Arus kas dari aktivitas pendanaan - definisi cff

Daftar Isi

• Apa itu Kegiatan CFF?
• Formula dan Perhitungan untuk CFF
• Arus Kas dalam Laporan Keuangan
• Modal Dari Hutang atau Ekuitas
• CFF Positif dan Negatif
• Peringatan Investor Dari CFF
• Contoh Dunia Nyata

Apa Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan?

Arus kas dari aktivitas pendanaan (CFF) adalah bagian dari laporan arus kas perusahaan, yang menunjukkan arus kas bersih yang digunakan untuk mendanai perusahaan. Aktivitas pendanaan meliputi transaksi yang melibatkan utang, ekuitas, dan dividen.

Arus kas dari aktivitas pendanaan memberi investor wawasan tentang kekuatan keuangan perusahaan dan seberapa baik struktur modal perusahaan dikelola.

Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan (CFF)

Formula dan Perhitungan untuk CFF

Investor dan analis akan menggunakan rumus dan perhitungan berikut untuk menentukan apakah suatu bisnis berada pada pijakan keuangan yang sehat.

CFF = CED - (CD + RP) di mana: CED = Arus kas masuk dari penerbitan ekuitas atau utangCD = Uang tunai yang dibayarkan sebagai dividenRP = Pembelian kembali hutang dan ekuitas

1. Tambahkan arus kas masuk dari penerbitan utang atau ekuitas. Tambahkan semua arus kas keluar dari pembelian kembali saham, pembayaran dividen, dan pelunasan utang. Kurangi arus kas keluar dari arus masuk untuk sampai pada arus kas dari kegiatan pembiayaan selama periode tersebut.

Sebagai contoh, katakanlah sebuah perusahaan memiliki informasi berikut di bagian aktivitas pendanaan dari laporan arus kasnya:

• Saham yang dibeli kembali: $ 1.000.000 (cash outflow) Hasil dari hutang jangka panjang: $ 3.000.000 (cash inflow) Pembayaran untuk hutang jangka panjang: $ 500.000 (cash outflow) Pembayaran dividen: $ 400.000 (cash outflow)

Jadi, CFF adalah sebagai berikut:

• $ 3.000.000 - ($ 1.000.000 + $ 500.000 + $ 400.000) atau $ 1.900.000

Pengambilan Kunci

• Arus kas dari aktivitas pendanaan adalah bagian dari laporan arus kas perusahaan, yang menunjukkan arus kas bersih yang digunakan untuk mendanai perusahaan. Aktivitas pendanaan meliputi transaksi yang melibatkan utang, ekuitas, dan dividen. Pembiayaan hutang dan ekuitas tercermin dalam arus kas dari bagian pembiayaan, yang bervariasi dengan struktur modal yang berbeda, kebijakan dividen, atau persyaratan utang yang mungkin dimiliki perusahaan.

Arus Kas dalam Laporan Keuangan

Laporan arus kas adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang menunjukkan keadaan kesehatan keuangan suatu perusahaan. Dua pernyataan penting lainnya adalah neraca dan laporan laba rugi. Neraca menunjukkan aset dan kewajiban serta ekuitas pemegang saham pada tanggal tertentu. Juga dikenal sebagai laporan laba rugi, laporan laba rugi berfokus pada pendapatan dan pengeluaran bisnis. Laporan arus kas mengukur uang yang dihasilkan atau digunakan oleh perusahaan selama periode tertentu. Laporan arus kas memiliki tiga bagian:

1. Arus kas dari operasi (CFO) menunjukkan jumlah uang tunai yang dibawa perusahaan dari kegiatan atau operasi bisnis regulernya. Bagian ini mencakup piutang, hutang, amortisasi, depresiasi, dan barang-barang lainnya. Aliran kas dari investasi (CFI) mencerminkan pembelian dan penjualan aset modal perusahaan. CFI melaporkan perubahan agregat dalam posisi kas bisnis sebagai hasil dari untung dan rugi dari investasi dalam barang-barang seperti pabrik dan peralatan. Barang-barang ini dianggap sebagai investasi jangka panjang dalam bisnis. Aliran uang tunai dari aktivitas pendanaan (CFF) mengukur pergerakan uang tunai antara perusahaan dan pemiliknya, investor, dan kreditor. Laporan ini menunjukkan aliran dana bersih yang digunakan untuk menjalankan perusahaan termasuk utang, ekuitas, dan dividen.

Investor juga dapat memperoleh informasi tentang aktivitas CFF dari ekuitas dan bagian hutang jangka panjang neraca dan mungkin catatan kaki.

Modal Dari Hutang atau Ekuitas

CFF menunjukkan cara melalui mana perusahaan mengumpulkan uang tunai untuk mempertahankan atau menumbuhkan operasinya. Sumber modal perusahaan dapat berasal dari hutang atau ekuitas. Ketika sebuah perusahaan mengambil hutang, biasanya itu dilakukan dengan menerbitkan obligasi atau mengambil pinjaman dari bank. Either way, itu harus melakukan pembayaran bunga kepada pemegang obligasi dan kreditor untuk mengkompensasi mereka karena meminjamkan uang mereka.

Ketika sebuah perusahaan melewati rute ekuitas, ia menerbitkan saham untuk investor yang membeli saham untuk saham di perusahaan. Beberapa perusahaan melakukan pembayaran dividen kepada pemegang saham, yang merupakan biaya ekuitas untuk perusahaan.

CFF Positif dan Negatif

Pembiayaan hutang dan ekuitas tercermin dalam arus kas dari bagian pembiayaan, yang bervariasi dengan struktur modal yang berbeda, kebijakan dividen, atau persyaratan utang yang mungkin dimiliki perusahaan.

Transaksi Yang Menyebabkan Arus Kas Positif Dari Aktivitas Pendanaan

• Mengeluarkan ekuitas atau saham, yang dijual kepada investorMelinjam utang dari kreditor atau obligasi obligasi bank, yaitu utang yang dibeli investor

Jumlah positif untuk arus kas dari kegiatan pendanaan berarti lebih banyak uang mengalir ke perusahaan daripada mengalir keluar, yang meningkatkan aset perusahaan.

Transaksi Yang Menyebabkan Arus Kas Negatif Dari Kegiatan Pendanaan

• Transaksi Yang Menyebabkan Arus Kas Negatif Dari Aktivitas PendanaanStok pembelian kembaliDvidenD Membayar utang

Angka CFF yang negatif dapat berarti perusahaan sedang membayar hutang, tetapi dapat juga berarti perusahaan sedang pensiun hutang atau melakukan pembayaran dividen dan pembelian kembali saham, yang mungkin senang dilihat oleh investor.

Peringatan Investor Dari CFF

Perusahaan yang sering beralih ke utang baru atau ekuitas untuk mendapatkan uang tunai mungkin menunjukkan arus kas positif dari aktivitas pendanaan. Namun, itu mungkin merupakan tanda bahwa perusahaan tidak menghasilkan pendapatan yang cukup. Juga, ketika suku bunga naik, biaya pembayaran hutang juga meningkat. Adalah penting bahwa investor menggali lebih dalam ke angka-angka karena arus kas positif mungkin bukan hal yang baik untuk perusahaan yang sudah dibebani dengan banyak hutang.

Sebaliknya, jika perusahaan membeli kembali saham dan mengeluarkan dividen sementara pendapatan perusahaan berkinerja buruk, itu mungkin merupakan tanda peringatan. Manajemen perusahaan mungkin berusaha untuk menopang harga sahamnya, membuat investor senang, tetapi tindakan mereka mungkin bukan untuk kepentingan jangka panjang terbaik perusahaan.

Setiap perubahan signifikan dalam arus kas dari aktivitas pendanaan harus mendorong investor untuk menyelidiki transaksi. Ketika menganalisis laporan arus kas perusahaan, penting untuk mempertimbangkan masing-masing dari berbagai bagian yang berkontribusi terhadap perubahan keseluruhan dalam posisi kasnya.

Contoh Dunia Nyata

Perusahaan melaporkan arus kas dari aktivitas pendanaan dalam laporan 10-K tahunan mereka kepada pemegang saham. Misalnya, untuk tahun fiskal yang berakhir pada 31 Januari 2017, arus kas Walmart dari aktivitas pendanaan menghasilkan arus kas bersih - $ 18.929. Komponen kegiatan pembiayaannya untuk tahun ini tercantum dalam tabel di bawah ini.

Arus kas dari Aktivitas Pendanaan:	(dalam jutaan USD)
Perubahan bersih dalam pinjaman jangka pendek	(1, 673)
Penerimaan dari penerbitan hutang jangka panjang	137
Pembayaran hutang jangka panjang	(2, 055)
Dividen dibayarkan	(6, 216)
Pembelian saham perusahaan	(8, 298)
Dividen dibayarkan untuk kepentingan nonkontrol	(479)
Pembelian bunga tanpa kendali	(90)
Kegiatan pembiayaan lainnya	(255)
Kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan	(18.929)