Apa itu Manajemen Aset / Kewajiban?
Manajemen aset / liabilitas adalah proses mengelola penggunaan aset dan arus kas untuk mengurangi risiko kerugian perusahaan karena tidak membayar liabilitas tepat waktu. Aset dan liabilitas yang dikelola dengan baik meningkatkan laba bisnis. Proses manajemen aset / liabilitas biasanya diterapkan pada portofolio pinjaman bank dan program pensiun. Ini juga melibatkan nilai ekonomi dari ekuitas.
Memahami Manajemen Aset / Kewajiban
Konsep manajemen aset / liabilitas berfokus pada waktu arus kas karena manajer perusahaan harus merencanakan pembayaran liabilitas. Proses tersebut harus memastikan bahwa aset tersedia untuk membayar utang pada saat jatuh tempo dan aset atau pendapatan dapat dikonversi menjadi uang tunai. Proses manajemen aset / liabilitas berlaku untuk berbagai kategori aset pada neraca.
Anjak Piutang dalam Program Pensiun Manfaat Pasti
Program pensiun manfaat pasti memberikan imbalan pensiun tetap yang telah ditetapkan sebelumnya untuk karyawan pada saat pensiun, dan pemberi kerja memiliki risiko bahwa aset yang diinvestasikan dalam program pensiun mungkin tidak cukup untuk membayar semua manfaat. Perusahaan harus memperkirakan jumlah dolar dari aset yang tersedia untuk membayar manfaat yang diperlukan oleh program imbalan pasti.
Asumsikan, misalnya, bahwa sekelompok karyawan harus menerima total $ 1, 5 juta pembayaran pensiun mulai dalam 10 tahun. Perusahaan harus memperkirakan tingkat pengembalian dolar yang diinvestasikan dalam program pensiun dan menentukan berapa banyak perusahaan harus berkontribusi setiap tahun sebelum pembayaran pertama dimulai dalam 10 tahun.
Contoh Risiko Tingkat Bunga
Manajemen aset / liabilitas juga digunakan dalam perbankan. Bank harus membayar bunga atas simpanan dan juga mengenakan tingkat bunga pinjaman. Untuk mengelola dua variabel ini, bankir melacak margin bunga bersih atau selisih antara bunga yang dibayarkan pada deposito dan bunga yang diperoleh dari pinjaman.
Asumsikan, misalnya, bahwa bank memperoleh tingkat rata-rata 6% pada pinjaman tiga tahun dan membayar tingkat 4% pada sertifikat deposito tiga tahun. Margin suku bunga yang dihasilkan bank adalah 6% - 4% = 2%. Karena bank tunduk pada risiko suku bunga, atau risiko kenaikan suku bunga, klien meminta suku bunga yang lebih tinggi pada deposito mereka untuk menjaga aset tetap di bank.
Rasio Cakupan Aset
Rasio penting yang digunakan dalam mengelola aset dan liabilitas adalah rasio cakupan aset yang menghitung nilai aset yang tersedia untuk membayar utang perusahaan. Rasio dihitung sebagai berikut:
Rasio Cakupan Aset = Total Hutang Berutang (BVTA − IA) - (CL − STDO) di mana: BVTA = nilai buku total asetIA = aset tidak berwujudCL = kewajiban lancarSTDO = kewajiban utang jangka pendek
Aset berwujud, seperti peralatan dan mesin, dinyatakan pada nilai bukunya, yang merupakan biaya aset dikurangi akumulasi penyusutan. Aset tidak berwujud, seperti paten, dikurangi dari rumus karena aset ini lebih sulit untuk dinilai dan dijual. Hutang yang dibayarkan dalam waktu kurang dari 12 bulan dianggap sebagai hutang jangka pendek, dan kewajiban itu juga dikurangkan dari formula.
Rasio cakupan menghitung aset yang tersedia untuk membayar kewajiban utang, meskipun nilai likuidasi beberapa aset, seperti real estat, mungkin sulit untuk dihitung. Tidak ada aturan praktis tentang apa yang merupakan rasio baik atau buruk karena perhitungan bervariasi berdasarkan industri.
Pengambilan Kunci
- Manajemen aset / liabilitas mengurangi risiko bahwa perusahaan mungkin tidak memenuhi kewajibannya di masa depan. Keberhasilan portofolio pinjaman bank dan program pensiun tergantung pada proses manajemen aset / liabilitas. Bank melacak perbedaan antara bunga yang dibayarkan untuk simpanan dan bunga yang diperoleh dari pinjaman untuk memastikan bahwa mereka dapat membayar bunga atas simpanan dan untuk menentukan tingkat bunga yang dikenakan pada pinjaman.
