Apa itu Leptokurtik?
Distribusi leptokurtik adalah distribusi statistik dengan kurtosis lebih dari tiga. Ini adalah salah satu dari tiga kategori utama yang ditemukan dalam analisis kurtosis. Dua rekan lainnya adalah mesokurtik dan platykurtic.
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Memahami Leptokurtik
Distribusi leptokurtik adalah distribusi dengan kurtosis yang lebih besar dari distribusi normal. Distribusi normal memiliki kurtosis tiga. Oleh karena itu, distribusi dengan kurtosis lebih besar dari tiga akan diberi label distribusi leptokurtik.
Secara umum, distribusi leptokurtik memiliki ekor yang lebih berat atau probabilitas yang lebih tinggi dari nilai pencilan ekstrim jika dibandingkan dengan distribusi mesokurtik atau platykurtic.
Saat menganalisis pengembalian historis, kurtosis dapat membantu investor mengukur tingkat risiko aset. Distribusi leptokurtik berarti bahwa investor dapat mengalami fluktuasi yang lebih luas (misalnya tiga atau lebih standar deviasi dari rata-rata) sehingga menghasilkan potensi yang lebih besar untuk pengembalian yang sangat rendah atau tinggi.
Leptokurtosis dan Nilai Perkiraan yang Berisiko
Distribusi leptokurtik dapat terlibat ketika menganalisis probabilitas nilai pada risiko (VaR). Distribusi VaR yang normal dapat memberikan harapan hasil yang lebih kuat karena mencakup hingga tiga kurtosis. Secara umum, semakin sedikit kurtosis dan semakin besar kepercayaan dalam diri masing-masing, semakin dapat diandalkan dan lebih aman nilai distribusi risiko.
Distribusi leptokurtik diketahui melampaui tiga kurtosis. Ini biasanya mengurangi tingkat kepercayaan dalam kurtosis berlebih, menciptakan keandalan yang lebih rendah. Distribusi leptokurtik juga dapat menunjukkan nilai yang lebih tinggi pada risiko di ekor kiri karena jumlah nilai yang lebih besar di bawah kurva dalam skenario terburuk. Secara keseluruhan, probabilitas yang lebih besar untuk pengembalian negatif lebih jauh dari rata-rata di sisi kiri distribusi mengarah pada nilai risiko yang lebih tinggi.
Leptokurtosis, Mesokurtosis, dan Platykurtosis
Sementara leptokurtosis mengacu pada potensi outlier yang lebih besar, mesokurtosis dan platykurtosis menggambarkan potensi outlier yang lebih rendah. Distribusi mesokurtic memiliki kurtosis dekat 3.0, yang berarti bahwa karakter outlier mereka mirip dengan distribusi normal. Distribusi platykurtic memiliki kurtosis kurang dari 3.0, sehingga menunjukkan lebih sedikit kurtosis daripada distribusi normal.
