk mengelola risiko bisnis dan portofolio atau Anda tidak akan serius dengan bisnis Anda atau tujuan pertumbuhan jangka panjang. Ada banyak konsultan dan perusahaan konsultan yang tidak melakukan apa-apa selain menyarankan dana lindung nilai pada portofolio dan masalah manajemen risiko operasional.
6. Kepatuhan dan Bantuan Hukum
Mempekerjakan penasihat hukum yang hebat harus dilihat sebagai investasi. Pengacara hedge fund yang berpengalaman dapat membantu Anda menghindari jebakan dan membangun hubungan dan mengundang Anda ke acara jejaring seperti makan malam pengenalan modal pribadi. Ini juga akan menunjukkan kepada orang lain di industri bahwa Anda berinvestasi dalam bisnis Anda sendiri karena Anda bertujuan untuk berada di industri untuk jangka panjang.
7. Memutuskan Prime Brokerage
Banyak manajer dana lindung nilai startup meremehkan pentingnya memilih perusahaan broker utama, yang dapat bertindak sebagai mitra untuk bisnis mereka. Pialang utama adalah bagian integral dari bagaimana hedge fund Anda akan berdagang dan beroperasi sehingga Anda perlu waktu beberapa minggu atau bulan untuk mengevaluasi opsi Anda dan menimbang biaya dan manfaat melakukan bisnis dengan berbagai perusahaan yang Anda temui.
Biasanya bijaksana untuk memilih tim broker utama yang sangat termotivasi untuk melayani kebutuhan Anda, tetapi tidak terlalu kecil sehingga mereka secara fisik tidak dapat memenuhi semua persyaratan perdagangan dan broker utama Anda. Meskipun layanan pengantar modal bisa menjadi hal yang hebat untuk ditawarkan oleh broker utama Anda, ketahuilah bahwa mereka sering membutuhkan rekam jejak sembilan hingga 12 bulan setidaknya sebelum mereka dapat melakukan banyak hal bagi Anda selain membantu mengeksplorasi sumber modal benih. Setelah tim Anda membuktikan sendiri, broker utama yang baik akan membantu membuat perkenalan jika Anda memiliki kinerja hebat dan tim yang solid di belakang portofolio.
Garis bawah
Memulai hedge fund adalah upaya yang menantang yang membutuhkan komitmen multi-tahun untuk menyempurnakan strategi Anda, membangun tim, dan menemukan ceruk perdagangan dan pemasaran di mana perusahaan Anda dapat beroperasi secara menguntungkan. Sementara banyak dana lindung nilai gagal sebelum menjadi cukup besar untuk menjadi bisnis yang layak, mengikuti tips di atas akan membantu Anda menghemat waktu dan mendapatkan momentum awal dalam memasarkan portofolio Anda.
