Komponen Dow, Intel Corporation (INTC) diperdagangkan pada level tertinggi enam bulan pada hari Jumat pagi setelah mengalahkan estimasi konsensus kuartal ketiga dan meningkatkan panduan setahun penuh. Berita bullish memicu serangkaian peningkatan pra-pasar dan komentar positif, dengan Cowen, Wedbush Securities, Raymond James, dan Northland Capital semuanya mencatat peningkatan momentum dan prospek yang lebih cerah dari perkiraan hingga 2020.
Pasar luas menghembuskan nafas lega setelah berita, dengan raksasa chip tidak terpengaruh oleh perang perdagangan yang meningkat. Bisnis data-sentris bersinar selama kuartal ini, membukukan rekor pendapatan, sementara pendapatan komputer pribadi turun 5% dari tahun ke tahun, melanjutkan penurunan segmen itu. Perusahaan sekarang mengharapkan untuk mendapatkan $ 4, 60 per saham di tahun fiskal 2019 vs pedoman sebelumnya $ 4, 38, dengan pendapatan $ 71 miliar vs perkiraan sebelumnya $ 69, 5 miliar.
Grafik Jangka Panjang INTC (1990 - 2019)
TradingView.com
Uptrend moderat dipercepat pada tahun 1991, membukukan kenaikan stabil ke tertinggi 1993 pada $ 4, 64 yang disesuaikan secara terpisah. Ini akhirnya membersihkan resistensi dua tahun kemudian, memasuki kemajuan yang lebih vertikal yang membukukan beberapa gelombang reli ke level tertinggi sepanjang masa Agustus 2000 di $ 75, 63. Bears mengambil kendali ketika gelembung internet meledak, menghasilkan tren turun curam yang berlanjut ke level terendah Oktober 2002 di $ 12, 95.
Saham melambung kuat setelah potongan rambut 80%, tetapi gelombang pemulihan terhenti di pertengahan $ 30 pada November 2003, menandai tertinggi yang tidak dipasang selama 11 tahun ke depan. Ini membukukan kerugian moderat selama pasar bull pertengahan dekade, menetap di atas $ 20 pada akhir 2007, dan berubah tajam lebih rendah selama keruntuhan ekonomi 2008. Tindakan bearish melemahkan level rendah 2002 sebesar 90 sen pada Maret 2009, akhirnya mengakhiri tren turun sembilan tahun.
Uptick dangkal naik tertinggi 2003 di 2014, tetapi minat beli cepat menguap, menghasilkan aksi sideways berombak, menjelang breakout 2017 yang menambahkan lebih dari 20 poin ke tinggi Juni 2018 di $ 57, 60. Saham berjuang untuk sisa tahun ini, turun ke level terendah delapan bulan di $ 40 pada November. Retest bulan Desember yang berhasil menyelesaikan pembalikan double bottom, mengatur panggung untuk gelombang pemulihan 2019 yang kuat.
Uptick membalikkan dua poin di atas tertinggi 2018 pada April, memberi jalan pada penurunan yang mencapai terendah 2018 pada Mei. Saham sekarang telah memposting dua posisi terendah lebih tinggi dari level itu dan diperdagangkan sekitar empat poin di bawah puncak 2019 setelah bel pembukaan Jumat. Sementara itu, osilator stokastik bulanan terlibat dalam siklus beli yang belum mencapai level overbought, meningkatkan kemungkinan bahwa uptick saat ini akan mencapai kisaran resistance dalam beberapa minggu mendatang.
INTC Short-Term Chart (2017 - 2019)
TradingView.com
Uptrend ke 2018 terhenti setelah saham melewati retracement Fibonacci 0, 618 dari downtrend sembilan tahun, sementara aksi harga ke 2019 telah merambah tingkat harmonik itu beberapa kali. Pola persegi panjang berombak telah muncul dalam kekacauan ini, menetapkan panggung untuk tes lain di kisaran resistensi di atas $ 50-an. Namun, prosesnya bisa memakan waktu lebih lama dari perkiraan kebanyakan orang, karena tiga faktor teknis yang merugikan.
Pertama, reli telah memasuki kembali selisih jual besar-besaran di bulan April, zona harga yang berisi banyak pemegang saham yang terperangkap yang akan berusaha untuk keluar dengan seimbang. Kedua, indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) jauh di bawah puncak 2018 dan 2019, menunjukkan bahwa banyak pemegang saham jangka panjang telah menarik saham dan kembali ke sela-sela. Butuh waktu untuk mengganti sponsor yang hilang ini, membuat kemajuan cepat ke tertinggi baru lebih kecil kemungkinannya.
Akhirnya, retracement Fibonacci 0, 786 dari tren turun sembilan tahun terletak tepat di atas tertinggi 2018 di $ 62, atau kurang dari tiga poin di atas level breakout. Pada gilirannya, ini memprediksi bahwa reli dapat terhenti dengan cepat setelah memasang kisaran resistensi, berpotensi menandai puncak akhir dalam gelombang pemulihan yang dimulai pada tahun 2009. Lebih penting lagi, bahwa target naik tidak cukup imbalan untuk risiko yang diambil jika membeli saham di level saat ini atau mengikuti penembusan.
Garis bawah
Saham Intel telah rally ke level tertinggi enam bulan setelah kuartal yang kuat dan bimbingan bullish, dan bisa menguji resistance kisaran 16 bulan dalam beberapa minggu mendatang.
