Apa Itu Risiko Beta?
Risiko beta adalah probabilitas bahwa hipotesis nol palsu akan diterima oleh uji statistik. Ini juga dikenal sebagai kesalahan Tipe II atau risiko konsumen. Dalam konteks ini, istilah "risiko" mengacu pada kesempatan atau kemungkinan membuat keputusan yang salah. Penentu utama jumlah risiko beta adalah ukuran sampel yang digunakan untuk pengujian. Secara khusus, semakin besar sampel yang diuji, semakin rendah risiko beta menjadi.
Memahami Risiko Beta
Risiko beta dapat didefinisikan sebagai risiko yang ditemukan dalam menerima hipotesis nol yang salah ketika hipotesis alternatif benar. Sederhananya, itu mengambil posisi bahwa tidak ada perbedaan ketika, pada kenyataannya, ada satu. Tes statistik harus digunakan untuk mendeteksi perbedaan dan risiko beta adalah probabilitas bahwa uji statistik tidak akan dapat melakukannya. Sebagai contoh, jika risiko beta adalah 0, 05, ada kemungkinan 5% ketidakakuratan.
Pengambilan Kunci
- Risiko beta merupakan probabilitas bahwa hipotesis palsu dalam uji statistik diterima sebagai benar. Risiko beta berbeda dengan risiko alfa, yang mengukur probabilitas bahwa hipotesis nol ditolak saat itu benar-benar benar. Meningkatkan ukuran sampel yang digunakan dalam uji statistik dapat mengurangi risiko beta. Tingkat risiko beta yang dapat diterima adalah 10%; di luar itu, ukuran sampel harus ditingkatkan. Beta, yang merupakan bagian dari model penetapan harga aset modal dan mengukur volatilitas relatif sekuritas, hanya sedikit terkait dengan risiko beta dalam pengambilan keputusan.
Risiko beta kadang-kadang disebut "kesalahan beta" dan sering dipasangkan dengan "risiko alpha, " juga dikenal sebagai kesalahan Tipe I. Risiko alfa adalah kesalahan yang terjadi ketika hipotesis nol ditolak ketika itu sebenarnya benar. Itu juga dikenal sebagai "risiko produsen." Cara terbaik untuk mengurangi risiko alfa adalah dengan meningkatkan ukuran sampel yang sedang diuji dengan harapan bahwa sampel yang lebih besar akan lebih mewakili populasi.
Risiko beta didasarkan pada karakteristik dan sifat keputusan yang diambil dan dapat ditentukan oleh perusahaan atau individu. Itu tergantung pada besarnya varians antara mean sampel. Cara mengelola risiko beta adalah dengan meningkatkan ukuran sampel uji. Tingkat risiko beta yang dapat diterima dalam pengambilan keputusan adalah sekitar 10%. Jumlah yang lebih tinggi harus memicu peningkatan ukuran sampel.
Contoh Risiko Beta
Aplikasi pengujian hipotesis yang menarik di bidang keuangan dapat dibuat menggunakan Altman Z-score. Z-score adalah model statistik yang dimaksudkan untuk memprediksi kebangkrutan perusahaan di masa depan berdasarkan indikator keuangan tertentu. Uji statistik dari keakuratan skor-Z telah mengindikasikan keakuratan yang relatif tinggi, yang memprediksi kebangkrutan dalam satu tahun. Tes ini menunjukkan risiko beta (perusahaan diprediksi bangkrut tetapi tidak) mulai dari sekitar 15% hingga 20%, tergantung pada sampel yang diuji.
Risiko Beta vs. Beta
Beta, dalam konteks investasi, juga dikenal sebagai koefisien beta dan merupakan ukuran volatilitas, atau risiko sistematis, dari keamanan atau portofolio dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan. Singkatnya, beta dari suatu investasi menunjukkan apakah itu lebih atau kurang stabil dibandingkan dengan pasar. Ini adalah komponen model penetapan harga aset modal (CAPM), yang menghitung pengembalian yang diharapkan dari suatu aset berdasarkan beta dan pengembalian pasar yang diharapkan. Dengan demikian, beta hanya secara tangensial terkait dengan risiko beta dalam konteks pengambilan keputusan.
