Apa Penjaminan Arus Kas?
Perusahaan asuransi dapat menggunakan penjaminan arus kas sebagai strategi penetapan harga ketika mereka menetapkan harga produk asuransi di bawah tingkat premi yang diperlukan untuk menanggung biaya kerugian yang diharapkan. Tujuan dari strategi ini adalah untuk menghasilkan modal investasi yang besar dari peningkatan bisnis, yang berasal dari harga yang lebih rendah. Penjaminan arus kas adalah strategi penetapan harga yang berisiko.
Memahami Penjaminan Arus Kas
Penjaminan arus kas adalah taktik yang lebih umum di pasar lunak ketika ekonomi yang lemah membuat pelanggan asuransi potensial harga sensitif. Untuk menonjol dari persaingan pasar, perusahaan asuransi dapat menurunkan premi mereka. Namun, pada titik tertentu, premi tidak akan lagi mencakup risiko antisipasi dari polis.
Sebagai contoh, pemilik rumah dengan rumah yang telah ketinggalan zaman pipa dan kabel ingin mendapatkan cakupan pemilik rumah. Rumah itu memiliki risiko kebakaran atau kerusakan air yang meningkat. Biasanya, semua hal sama, premi tahunan untuk struktur seperti itu akan lebih tinggi dari rumah yang setara dengan sistem yang diperbarui. Namun, dalam pasar yang sangat kompetitif, mungkin masuk akal bagi perusahaan asuransi untuk membebankan premi yang lebih kecil dan mengambil risiko yang lebih tinggi, daripada kehilangan pelanggan dari pesaing.
Perjudian dengan Rasio Kerugian dalam Penjaminan Arus Kas
Entitas asuransi yang mengambil bagian dalam penjaminan arus kas bertaruh bahwa kerugian yang diakibatkan oleh tingginya jumlah polis yang mereka tulis akan lambat terwujud. Perusahaan asuransi menyisihkan cadangan untuk menutupi kewajiban dari klaim yang dibuat pada kebijakan yang mereka underwrite. Dasar cadangan adalah berdasarkan perkiraan kerugian yang mungkin dihadapi penanggung selama suatu periode. Cadangan bisa mencukupi atau mungkin tidak cukup untuk menutupi kewajibannya.
Kerugian yang timbul dari premi yang diperoleh dikenal sebagai rasio kerugian, statistik utama untuk menilai kesehatan dan profitabilitas perusahaan asuransi. Jika perusahaan membayar $ 80 dalam klaim untuk setiap $ 160 dalam premi yang dikumpulkan, rasio kerugiannya adalah 50%.
Intinya, perusahaan asuransi lebih mengutamakan kuantitas pelanggan daripada kualitas pelanggan. Alih-alih lebih sedikit, premi lebih tinggi yang menawarkan risiko lebih aman, perusahaan bertaruh pada banyak premi dengan harga lebih rendah dengan risiko lebih tinggi. Kemudian akan menginvestasikan peningkatan arus kas dalam sekuritas yang membayar tingkat pengembalian yang lebih tinggi (ROR).
Taruhannya adalah bahwa pengembalian investasi yang lebih tinggi akan menggantikan selisih harga, dan mungkin menutupi klaim yang tak terhindarkan, yang merupakan akibat dari risiko yang lebih tinggi. Harapannya adalah untuk menghasilkan modal dengan cepat di pasar di mana suku bunga jangka pendek naik.
Sementara pelanggan asuransi berurusan dengan broker dan agen asuransi, penjamin emisi perusahaan asuransi bekerja di belakang layar. Mereka adalah spesialis dalam mengevaluasi risiko setiap kebijakan potensial yang mungkin dijual perusahaan, dan dengan demikian premi dibayar. Beberapa risiko adalah aktuaria, yang berarti berdasarkan statistik dan demografi. Misalnya, penjamin emisi tahu bahwa pria lajang berusia 21 tahun secara statistik lebih mungkin mengalami kecelakaan mobil daripada wanita menikah berusia 34 tahun. Asuransi mobilnya akan lebih mahal. Di sisi lain, wanita yang lebih tua lebih mungkin untuk hamil, mengembangkan kanker payudara, atau mengalami penyakit lain. Akibatnya, asuransi kesehatannya akan lebih mahal.
