Ketika seseorang bersiap untuk memasuki dunia profesional investasi, mereka harus mengikuti - dan lulus - ujian kualifikasi. Seringkali sebelum individu siap berfungsi penuh dalam profesinya, ada beberapa ujian yang harus dinegosiasikan dengan sukses.
Setelah calon perwakilan terdaftar telah lulus ujian "inti" pertama - biasanya Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) Seri 6 atau Seri 7 - setidaknya satu rintangan lagi tetap menjadi Seri 63, 65 atau 66. Sebuah pertanyaan di benak banyak orang. adalah, "Yang mana yang harus saya lewati?", kami akan menunjukkan kepada Anda bagaimana Anda dapat menjawab pertanyaan ini untuk diri sendiri. Lihatlah panduan belajar gratis kami, Seri 65, Seri 63 dan Seri 66 .
Apa bedanya?
Ketiga pemeriksaan ini dibuat oleh Asosiasi Administrator Sekuritas Amerika Utara (NASAA) dan dikelola, di bawah kontrak dari organisasi itu, oleh FINRA, yang sebelumnya dikenal sebagai NASD.
NASAA, seperti namanya, adalah organisasi administrator sekuritas. Istilah "administrator" adalah judul umum yang digunakan untuk menunjukkan orang yang bertanggung jawab untuk menegakkan Uniform Securities Act di negara bagian. Di berbagai negara, orang ini disebut "Komisaris, " "Direktur" atau "Sekretaris Negara untuk Sekuritas."
NASAA, sebagai sebuah organisasi, sebenarnya mendahului undang-undang sekuritas utama federal, seperti Securities Act of 1933 dan Securities and Exchange Act 1934. NASAA dibentuk di Kansas pada tahun 1916 dan melakukan upaya pertamanya untuk menstandarisasi undang-undang sekuritas negara bagian. Singkatnya setelah itu. Tujuan organisasi termasuk melindungi masyarakat, dan merancang model undang-undang. Undang-undang ini dapat diadopsi oleh masing-masing negara bagian untuk mencegah penipuan dan mendaftarkan orang yang terlibat dalam bisnis sekuritas.
Keadilan Mahkamah Agung Kansas, pada hari-hari awal peraturan sekuritas, dikutip mengatakan bahwa orang-orang datang ke negaranya dan menjual skema yang tidak memiliki substansi lebih dari "… begitu banyak kaki langit biru." Uniform Securities Act, sebagai hasilnya, sering disebut sebagai "Blue Sky Laws."
Perbedaan Antara Seri 63, 65 dan 66
Ketentuan Umum untuk Calon Ujian
Sebelum melanjutkan, mungkin akan membantu untuk mengklarifikasi beberapa definisi. Uniform Securities Act mendefinisikan istilah penasihat penasihat investasi (IAR) sebagai:
IAR bekerja untuk penasihat investasi (IA), sama seperti agen bekerja untuk broker-dealer. IAR tidak didefinisikan dalam AS 1956 asli. Definisi ini berasal dari versi hukum tahun 2002, yang sejauh ini, hanya segelintir negara telah mengadopsi. Nota Kesepahaman Memorandum (Nota Kesepahaman) NASAA dari tahun 1997 tentang subjek ini berkaitan dengan penasihat investasi yang dilindungi pemerintah federal (perusahaan yang terdaftar di SEC) dan perwakilan penasihat investasi yang bekerja untuk perusahaan tersebut.
Nota Kesepahaman ini mengacu pada Undang-Undang Peningkatan Pasar Pasar Sekuritas Nasional tahun 1966 (NSMIA) dan menjabarkan persyaratan untuk orang-orang yang diuji untuk menjadi IAR.
IAR selalu terdaftar di negara bagian jika mereka memiliki tempat usaha di negara bagian tersebut. Perusahaan tempat mereka bekerja, IA, mungkin atau mungkin tidak terdaftar, tergantung pada status mereka sebagaimana didefinisikan oleh NSMIA. Salah satu alat utama yang digunakan untuk membuat perbedaan adalah jumlah dolar dari aset yang dikelola perusahaan.
Ingat: Penasihat investasi adalah perusahaan. IAR adalah individu yang mewakili perusahaan dan harus lulus ujian.
Ujian
Di sebagian besar negara bagian, perwakilan terdaftar baru harus - setidaknya - melewati Seri 63 untuk memenuhi persyaratan pendaftaran hukum negara. Seri 63 (secara resmi dikenal sebagai Pemeriksaan Hukum Negara Agen Seragam Efek) terdiri dari 65 pertanyaan. Dari jumlah ini, 60 diperhitungkan untuk skor kandidat. Lima pertanyaan yang tersisa adalah pertanyaan eksperimental yang digunakan oleh NASAA untuk mengevaluasi potensi penggunaannya di masa depan, dan, oleh karena itu, mereka tidak diperhitungkan terhadap skor kandidat. Ujian memiliki batas waktu 75 menit. Ujian ini berfokus pada pendaftaran orang dan sekuritas di bawah AS dan etika dalam industri sekuritas.
Pemeriksaan pertama yang dibuat oleh NASAA untuk menguji kompetensi individu yang ingin memberikan layanan konsultasi investasi berbasis biaya adalah Seri 65. Pada saat itu, ia berfokus terutama pada Uniform Securities Act, amandemen NASAA, dan praktik etika dalam industri sekuritas.
Seri 65 Makeover
Ujian Seri 65 mengalami perubahan dramatis yang menjadi efektif pada tahun 2000. Ini telah lama menjadi ujian 75 pertanyaan yang berfokus terutama pada undang-undang sekuritas negara (Uniform Securities Act) dan etika, tetapi menjadi 130 pertanyaan "ujian kompetensi" dengan batas waktu 180 menit. Seperti Seri 63, ujian Seri 65 memiliki pertanyaan eksperimental yang akan dimasukkan dalam setiap tes - ada 10. Untuk lulus ujian, kandidat harus menjawab 94 dari 130 pertanyaan dengan benar (72%). Selain pertanyaan tentang AS dan etika, ujian Seri 65 mencakup pertanyaan tentang mata pelajaran ekonomi, sarana investasi, strategi investasi, analisis, dan etika.
Saat ini, mayoritas dari mereka yang mengambil Seri 65 adalah profesional sekuritas yang belum lulus Ujian Perwakilan Sekuritas Seri 7, atau mereka yang berada di bidang terkait dalam industri jasa keuangan - seperti akuntan - yang ingin berkecimpung dalam bisnis memberikan saran investasi untuk biaya. Ini termasuk, tentu saja, mereka yang bekerja di perusahaan penasihat investasi dan ingin menjadi IAR.
Seri 66
Ujian Seri 66 relatif baru. Itu dibuat oleh NASAA dalam menanggapi permintaan dari pialang-dealer dan perusahaan jasa keuangan lainnya. Ini pada dasarnya adalah kombinasi dari Seri 63 dan Seri 65, tetapi karena prasyarat untuk mengikuti ujian adalah berhasil menyelesaikan ujian Seri 7, itu tidak termasuk produk, analisis dan pertanyaan strategi yang merupakan bagian besar dari Seri 65. Tes Seri 66 adalah 100 pertanyaan yang diperhitungkan terhadap skor kandidat dan 10 pertanyaan eksperimental. Batas waktu ujian adalah 150 menit. Untuk lulus ujian, seorang kandidat harus menjawab dengan benar 73 (73%) dari pertanyaan.
Untuk menghindari tumpang tindih dengan Seri 7, NASAA membentuk sebuah komite pakar industri sekuritas untuk menghilangkan pertanyaan dalam Seri 66 yang akan menjadi duplikat dari yang ada di Seri 7. Akibatnya, ujian Seri 66 dianggap oleh sebagian besar sebagai " "tes lebih mudah. Ini akan, seperti Seri 65, memenuhi syarat individu untuk bertindak sebagai IAR, dan memenuhi persyaratan AS untuk pendaftaran negara. Perhatikan bahwa kandidat dapat mengambil 66 atau 7 dalam urutan apa pun, tetapi keduanya harus diselesaikan untuk mendaftar.
Garis bawah
Lulus ujian Seri 63 untuk pendaftaran di suatu negara bagian merupakan persyaratan bagi semua perwakilan yang terdaftar. Mereka yang ingin menjadi IAR harus lulus Seri 66 dan Seri 7. Seri 66 setara dengan mengambil Seri 63 dan Seri 65. Jika seseorang belum memiliki Seri 7 dan ingin menjadi IAR, Seri 65 adalah ujian kompetensi NASAA.
