Apa itu Aset Level 2?
Aset Level 2 adalah aset dan liabilitas keuangan yang tidak mudah atau terlalu rumit untuk dinilai. Mereka tidak memiliki harga pasar reguler, meskipun nilai wajar dapat ditentukan berdasarkan nilai data atau harga pasar lainnya. Kadang-kadang disebut aset "mark-to-model", nilai aset Level 2 dapat didekati secara ketat menggunakan model sederhana dan metode ekstrapolasi menggunakan harga yang diketahui dan dapat diamati sebagai parameter.
Memahami Aset Level 2
Perusahaan yang diperdagangkan secara publik wajib menetapkan nilai wajar untuk aset yang mereka bawa pada pembukuannya. Investor mengandalkan estimasi nilai wajar ini untuk menganalisis kondisi perusahaan saat ini dan prospek masa depan.
Menurut prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP), aset tertentu harus dicatat pada nilai sekarang, bukan biaya historis. Perusahaan yang diperdagangkan secara publik juga harus mengklasifikasikan semua aset mereka berdasarkan kemudahan bahwa mereka dapat dinilai, sesuai dengan standar akuntansi yang dikenal sebagai FASB 157.
Tiga tingkat yang berbeda diperkenalkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) AS untuk membawa kejelasan ke neraca aset perusahaan. Aset Level 2 adalah klasifikasi menengah berdasarkan seberapa andal nilai pasar wajarnya dapat dihitung. Aset Level 1, seperti saham dan obligasi, adalah yang termudah, sedangkan aset Level 3 hanya dapat dinilai berdasarkan model internal atau "perkiraan waktu" dan tidak memiliki harga pasar yang dapat diamati.
Aset Level 2 harus dinilai menggunakan data pasar yang diperoleh dari sumber eksternal yang independen. Data dapat mencakup harga kuotasi untuk aset dan liabilitas yang serupa di pasar aktif, harga untuk aset dan liabilitas yang serupa atau serupa di pasar tidak aktif, atau model yang memiliki input yang dapat diamati, seperti suku bunga, tingkat default, dan kurva hasil.
Contoh dari aset Level 2 adalah swap suku bunga. Di sini nilai aset dapat ditentukan berdasarkan nilai yang diamati untuk suku bunga dasar dan premi risiko yang ditentukan pasar. Aset Level 2 biasanya dipegang oleh perusahaan ekuitas swasta, perusahaan asuransi, dan lembaga keuangan lainnya yang memiliki senjata investasi.
Pengambilan Kunci
- Aset Level 2 adalah aset dan liabilitas keuangan yang tidak memiliki penetapan harga pasar reguler, tetapi yang nilai wajarnya dapat ditentukan berdasarkan nilai data atau harga pasar lainnya. Mereka adalah klasifikasi menengah berdasarkan seberapa andal nilai pasar wajarnya dapat dihitung. 2 aset umumnya dipegang oleh perusahaan ekuitas swasta, perusahaan asuransi, dan lembaga keuangan lainnya yang memiliki senjata investasi.
Contoh Dunia Nyata dari Aset Level 2
Blackstone Group LP (BX) memecah aset Level 2 dalam pengajuan 10-K dan 10-Q perusahaan untuk pemegang saham. Manajer aset mengungkapkan informasi berikut:
"Nilai wajar ditentukan melalui penggunaan model atau metodologi penilaian lainnya. Instrumen keuangan yang umumnya termasuk dalam kategori ini termasuk obligasi dan pinjaman korporasi, termasuk obligasi korporasi dan pinjaman yang disimpan dalam kendaraan CLO, sekuritas pemerintah dan agen, lebih sedikit likuiditas dan ekuitas terbatas sekuritas, dan derivatif over-the-counter tertentu di mana nilai wajar didasarkan pada input yang dapat diobservasi. Catatan senior dan subordinasi yang dikeluarkan oleh kendaraan CLO diklasifikasikan dalam Level II dari hirarki nilai wajar."
Input yang Teramati vs.
Investor, analis, dan sebagainya terkadang berjuang untuk mengidentifikasi perbedaan antara aset Level 2 dan Level 3. Mengenali perbedaan itu penting, terutama karena GAAP membutuhkan pengungkapan tambahan untuk aset dan liabilitas Level 3.
Cara terbaik untuk menentukan apakah suatu aset atau liabilitas adalah Level 2 atau Level 3 adalah dengan mengetahui apakah input penilaian yang digunakan dikembangkan menggunakan data pasar yang tersedia untuk umum atau tidak. Pertimbangkan hal-hal berikut:
- Apakah nilai didukung oleh transaksi pasar nyata? Apakah harga diperoleh dari luar organisasi dan siap tersedia untuk umum? Apakah penilaian didistribusikan secara berkala?
jika jawaban untuk semua pertanyaan ini adalah tidak, input dapat dianggap tidak dapat diobservasi dan, sebagai akibatnya, Level 3 dalam hierarki nilai wajar.
