FedEx Corporation (FDX) melaporkan pendapatan kuartal keempat fiskal setelah bel penutupan Selasa, dengan analis Wall Street memperkirakan earning per share (EPS) sebesar $ 4, 83 dari pendapatan $ 17, 85 miliar. Saham raksasa pengiriman turun lebih dari 6% setelah meleset dari estimasi kuartal ketiga fiskal dan menurunkan pedoman setahun penuh pada bulan Maret, memperingatkan bahwa "kondisi makroekonomi yang merugikan, " lebih dikenal sebagai ketegangan perdagangan, mempengaruhi volume pengiriman internasional.
Saham jatuh ke level terendah 29-bulan pada bulan Desember dan memantul pada tingkat itu pada bulan Juni, meningkatkan harapan untuk pembalikan dua kali lipat, tetapi perusahaan menghadapi tantangan ganda yang dapat menolak bantuan kepada pemegang saham yang telah lama menderita. Pertama, Amazon.com, Inc. (AMZN) meluncurkan jaringan pengiriman in-house tahun ini, mengurangi basis pelanggan utama. Kedua, Cina sedang menyelidiki penyesatan FedEx terhadap pengiriman Huawei, menawarkan target pembalasan sempurna jika perang perdagangan meningkat. Perusahaan pada hari Senin mengumumkan telah menggugat pemerintah AS karena menempatkan "beban tidak masuk akal" di atasnya untuk mengawasi isi jutaan paket. "FedEx adalah perusahaan transportasi, bukan lembaga penegak hukum, " katanya dalam sebuah pernyataan.
Grafik Jangka Panjang FDX (1996 - 2019)
TradingView.com
Uptrend sederhana akhirnya membersihkan resistensi 10 tahun pada remaja papan atas pada tahun 1996, menghasilkan gelombang momentum yang berlanjut ke level tertinggi 1999 di $ 61, 88. Itu berbalik lebih rendah ketika gelembung internet meledak satu tahun kemudian, turun ke $ 30 rendah, dan menguji level itu berkali-kali melalui serangan 11 September pada tahun 2001. Itu menandai peluang pembelian bersejarah, menjelang pemulihan cepat yang mencapai sebelumnya tinggi pada tahun 2002.
Sebuah piala dan pegangan pada 2003 menarik minat beli yang kuat, mengangkat saham dalam beberapa gelombang rally melalui pasar bull pertengahan dekade. Uptick berhenti pada $ 100 pada 2005 dan dilanjutkan pada 2006, berhenti di atas $ 120 beberapa bulan kemudian. Berbagai upaya breakout gagal ke paruh kedua 2007, memberi jalan ke breakdown dan downtrend yang dipercepat selama keruntuhan ekonomi 2008.
Saham membukukan terendah tujuh tahun pada tahun 2009 dan berubah tajam lebih tinggi, menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tertinggi tahun 2007 pada 2013. Saham itu langsung meledak, memasuki tren kenaikan yang kuat yang berakhir di atas $ 180 pada 2014. Itu menandai tertinggi tertinggi, di depan dari penembusan 2016 yang menjadi balistik pada akhir 2017. Reli membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 274, 66 kurang dari dua bulan kemudian, memberi jalan pada penurunan brutal yang menemukan dukungan dekat $ 155 pada bulan Desember.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus penjualan pada Februari 2018 dan masih belum mencapai level oversold, mengekspos lebih banyak downside. Saham belum diperdagangkan di zona oversold sejak 2009, tetapi beberapa gelombang yang tertanam meningkatkan peluang bahwa penurunan kompleks ini masih membutuhkan klimaks penjualan. Meski begitu, bouncing Desember 2018 dimulai pada persimpangan harmonis antara tren naik sembilan tahun dan tren turun tiga tahun, menunjukkan bahwa tekanan jual mungkin akan segera berakhir.
Grafik Jangka Pendek FDX (2016 - 2019)
TradingView.com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance mencapai tertinggi sepanjang masa pada Juni 2018, hampir lima bulan setelah puncak harga, dan memasuki fase distribusi aktif yang berakhir pada Desember. Sekarang telah melayang ke tes rendah 2018 bersama dengan harga, menunjukkan konvergensi yang seharusnya membantu analisis terarah setelah laporan minggu ini. Secara khusus, gangguan OBV akan memprediksi bahwa harga akan mengikuti, menetapkan panggung untuk mundur yang menyakitkan yang dapat memperpanjang ke rendah 2016 di $ 120.
Di sisi lain, itu akan memakan waktu berbulan-bulan untuk mengkonfirmasi uptrend baru karena hasil itu membutuhkan lonjakan pembelian yang mencapai tertinggi April mendekati $ 200. Breakout di atas 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) pada $ 70 akan menunjukkan bahwa aksi harga berada di jalur yang benar, terutama jika volume naik dengan kecepatan lebih cepat dari harga. Terlepas dari reaksi jangka pendek, FedEx tidak mungkin untuk diperdagangkan kembali ke tertinggi 2018 dalam siklus ekonomi ini.
Garis bawah
Saham FedEx dapat menguat sebagai reaksi terhadap laporan pendapatan minggu ini, tetapi akan membutuhkan daya beli yang luar biasa untuk mengatasi downtrend 17 bulan.
