Apa Pengembalian Rata-Rata?
Pengembalian rata-rata adalah rata-rata matematika sederhana dari serangkaian pengembalian yang dihasilkan selama periode waktu tertentu. Pengembalian rata-rata dihitung dengan cara yang sama rata-rata sederhana dihitung untuk setiap set angka. Angka-angka ditambahkan bersama menjadi satu jumlah, dan kemudian jumlah dibagi dengan jumlah angka dalam himpunan.
Formula untuk Pengembalian Rata-Rata
Pengembalian Rata-Rata = Jumlah PengembalianSum Pengembalian
Cara Menghitung Pengembalian Rata-Rata
Ada beberapa ukuran pengembalian dan cara untuk menghitungnya, tetapi untuk pengembalian rata-rata aritmatika, seseorang mengambil jumlah pengembalian dan membaginya dengan jumlah angka pengembalian.
Apa yang Dikatakan Rata-Rata Kembali kepada Anda?
Pengembalian rata-rata memberi tahu investor atau analis apa pengembalian untuk saham atau sekuritas di masa lalu atau apa pengembalian portofolio perusahaan. Ini tidak sama dengan pengembalian tahunan. Pengembalian rata-rata mengabaikan peracikan.
Pengambilan Kunci
- Pengembalian rata-rata adalah rata-rata matematika sederhana dari serangkaian pengembalian. Ini dapat membantu mengukur kinerja keamanan masa lalu atau kinerja portofolio. Rata-rata geometris selalu lebih rendah daripada pengembalian rata-rata.
Contoh Cara Menggunakan Pengembalian Rata-Rata
Salah satu contoh pengembalian rata-rata adalah rata-rata aritmatika sederhana. Misalnya, anggaplah pengembalian investasi setiap tahun berikut selama lima tahun penuh: 10%, 15%, 10%, 0%, dan 5%. Untuk menghitung pengembalian rata-rata untuk investasi selama periode lima tahun ini, lima pengembalian tahunan ditambahkan bersama-sama dan kemudian dibagi dengan 5. Ini menghasilkan pengembalian rata-rata tahunan sebesar 8%.
Atau pertimbangkan Wal-Mart (NYSE: WMT). Saham Wal-Mart kembali 9, 1% pada 2014, kehilangan 28, 6% pada 2015, naik 12, 8% pada 2016, naik 42, 9% pada 2017 dan kehilangan 5, 7% pada 2018. Pengembalian rata-rata Wal-Mart selama lima tahun tersebut adalah 6, 1% atau 30, 5% dibagi 5 tahun.
Menghitung Pengembalian Dari Pertumbuhan
Tingkat pertumbuhan sederhana adalah fungsi dari nilai awal dan akhir atau saldo. Ini dihitung dengan mengurangi nilai akhir dari nilai awal dan kemudian membaginya dengan nilai awal. Rumusnya adalah sebagai berikut:
Tingkat Pertumbuhan = BVBV − EV di mana: BV = Nilai AwalEV = Nilai Akhir
Misalnya, jika Anda berinvestasi $ 10.000 di perusahaan dan harga saham naik dari $ 50 menjadi $ 100, pengembalian dapat dihitung dengan mengambil selisih antara $ 100 dan $ 50 lalu membaginya dengan $ 50. Jawabannya adalah 100 persen, yang berarti Anda sekarang memiliki $ 20.000.
Perbedaan Antara Pengembalian Rata-Rata dan Rata-Rata Geometris
Ketika melihat pengembalian historis rata-rata, rata-rata geometrik adalah perhitungan yang lebih tepat. Rata-rata geometris selalu lebih rendah dari pengembalian rata-rata. Salah satu manfaat menggunakan mean geometrik adalah jumlah aktual yang diinvestasikan tidak perlu diketahui. perhitungan sepenuhnya berfokus pada angka pengembalian itu sendiri dan menyajikan perbandingan "apel ke apel" ketika melihat kinerja investasi dua atau lebih selama periode waktu yang lebih beragam.
Pengembalian rata-rata geometris kadang-kadang disebut tingkat pengembalian tertimbang waktu (TWRR) karena menghilangkan efek distorsi pada tingkat pertumbuhan yang diciptakan oleh berbagai aliran masuk dan keluar uang ke dalam suatu akun dari waktu ke waktu.
Atau, tingkat pengembalian tertimbang uang (MWRR) menggabungkan ukuran dan waktu arus kas, sehingga merupakan ukuran yang efektif untuk pengembalian pada portofolio yang telah menerima setoran, reinvestasi dividen, pembayaran bunga, atau telah melakukan penarikan. Pengembalian tertimbang uang setara dengan tingkat pengembalian internal di mana nilai sekarang bersih sama dengan nol.
Keterbatasan dalam Menggunakan Pengembalian Rata-Rata
Rata-rata pengembalian yang sederhana adalah perhitungan yang mudah, tetapi tidak terlalu akurat. Untuk perhitungan pengembalian yang lebih akurat, analis dan investor juga sering menggunakan rata-rata geometris atau pengembalian tertimbang uang.
