Coca-Cola Co. (KO) telah rally 11% selama sebulan terakhir karena investor melarikan diri ke tempat yang aman selama volatilitas pasar yang tinggi. Rally itu akan segera berakhir, menurut analisis teknis, dengan saham jatuh sebanyak 7% dalam jangka pendek.
Penilaian Coca-Cola adalah masalah besar. Ini diperdagangkan di ujung atas kisaran historisnya, dan jauh di atas penilaian rata-rata untuk S&P 500. Harga yang kaya membuat saham rentan karena analis mencukur tingkat pertumbuhan pendapatan mereka untuk tahun depan.
Data KO oleh YCharts
Overbought
Grafik menunjukkan bahwa saham telah naik ke ujung atas dari rentang perdagangan multi-tahun sejak 2013. Selama 5 tahun terakhir, saham telah menarik kembali setiap kali saham telah mencapai bagian atas kisaran. Jika saham menurun, level berikutnya dari dukungan teknis akan datang pada $ 46, 50
Tanda negatif lainnya adalah indeks kekuatan relatif, yang telah mencapai level overbought.
Dinilai terlalu tinggi
Seperti yang ditunjukkan, kenaikan saham telah meningkatkan rasio 2019 PE menjadi 22, 3, secara dramatis lebih tinggi dari 16 PE untuk S&P 500. Itu juga berada di ujung atas rentang sejarah Coke yang akan kembali ke 2015.
Data Bagan Fundamental oleh YCharts
Pertumbuhan melambat
Ekspansi berganda datang pada saat analis menurunkan estimasi pendapatan mereka untuk perusahaan untuk 2019. Sejak akhir Oktober, estimasi pertumbuhan pendapatan tahun depan turun menjadi 6, 6% dari 7, 4%. Berdasarkan PE, ini berarti bahwa seorang investor membayar lebih dari tiga kali lipat pertumbuhan yang diproyeksikan perusahaan, rasio PEG 3, 4. Itu jauh dari tawar-menawar.
Ini mungkin membuat rally Coca-Cola baru-baru ini dicurigai karena investor mencari perlindungan pada saham dengan beta dan volatilitas yang lebih rendah. Investor tidak tertarik pada Coca-Cola karena profil pertumbuhannya yang kuat. Jadi begitu pasar yang lebih luas stabil, saham bisa mundur.
