Dasar-dasar pembiayaan bisnis

Daftar Isi

• Apa itu Pembiayaan Utang?
• Keuntungan Pembiayaan Utang
• Kerugian Pembiayaan Utang
• Apa itu Pembiayaan Ekuitas?
• Keuntungan Pembiayaan Ekuitas
• Kerugian Pembiayaan Ekuitas
• Apa Itu Modal Mezzanine?
• Keuntungan Modal Mezzanine
• Kekurangan Modal Mezzanine
• Pembiayaan Off-Balance Sheet
• Pendanaan Dari Keluarga dan Teman
• Garis bawah

Kecuali jika bisnis Anda memiliki neraca Apple, pada akhirnya Anda mungkin akan memerlukan akses ke modal melalui pembiayaan. Bahkan, bahkan banyak perusahaan besar tutup secara rutin meminta suntikan modal untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Untuk usaha kecil, menemukan model pendanaan yang tepat sangat penting. Ambil uang dari sumber yang salah dan Anda mungkin kehilangan sebagian dari perusahaan Anda atau menemukan diri Anda terkunci dalam persyaratan pembayaran yang mengganggu pertumbuhan Anda selama bertahun-tahun di masa depan.

Apa itu Pembiayaan Utang?

Pembiayaan hutang untuk bisnis Anda adalah sesuatu yang Anda mungkin lebih mengerti daripada yang Anda pikirkan. Apakah Anda memiliki hipotek atau pinjaman mobil? Keduanya adalah bentuk pembiayaan utang. Untuk bisnis Anda, cara kerjanya sama. Pembiayaan utang berasal dari bank atau lembaga pemberi pinjaman lainnya. Meskipun dimungkinkan bagi investor swasta untuk menawarkannya kepada Anda, ini bukan norma.

Inilah cara kerjanya. Ketika Anda memutuskan bahwa Anda membutuhkan pinjaman, Anda pergi ke bank dan melengkapi aplikasi. Jika bisnis Anda berada pada tahap pengembangan paling awal, bank akan memeriksa kredit pribadi Anda.

Untuk bisnis yang memiliki struktur perusahaan yang lebih rumit, atau telah ada dalam waktu lama, bank akan memeriksa sumber lain. Salah satu yang paling penting adalah file Dun & Bradstreet (D&B). D&B adalah perusahaan paling terkenal untuk menyusun sejarah kredit pada bisnis. Seiring dengan riwayat kredit bisnis Anda, bank akan ingin memeriksa buku Anda dan kemungkinan menyelesaikan uji tuntas lainnya.

Sebelum mendaftar, pastikan semua catatan bisnis lengkap dan terorganisir. Jika bank menyetujui permintaan pinjaman Anda, itu akan mengatur ketentuan pembayaran, termasuk bunga.

Jika prosesnya sangat mirip dengan proses yang telah Anda lalui berkali-kali untuk menerima pinjaman bank, Anda benar.

Keuntungan Pembiayaan Utang

Ada beberapa keuntungan untuk membiayai bisnis Anda melalui hutang.

• Lembaga pemberi pinjaman tidak memiliki kendali atas bagaimana Anda menjalankan perusahaan Anda, dan ia tidak memiliki kepemilikan. Setelah Anda membayar kembali pinjaman, hubungan Anda dengan pemberi pinjaman berakhir. Itu sangat penting karena bisnis Anda menjadi lebih berharga. Bunga yang Anda bayarkan untuk pembiayaan utang dapat dikurangkan dari pajak sebagai biaya bisnis. Pembayaran bulanan, serta rincian pembayaran, adalah biaya yang diketahui yang dapat secara akurat dimasukkan ke dalam model peramalan.

Kerugian Pembiayaan Utang

Namun, pembiayaan utang untuk bisnis Anda memang memiliki beberapa kelemahan.

• Menambahkan pembayaran utang ke pengeluaran bulanan Anda mengasumsikan bahwa Anda akan selalu memiliki aliran modal masuk untuk memenuhi semua pengeluaran bisnis, termasuk pembayaran utang. Untuk perusahaan kecil atau tahap awal yang sering jauh dari pasti. Pinjaman bisnis kecil dapat melambat secara substansial selama resesi. Di masa-masa yang lebih sulit bagi perekonomian, lebih sulit untuk menerima pembiayaan utang kecuali jika Anda sangat memenuhi syarat.

Administrasi Usaha Kecil AS bekerja dengan bank-bank tertentu untuk menawarkan pinjaman usaha kecil. Sebagian dari pinjaman dijamin oleh kredit dan kepercayaan penuh dari pemerintah Amerika Serikat. Dirancang untuk mengurangi risiko lembaga pemberi pinjaman, pinjaman ini memungkinkan pemilik bisnis, yang mungkin tidak memenuhi syarat, untuk menerima pembiayaan utang. Anda dapat menemukan informasi lebih lanjut tentang ini dan pinjaman SBA lainnya di situs web SBA.

Apa itu Pembiayaan Ekuitas?

Firma ini memiliki mitra, tim pengacara, akuntan, dan penasihat investasi yang melakukan uji tuntas terhadap setiap investasi potensial. Perusahaan modal ventura sering berurusan dengan investasi besar ($ 3 juta atau lebih), dan karena itu prosesnya lambat dan kesepakatannya seringkali rumit.

Sebaliknya, angel investor biasanya adalah orang-orang kaya yang ingin menginvestasikan lebih sedikit uang ke dalam satu produk daripada membangun bisnis. Mereka sangat cocok untuk seseorang seperti pengembang perangkat lunak yang membutuhkan suntikan modal untuk mendanai pengembangan produknya. Investor malaikat bergerak cepat dan menginginkan persyaratan sederhana.

Keuntungan Pembiayaan Ekuitas

Mendanai bisnis Anda melalui investor memiliki beberapa keuntungan, termasuk yang berikut:

• Keuntungan terbesar adalah Anda tidak perlu membayar kembali uang itu. Jika bisnis Anda mengalami kebangkrutan, investor atau investor Anda bukanlah kreditor. Mereka adalah pemilik-bagian di perusahaan Anda, dan karena itu, uang mereka hilang bersama dengan perusahaan Anda. Anda tidak harus melakukan pembayaran bulanan, jadi sering kali ada lebih banyak uang tunai cair untuk pengeluaran operasional. Investor memahami bahwa dibutuhkan saatnya membangun bisnis. Anda akan mendapatkan uang yang Anda butuhkan tanpa tekanan untuk melihat produk atau bisnis Anda berkembang dalam waktu singkat.

Kerugian Pembiayaan Ekuitas

Demikian pula, ada sejumlah kerugian yang datang dengan pembiayaan ekuitas, termasuk yang berikut:

• Bagaimana perasaan Anda tentang memiliki pasangan baru? Ketika Anda meningkatkan pembiayaan ekuitas, itu melibatkan menyerahkan kepemilikan sebagian dari perusahaan Anda. Semakin kecil dan berisiko investasi, semakin banyak yang diinginkan investor. Anda mungkin harus menyerahkan 50 persen atau lebih dari perusahaan Anda, dan kecuali Anda kemudian membangun kesepakatan untuk membeli saham investor, mitra itu akan mengambil 50 persen dari keuntungan Anda tanpa batas waktu. Anda juga harus berkonsultasi dengan investor Anda sebelum mengambil keputusan. Perusahaan Anda bukan lagi milik Anda sendiri, dan jika investor memiliki lebih dari 50 persen perusahaan Anda, Anda memiliki bos yang harus Anda jawab.

Apa Itu Modal Mezzanine?

Tempatkan diri Anda pada posisi pemberi pinjaman sejenak. Pemberi pinjaman mencari nilai terbaik untuk uangnya relatif terhadap jumlah risiko yang paling kecil. Masalah dengan pembiayaan utang adalah bahwa pemberi pinjaman tidak mendapatkan bagian dalam keberhasilan bisnis. Yang didapat hanyalah uangnya kembali dengan bunga sambil mengambil risiko gagal bayar. Suku bunga itu tidak akan memberikan pengembalian yang mengesankan dengan standar investasi. Mungkin akan menawarkan pengembalian satu digit.

Modal mezzanine sering menggabungkan fitur terbaik dari ekuitas dan pembiayaan utang. Meskipun tidak ada struktur yang ditetapkan untuk jenis pembiayaan bisnis ini, modal utang sering memberikan lembaga pinjaman hak untuk mengubah pinjaman menjadi bunga ekuitas di perusahaan jika Anda tidak membayar kembali pinjaman tepat waktu atau secara penuh.

Keuntungan Modal Mezzanine

Memilih untuk menggunakan modal mezzanine hadir dengan beberapa keuntungan, termasuk yang berikut:

• Jenis pinjaman ini cocok untuk perusahaan baru yang sudah menunjukkan pertumbuhan. Bank enggan memberikan pinjaman kepada perusahaan yang tidak memiliki data keuangan. Forbes melaporkan bahwa pemberi pinjaman bank sering mencari setidaknya tiga tahun data keuangan, tetapi bisnis yang lebih baru mungkin tidak memiliki banyak data untuk dipasok. Dengan menambahkan opsi untuk mengambil kepemilikan saham di perusahaan, bank memiliki lebih banyak jaring pengaman, sehingga lebih mudah untuk mendapatkan pinjaman. Modal Mezzanine diperlakukan sebagai ekuitas pada neraca perusahaan. Menampilkan ekuitas daripada kewajiban utang membuat perusahaan terlihat lebih menarik bagi pemberi pinjaman di masa depan. Modal Mezzanine sering diberikan dengan sangat cepat dengan sedikit uji tuntas.

Kekurangan Modal Mezzanine

Modal mezzanine memang memiliki bagian kerugian juga, termasuk yang berikut:

• Kupon atau bunga seringkali lebih tinggi karena pemberi pinjaman memandang perusahaan sebagai risiko tinggi. Modal mezzanine yang diberikan kepada bisnis yang sudah memiliki hutang atau kewajiban ekuitas seringkali lebih rendah dari kewajiban itu, meningkatkan risiko bahwa pemberi pinjaman tidak akan dibayar kembali. Karena risiko tinggi, pemberi pinjaman mungkin ingin melihat pengembalian 20 hingga 30 persen. Seperti modal, risiko kehilangan sebagian besar perusahaan sangat nyata.

Harap dicatat bahwa modal mezzanine tidak standar seperti utang atau pembiayaan ekuitas. Kesepakatan, serta profil risiko / imbalan, akan spesifik untuk masing-masing pihak.

Pembiayaan Off-Balance Sheet

Pikirkan tentang keuangan pribadi Anda sebentar. Bagaimana jika Anda mengajukan permohonan hipotek rumah baru dan Anda menemukan cara untuk membuat badan hukum yang mengambil pinjaman mahasiswa Anda, kartu kredit dan hutang mobil dari laporan kredit Anda? Bisnis dapat melakukannya.

Pembiayaan off-balance sheet bukan pinjaman. Ini adalah cara utama untuk menjaga pembelian dalam jumlah besar (hutang) dari neraca perusahaan, membuat perusahaan terlihat lebih kuat dan lebih sedikit hutang. Misalnya, jika perusahaan membutuhkan peralatan yang mahal, perusahaan dapat menyewanya alih-alih membelinya atau membuat entitas tujuan khusus (SPE) - salah satu "keluarga pengganti" yang akan menahan pembelian pada neraca. Perusahaan sponsor sering terlalu memaksakan SPE agar terlihat menarik, jika SPE memerlukan pinjaman untuk melunasi hutang.

Pembiayaan off-balance sheet diatur secara ketat dan aturan akuntansi GAAP mengatur penggunaannya. Jenis pembiayaan ini tidak sesuai untuk sebagian besar bisnis tetapi dapat menjadi pilihan untuk usaha kecil yang tumbuh menjadi struktur perusahaan yang jauh lebih besar.

Pendanaan Dari Keluarga dan Teman

Jika kebutuhan pendanaan Anda relatif kecil, Anda mungkin ingin terlebih dahulu mengejar cara pembiayaan yang kurang formal. Keluarga dan teman-teman yang percaya pada bisnis Anda dapat menawarkan ketentuan pembayaran yang sederhana dan menguntungkan dengan imbalan menyiapkan model pinjaman yang mirip dengan beberapa model yang lebih formal.

Misalnya, Anda dapat menawarkan mereka saham di perusahaan Anda atau membayarnya kembali seperti halnya Anda menangani pembiayaan utang, tempat Anda melakukan pembayaran rutin dengan bunga.

Garis bawah

Ketika Anda dapat menghindari pembiayaan dari sumber formal yang biasanya akan lebih menguntungkan bagi bisnis Anda. Jika Anda tidak memiliki keluarga atau teman dengan sarana untuk membantu, pembiayaan utang kemungkinan merupakan sumber dana termudah untuk bisnis kecil. Ketika bisnis Anda tumbuh atau mencapai tahap akhir pengembangan produk, pembiayaan ekuitas atau modal mezzanine dapat menjadi opsi. Ketika datang ke pembiayaan dan bagaimana itu akan mempengaruhi bisnis Anda, lebih sedikit lebih banyak.