Pialang vs. Pembuat Pasar: Tinjauan
Ada banyak pemain berbeda yang ambil bagian di pasar. Ini termasuk pembeli, penjual, dealer, broker, dan pembuat pasar. Beberapa membantu memfasilitasi penjualan antara dua pihak, sementara yang lain membantu menciptakan likuiditas atau ketersediaan untuk membeli dan menjual di pasar. Pialang menghasilkan uang dengan menyatukan aset kepada pembeli dan penjual.
Di sisi lain, pembuat pasar membantu menciptakan pasar bagi investor untuk membeli atau menjual sekuritas., kami akan menguraikan perbedaan antara broker dan pembuat pasar.
Pengambilan Kunci
- Pialang adalah perantara yang memiliki otorisasi dan keahlian untuk membeli sekuritas atas nama investor. Ada pialang penuh dan pialang diskon tergantung pada tingkat layanan yang dibutuhkan klien. Pembuat pasar biasanya bank besar atau lembaga keuangan. Pembuat pasar membantu memastikan ada volume perdagangan yang cukup sehingga perdagangan dapat dilakukan dengan mulus.
Makelar
Di dunia keuangan, broker adalah perantara yang memiliki otorisasi dan keahlian untuk membeli sekuritas atas nama investor. Investasi yang ditawarkan broker termasuk sekuritas, saham, reksadana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan bahkan real estat. Reksadana dan ETF adalah produk serupa karena keduanya mengandung sekeranjang sekuritas seperti saham dan obligasi.
Broker diatur dan dilisensikan. Broker harus mendaftar dengan Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) sementara penasihat investasi mendaftar melalui Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS (SEC) sebagai Penasihat Investasi Terdaftar atau RIA. Pialang memiliki kewajiban untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka.
Banyak broker juga dapat menawarkan saran untuk membeli saham, reksadana, dan sekuritas lainnya. Dan dengan ketersediaan platform perdagangan online, banyak investor dapat melakukan transaksi dengan sedikit atau tanpa kontak dengan broker pribadi mereka. Meskipun ada berbagai jenis broker, mereka dapat dipecah menjadi dua kategori.
Pialang Layanan Lengkap
Broker layanan penuh memberi klien mereka layanan yang lebih bernilai tambah. Layanan ini dapat mencakup konsultasi, penelitian, saran investasi, dan perencanaan pensiun. Banyak broker menyediakan platform perdagangan, layanan eksekusi perdagangan, dan solusi lindung nilai spekulatif dan disesuaikan dengan penggunaan kontrak opsi. Kontrak opsi adalah derivatif yang berarti mereka mendapatkan nilainya dari aset dasar. Opsi memberi investor hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual sekuritas dengan harga yang telah ditentukan di mana kontrak berakhir di masa depan.
Untuk semua layanan ini, investor biasanya membayar komisi lebih tinggi untuk perdagangan mereka. Pialang juga mendapatkan kompensasi berdasarkan jumlah akun baru yang mereka bawa dan volume perdagangan klien mereka. Pialang juga membebankan biaya untuk produk investasi serta akun investasi yang dikelola. Beberapa broker melayani klien bernilai tinggi dengan aset $ 1 juta atau lebih.
Pialang Diskon
Dengan kemajuan teknologi dan internet, perusahaan pialang online telah mengalami ledakan pertumbuhan. Pialang diskon ini memungkinkan investor untuk berdagang dengan biaya lebih rendah, tetapi ada kendala; investor tidak menerima saran investasi pribadi yang ditawarkan oleh pialang layanan lengkap.
Komisi yang dikurangi dapat berkisar dari sekitar $ 5 hingga $ 15 per perdagangan. Biaya rendah didasarkan pada volume perdagangan, dan karena tidak ada saran investasi, karyawan broker online biasanya dikompensasi dengan gaji, bukan komisi. Banyak broker diskon menawarkan platform perdagangan online, yang ideal untuk pedagang dan investor mandiri.
Pembuat Pasar
Pembuat pasar biasanya bank besar atau lembaga keuangan. Mereka membantu memastikan ada cukup likuiditas di pasar, artinya ada cukup volume perdagangan sehingga perdagangan dapat dilakukan dengan lancar. Tanpa pembuat pasar, kemungkinan akan ada sedikit likuiditas. Dengan kata lain, investor yang ingin menjual sekuritas tidak akan dapat melepas posisi mereka karena kurangnya pembeli di pasar.
Pembuat pasar membantu menjaga pasar berfungsi, artinya jika Anda ingin menjual obligasi, mereka ada di sana untuk membelinya. Demikian pula, jika Anda ingin membeli saham, mereka ada di sana untuk memiliki stok yang tersedia untuk dijual kepada Anda.
Pembuat pasar berguna karena mereka selalu siap untuk membeli dan menjual selama investor bersedia membayar harga tertentu. Pembuat pasar pada dasarnya bertindak sebagai pedagang grosir dengan membeli dan menjual sekuritas untuk memuaskan pasar — harga yang mereka tentukan mencerminkan penawaran dan permintaan pasar. Ketika permintaan untuk keamanan rendah, dan penawaran tinggi, harga keamanan akan rendah. Jika permintaan tinggi dan penawaran rendah, harga sekuritas akan tinggi. Pembuat pasar diwajibkan untuk menjual dan membeli dengan harga dan ukuran yang telah mereka kutip.
Kadang-kadang seorang pembuat pasar juga seorang broker, yang dapat menciptakan insentif bagi broker untuk merekomendasikan sekuritas yang perusahaan juga membuat pasar. Investor karenanya harus melakukan uji tuntas untuk memastikan bahwa ada pemisahan yang jelas antara broker dan pembuat pasar.
Beberapa contoh pembuat pasar yang lebih besar dalam industri ini termasuk BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley, dan UBS.
Bagaimana Pembuat Pasar Menghasilkan Uang
Pembuat pasar mengenakan spread pada harga beli dan jual, dan bertransaksi di kedua sisi pasar. Pembuat pasar menetapkan penawaran untuk penawaran dan meminta harga, atau membeli dan menjual harga. Investor yang ingin menjual sekuritas akan mendapatkan harga penawaran, yang akan sedikit lebih rendah dari harga sebenarnya. Jika seorang investor ingin membeli sekuritas, mereka akan dikenakan biaya harga permintaan, yang ditetapkan sedikit lebih tinggi dari harga pasar. Spread antara harga yang diterima investor dan harga pasar adalah keuntungan bagi para pembuat pasar. Pembuat pasar juga mendapatkan komisi dengan menyediakan likuiditas ke perusahaan klien mereka.
Pialang dan pembuat pasar adalah dua pemain yang sangat penting di pasar. Broker biasanya adalah perusahaan yang memfasilitasi penjualan aset kepada pembeli atau penjual. Pembuat pasar biasanya adalah perusahaan investasi besar atau lembaga keuangan yang menciptakan likuiditas di pasar.
