Daftar Isi
- Apa itu Ekuitas?
- Formula dan Perhitungan
- Apa Kata Ekuitas kepada Anda?
- Memahami Ekuitas Pemegang Saham
- Penggunaan Penerbitan Ekuitas
- Komponen Ekuitas Pemegang Saham
- Contoh Ekuitas Pemegang Saham
- Ekuitas Pribadi
- Ekuitas Dimulai di Rumah
- Ekuitas Merek
- Equity vs. Return on Equity
Apa itu Ekuitas?
Ekuitas biasanya disebut sebagai ekuitas pemegang saham (juga dikenal sebagai ekuitas pemegang saham) yang mewakili jumlah uang yang akan dikembalikan kepada pemegang saham perusahaan jika semua aset dilikuidasi dan semua hutang perusahaan dilunasi.
Ekuitas ditemukan pada neraca perusahaan dan merupakan salah satu metrik keuangan paling umum yang digunakan oleh analis untuk menilai kesehatan keuangan suatu perusahaan. Ekuitas pemegang saham juga dapat mewakili nilai buku perusahaan. Ekuitas kadang-kadang dapat ditawarkan sebagai pembayaran dalam bentuk barang.
Ada berbagai jenis ekuitas yang melampaui neraca perusahaan., kami akan mengeksplorasi berbagai jenis ekuitas termasuk bagaimana investor dapat menghitung ekuitas atau kekayaan bersih perusahaan.
Keadilan
Pengambilan Kunci
- Ada berbagai jenis ekuitas, tetapi ekuitas biasanya mengacu pada ekuitas pemegang saham, yang mewakili jumlah uang yang akan dikembalikan kepada pemegang saham perusahaan jika semua aset dilikuidasi dan semua hutang perusahaan dilunasi. Kita dapat menganggap ekuitas sebagai tingkat kepemilikan dalam aset apa pun setelah mengurangkan semua utang yang terkait dengan aset itu. Ekuitas mewakili saham pemegang saham di perusahaan. Perhitungan ekuitas adalah total aset perusahaan dikurangi total kewajibannya.
Formula dan Perhitungan untuk Ekuitas Pemegang Saham
penting bagi pemegang saham untuk mengetahui stabilitas keuangan perusahaan tempat mereka berinvestasi. Rumus dan perhitungan berikut dapat digunakan untuk menentukan risiko yang terlibat dengan berinvestasi di perusahaan.
Ekuitas Pemegang Saham = Total Aset − Total Kewajiban
Neraca memegang dasar persamaan akuntansi, yaitu sebagai berikut:
Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham
Namun, kami ingin menemukan nilai ekuitas, yang dapat dilakukan sebagai berikut:
- Temukan total aset perusahaan pada neraca untuk periode tersebut. Letakkan total liabilitas, yang harus dicantumkan secara terpisah di neraca. Kurangi total aset dari total liabilitas untuk mencapai ekuitas pemegang saham. Aset total akan sama dengan jumlah liabilitas dan total ekuitas.
Apa Kata Ekuitas kepada Anda?
Persamaan akuntansi untuk neraca serta ekuitas memiliki aplikasi di luar perusahaan. Kita dapat menganggap ekuitas sebagai tingkat kepemilikan dalam aset apa pun setelah mengurangi semua utang yang terkait dengan aset itu.
Berikut adalah beberapa jenis ekuitas:
- Saham atau sekuritas lainnya yang mewakili kepentingan kepemilikan, yang mungkin berada di perusahaan swasta yang dalam hal ini disebut ekuitas pribadi. Pada neraca perusahaan, jumlah dana yang dikontribusikan oleh pemilik atau pemegang saham ditambah laba ditahan (atau kerugian)). Seseorang juga dapat menyebut ekuitas pemegang saham ini atau ekuitas pemegang saham. Dalam perdagangan margin, nilai sekuritas dalam rekening margin dikurangi dengan apa yang dipinjam oleh pemegang akun dari broker. Dalam real estat, perbedaan antara nilai pasar wajar properti saat ini dan jumlah pemilik masih berutang pada hipotek. Ini adalah jumlah yang akan diterima pemilik setelah menjual properti dan membayar hak gadai. Juga disebut sebagai "nilai real properti." Ketika bisnis bangkrut dan harus dilikuidasi, ekuitas adalah jumlah uang yang tersisa setelah bisnis membayar kreditornya. Ini paling sering disebut "ekuitas kepemilikan, " juga dikenal sebagai modal risiko atau "modal yang bertanggung jawab."
Memahami Ekuitas Pemegang Saham
Ekuitas penting karena mewakili nilai saham investor dalam sekuritas atau perusahaan. Investor yang memiliki saham di perusahaan biasanya tertarik dengan ekuitas pribadi mereka di perusahaan, yang diwakili oleh saham mereka. Namun ekuitas personal semacam ini adalah fungsi dari total ekuitas perusahaan. Memiliki saham di perusahaan dari waktu ke waktu dapat menghasilkan keuntungan modal atau apresiasi harga saham serta dividen untuk pemegang saham. Memiliki ekuitas juga dapat memberikan pemegang saham hak untuk memilih dalam pemilihan untuk dewan direksi. Manfaat kepemilikan ekuitas ini meningkatkan minat pemegang saham terhadap perusahaan.
Ekuitas mewakili saham pemegang saham di perusahaan. Seperti yang dinyatakan sebelumnya, perhitungan ekuitas adalah total aset perusahaan dikurangi total kewajibannya.
Ekuitas pemegang saham juga dapat dinyatakan sebagai modal saham perusahaan dan laba ditahan dikurangi nilai saham treasuri. Metode ini, bagaimanapun, kurang umum. Meskipun kedua metode menghasilkan angka yang sama, penggunaan total aset dan total kewajiban lebih menggambarkan kesehatan keuangan perusahaan. Dengan membandingkan angka-angka konkret yang mencerminkan segala yang dimiliki perusahaan dan segala yang menjadi kewajibannya, persamaan ekuitas pemegang saham "aset-dikurangi-kewajiban" melukiskan gambaran yang jelas tentang keuangan perusahaan, yang dapat dengan mudah ditafsirkan oleh investor dan analis.
Ekuitas pemegang saham dapat berupa negatif atau positif. Jika positif, perusahaan memiliki cukup aset untuk memenuhi kewajibannya. Jika negatif, kewajiban perusahaan melebihi asetnya; jika diperpanjang, ini dianggap sebagai kebangkrutan neraca.
Biasanya, investor memandang perusahaan dengan ekuitas pemegang saham negatif sebagai investasi berisiko atau tidak aman. Ekuitas pemegang saham saja bukan merupakan indikator pasti kesehatan keuangan perusahaan; digunakan bersama dengan alat dan metrik lain, investor dapat secara akurat menganalisis kesehatan suatu organisasi.
Penggunaan Penerbitan Ekuitas
Ekuitas digunakan sebagai modal untuk perusahaan, yang bisa untuk membeli aset dan mendanai operasi. Ekuitas pemegang saham memiliki dua sumber utama. Yang pertama adalah dari uang yang awalnya diinvestasikan di perusahaan dan investasi tambahan yang dilakukan kemudian. Di pasar publik, pertama kali perusahaan menerbitkan saham di pasar primer, ekuitas ini digunakan untuk memulai operasi, atau dalam kasus perusahaan yang mapan, untuk modal pertumbuhan. Dana dari penerbitan ekuitas juga dapat digunakan untuk melunasi hutang atau mengakuisisi perusahaan lain.
Komponen Ekuitas Pemegang Saham
Saldo laba adalah bagian dari ekuitas pemegang saham dan merupakan persentase dari laba bersih yang tidak dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. Pikirkan laba ditahan sebagai tabungan karena itu mewakili total laba kumulatif yang telah disimpan dan disisihkan atau disimpan untuk digunakan di masa depan. Laba ditahan tumbuh lebih besar dari waktu ke waktu karena perusahaan terus menginvestasikan kembali sebagian dari pendapatannya.
Pada titik tertentu, jumlah akumulasi laba ditahan dapat melebihi jumlah modal ekuitas yang dikontribusikan oleh pemegang saham. Saldo laba biasanya merupakan komponen terbesar dari ekuitas pemegang saham untuk perusahaan yang telah beroperasi selama bertahun-tahun.
Saham atau saham treasury (jangan disamakan dengan tagihan USTreasury) merupakan saham yang telah dibeli kembali oleh perusahaan dari pemegang saham yang ada. Perusahaan dapat melakukan pembelian kembali ketika manajemen tidak dapat menggunakan semua modal yang tersedia dengan cara yang dapat memberikan pengembalian terbaik. Saham yang dibeli kembali oleh perusahaan menjadi saham treasuri, dan nilai dolar mereka dicatat dalam akun yang disebut treasury stock, akun kontra ke akun modal investor dan laba ditahan. Perusahaan dapat menerbitkan kembali saham treasury kembali ke pemegang saham ketika perusahaan perlu mengumpulkan uang.
Banyak yang melihat ekuitas pemegang saham mewakili aset bersih perusahaan — nilai bersihnya, bisa dikatakan, akan menjadi jumlah yang akan diterima pemegang saham jika perusahaan melikuidasi semua asetnya dan melunasi semua utangnya.
Contoh Ekuitas Pemegang Saham
Di bawah ini adalah sebagian dari neraca Exxon Mobil Corporation (XOM) per 30 September 2018:
- Total aset adalah $ 354.628 (disorot dalam warna hijau). Liabilitas total adalah $ 157.797 (area merah yang disorot pertama). Ekuitas total adalah $ 196.831 (area yang disorot ke-2).
Persamaan akuntansi dimana aset = kewajiban + ekuitas pemegang saham dihitung sebagai berikut:
- Ekuitas pemegang saham = $ 196.831 atau $ 354.628, (total aset) - $ 157.797 (total kewajiban).
Neraca Mobil Exxon. Investopedia
Ekuitas Pribadi
Ekuitas dapat dikategorikan sebagai nilai pasar ekuitas atau nilai buku. Ketika investasi diperdagangkan secara publik, nilai pasar sudah tersedia. Pihak yang berminat juga dapat melakukan penilaian untuk memperkirakan nilai pasar. Pemilik rumah yang ingin menjual rumah akan menyewa makelar untuk membangun nilai pasar yang sebanding dengan yang digunakan untuk menetapkan perkiraan harga penjualan (dan ekuitas pemilik akan mewakili asetnya (persen dari kepemilikan rumah) dikurangi kewajiban (hipotek yang beredar). Nilai buku adalah ekuitas pemegang saham yang dinyatakan dalam neraca.
Perbedaan ini penting karena di pasar swasta tidak tersedia nilai pasar yang tersedia. Ekuitas pribadi umumnya mengacu pada perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik. Persamaan akuntansi masih berlaku ketika ekuitas yang dinyatakan di neraca adalah apa yang tersisa ketika mengurangi kewajiban dari ekuitas. Ini melibatkan pendanaan yang tidak dicatat pada pertukaran publik. Ekuitas pribadi berasal dari dana dan investor yang secara langsung berinvestasi di perusahaan swasta atau yang terlibat dalam leveraged buyout (LBOs) perusahaan publik.
Investor swasta dapat mencakup lembaga, termasuk dana pensiun, dana abadi universitas, dan perusahaan asuransi, atau perorangan. Ekuitas pribadi juga mengacu pada utang mezzanine, pinjaman penempatan swasta, utang tertekan dan dana dana. Ekuitas pribadi berperan pada berbagai titik di sepanjang siklus hidup perusahaan. Biasanya, perusahaan muda tanpa pendapatan atau pendapatan tidak mampu meminjam, sehingga harus mendapatkan modal dari teman dan keluarga atau individu "investor malaikat." Kapitalis ventura memasuki gambaran ketika perusahaan akhirnya menciptakan produk atau layanannya dan siap untuk membawanya ke pasar. Beberapa perusahaan terbesar dan paling sukses di sektor teknologi, seperti Dell Technologies dan Apple Inc., bermula sebagai operasi yang didanai ventura.
Kapitalis ventura menyediakan sebagian besar pembiayaan ekuitas dengan imbalan saham minoritas. Terkadang, seorang pemodal ventura akan duduk di dewan direksi untuk perusahaan portofolionya, memastikan peran aktif dalam membimbing perusahaan. Kapitalis ventura terlihat sangat sukses di awal dan keluar dari investasi dalam lima hingga tujuh tahun. LBO adalah salah satu jenis pembiayaan ekuitas swasta yang paling umum dan mungkin terjadi saat perusahaan matang.
Dalam transaksi LBO, perusahaan menerima pinjaman dari perusahaan ekuitas swasta untuk mendanai akuisisi divisi atau perusahaan lain. Arus kas atau aset perusahaan yang diakuisisi biasanya mengamankan pinjaman. Utang mezzanine adalah pinjaman pribadi, biasanya disediakan oleh bank komersial atau perusahaan modal ventura mezzanine. Transaksi mezzanine sering melibatkan campuran hutang dan ekuitas dalam bentuk pinjaman subordinasi atau waran, saham biasa atau saham preferen.
Jenis terakhir dari ekuitas swasta adalah Investasi Swasta di Perusahaan Publik atau PIPE. PIPE adalah pembelian saham oleh perusahaan investasi swasta, reksa dana, atau investor berkualifikasi lain di perusahaan dengan diskon terhadap nilai pasar saat ini (CMV) per saham untuk meningkatkan modal.
Tidak seperti ekuitas pemegang saham, ekuitas swasta bukan hal yang biasa bagi individu rata-rata. Hanya investor "terakreditasi", mereka yang memiliki kekayaan bersih setidaknya $ 1 juta, dapat mengambil bagian dalam ekuitas swasta atau kemitraan modal ventura. Upaya semacam itu mungkin membutuhkan penggunaan formulir 4, tergantung pada skalanya. Bagi investor yang kurang mampu, ada opsi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berfokus pada investasi di perusahaan swasta.
Ekuitas Dimulai di Rumah
Ekuitas rumah kira-kira sebanding dengan kepemilikan rumah. Jumlah ekuitas yang dimiliki seseorang di kediamannya mewakili berapa banyak rumah yang dia miliki secara langsung. Ekuitas pada properti atau rumah berasal dari pembayaran yang dilakukan terhadap hipotek, termasuk uang muka, dan dari kenaikan nilai properti.
Ekuitas rumah sering merupakan sumber agunan terbesar individu, dan pemilik dapat menggunakannya untuk mendapatkan pinjaman ekuitas rumah, yang beberapa orang sebut hipotek kedua atau jalur kredit ekuitas rumah. Mengambil uang dari properti atau meminjam uang untuk itu adalah pengambilan ekuitas.
Misalnya, katakanlah Sally memiliki rumah dengan hipotek di atasnya. Rumah itu memiliki nilai pasar saat ini $ 175.000 dan hipotek terutang total $ 100.000. Sally memiliki ekuitas senilai $ 75.000 di rumahnya atau $ 175.000 (total aset) - $ 100.000 (total kewajiban).
Ekuitas Merek
Saat menentukan aset dalam penghitungan ekuitas, terutama untuk perusahaan besar, penting untuk dicatat bahwa aset ini dapat mencakup aset berwujud, seperti properti, dan aset tak berwujud, seperti reputasi perusahaan dan identitas merek. Melalui bertahun-tahun periklanan dan pengembangan basis pelanggan, merek perusahaan dapat memiliki nilai yang melekat. Beberapa menyebut nilai ini "ekuitas merek, " yang mengukur nilai suatu merek relatif terhadap versi generik atau merek toko suatu produk.
Misalnya, banyak pecinta minuman ringan akan meraih Coke sebelum membeli cola merek toko karena mereka lebih suka atau lebih akrab dengan rasanya. Jika sebotol cola merek toko 2 liter berharga $ 1 dan sebotol Coke 2 liter berharga $ 2, maka Coca-Cola memiliki ekuitas merek sebesar $ 1.
Ada juga yang disebut ekuitas merek negatif, yaitu ketika orang akan membayar lebih untuk produk generik atau merek toko daripada merek dagang tertentu. Ekuitas merek negatif jarang terjadi dan dapat terjadi karena publisitas yang buruk, seperti penarikan kembali produk atau bencana.
Equity vs. Return on Equity
Return on equity (ROE) adalah ukuran kinerja keuangan yang dihitung dengan membagi laba bersih dengan ekuitas pemegang saham. Karena ekuitas pemegang saham sama dengan aset perusahaan dikurangi utangnya, ROE dapat dianggap sebagai pengembalian aset bersih. ROE dianggap sebagai ukuran seberapa efektif manajemen menggunakan aset perusahaan untuk menghasilkan laba. Ekuitas memiliki berbagai arti tetapi biasanya mewakili kepemilikan dalam suatu aset atau perusahaan seperti pemegang saham yang memiliki ekuitas dalam suatu perusahaan. ROE adalah metrik keuangan yang mengukur seberapa banyak laba yang dihasilkan dari ekuitas pemegang saham perusahaan.
