Apa itu Refinancing Korporat?
Refinancing perusahaan adalah proses melalui mana perusahaan mereorganisasi kewajiban keuangannya dengan mengganti atau merestrukturisasi hutang yang ada. Refinancing perusahaan sering dilakukan untuk meningkatkan posisi keuangan perusahaan yang didorong oleh suku bunga yang menguntungkan, meningkatkan kualitas kredit, dan sebagai tanggapan terhadap opsi pembiayaan yang lebih menguntungkan. Hal ini juga dapat dilakukan saat perusahaan dalam kesulitan dengan bantuan restrukturisasi hutang.
Secara umum, hasil dari refinancing perusahaan berkurang pembayaran bunga bulanan, persyaratan pinjaman yang lebih menguntungkan, pengurangan risiko, dan akses ke lebih banyak uang tunai untuk operasi dan investasi modal.
Memahami Refinancing Perusahaan
Salah satu pendorong terbesar refinancing perusahaan adalah suku bunga yang berlaku. Perusahaan dapat menabung secara signifikan dengan membiayai kembali hutang mereka yang ada dengan hutang pada tingkat yang lebih rendah. Langkah seperti itu dapat membebaskan uang tunai untuk operasi dan investasi lebih lanjut yang akan mendorong pertumbuhan.
Pengambilan Kunci
- Corporate refinancing adalah proses di mana perusahaan dapat mengatur kembali kewajiban keuangannya dengan mengganti atau merestrukturisasi hutang yang ada. Beberapa tujuan dari refinancing perusahaan adalah untuk mengurangi pembayaran bunga bulanan, menemukan persyaratan pinjaman yang lebih menguntungkan, mengurangi risiko, dan mengakses lebih banyak uang. umumnya biaya signifikan yang terlibat dalam refinancing perusahaan.
Pembiayaan Ulang Perusahaan dan Penerbitan Hutang
Ketika sebuah perusahaan mengeluarkan utang baru untuk pensiun dari utang yang ada, kemungkinan besar akan mengurangi pembayaran kuponnya, yang mencerminkan tingkat bunga pasar saat ini dan peringkat kredit perusahaan. Hasil dari refinancing perusahaan pada umumnya adalah peningkatan fleksibilitas operasional, lebih banyak waktu dan sumber daya tunai untuk menjalankan strategi bisnis, dan posisi keuangan keseluruhan yang lebih menguntungkan. Salah satu cara perusahaan dapat mencapai ini adalah dengan memanggil obligasi yang dapat ditebus atau dipanggil, kemudian menerbitkannya kembali dengan suku bunga yang lebih rendah.
Faktor lain yang dapat mempengaruhi waktu refinancing perusahaan adalah jika perusahaan mengharapkan untuk menerima arus kas masuk dari pelanggan atau sumber lain. Aliran masuk yang signifikan dapat meningkatkan peringkat kredit perusahaan dan menurunkan biaya penerbitan utang (semakin baik kelayakan kreditnya, semakin rendah kupon yang harus mereka bayar). Perusahaan-perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan dapat melakukan pembiayaan kembali sebagai bagian dari negosiasi ulang persyaratan hutang mereka.
Strategi refinancing korporasi yang kurang populer melibatkan pemintalan bagian bebas hutang dari sebuah perusahaan dan membiayai anak perusahaan itu. Anak perusahaan kemudian digunakan untuk membeli bagian dari induk sebagai diskon. Strategi seperti itu dapat menghalangi calon pengakuisisi.
Refinancing dan Ekuitas Perusahaan
Perusahaan juga dapat menerbitkan ekuitas untuk pensiun hutang. Ini bisa menjadi strategi yang baik jika saham diperdagangkan mendekati tertinggi sepanjang masa dan penerbitan utang akan relatif mahal karena peringkat kredit perusahaan yang buruk atau tingkat bunga yang tinggi. Menjual ekuitas untuk mengurangi hutang memiliki efek meningkatkan rasio hutang terhadap kredit perusahaan, yang meningkatkan prospek pembiayaan di masa depan.
Biaya Pembiayaan Perusahaan
Apakah sebuah perusahaan besar atau kecil, ada biaya signifikan yang dimasukkan ke dalam proses refinancing. Perusahaan besar yang dapat menerbitkan hutang dan ekuitas harus meminta bantuan tim bankir dan pengacara untuk menyelesaikan pembiayaan yang sukses. Untuk usaha kecil, ada biaya bank dan hak, dan pembayaran kepada bankir, penilai, dan pengacara untuk berbagai layanan.
