Pengembalian adalah keuntungan atau kerugian finansial dari investasi dan biasanya dinyatakan sebagai perubahan nilai dolar dari investasi dari waktu ke waktu. Pengembalian juga disebut sebagai total pengembalian dan menyatakan apa yang diperoleh investor dari investasi selama periode tertentu. Pengembalian total termasuk bunga, dividen, dan capital gain, seperti kenaikan harga saham. Dengan kata lain, pengembalian adalah retrospektif, atau melihat ke belakang.
Misalnya, jika seorang investor membeli saham seharga $ 50 dan menjualnya seharga $ 60, pengembaliannya adalah $ 10. Jika perusahaan membayar dividen $ 1 selama persediaan itu disimpan, total pengembaliannya adalah $ 11, termasuk capital gain dan dividen. Pengembalian positif adalah laba atas investasi, dan pengembalian negatif adalah kerugian atas investasi.
Yield adalah pendapatan yang dihasilkan dari investasi, seperti bunga yang diterima dari memegang sekuritas. Hasil biasanya dinyatakan sebagai tingkat persentase tahunan berdasarkan biaya investasi, nilai pasar saat ini, atau nilai nominal. Hasil dapat dianggap diketahui atau diantisipasi tergantung pada keamanan yang dimaksud, karena sekuritas tertentu dapat mengalami fluktuasi nilai.
Yield berwawasan ke depan. Selain itu, ini mengukur pendapatan, seperti bunga dan dividen, bahwa investasi menghasilkan dan mengabaikan keuntungan modal. Penghasilan ini diambil dalam konteks periode tertentu dan kemudian disetahunkan dengan asumsi bahwa bunga atau dividen akan terus diterima pada tingkat yang sama.
Hasil obligasi dapat memiliki beberapa opsi hasil tergantung pada sifat investasi yang tepat. Kupon adalah tingkat bunga obligasi yang ditetapkan pada saat penerbitan, dan tingkat kupon adalah hasil yang dibayarkan oleh keamanan pendapatan tetap. Tingkat kupon adalah pembayaran kupon tahunan yang dibayarkan oleh penerbit relatif terhadap nilai nominal atau nominal obligasi.
Hasil saat ini adalah tingkat bunga obligasi sebagai persentase dari harga obligasi saat ini. Hasil hingga jatuh tempo adalah perkiraan dari apa yang akan diterima investor jika obligasi dimiliki hingga tanggal jatuh tempo.
Risiko dan Hasil
Risiko adalah komponen penting dari hasil yang dibayarkan pada investasi. Semakin tinggi risiko, semakin tinggi potensi hasil yang terkait. Beberapa investasi kurang berisiko dibandingkan yang lain. Sebagai contoh, Departemen Keuangan AS membawa risiko yang lebih kecil daripada saham. Karena saham dianggap memiliki risiko lebih tinggi daripada obligasi, saham biasanya memiliki potensi hasil yang lebih tinggi untuk mengkompensasi investor dengan risiko tambahan.
Apa Perbedaan Antara Tingkat Pengembalian dan Hasil?
Tingkat pengembalian dan hasil menggambarkan kinerja investasi selama periode tertentu (biasanya satu tahun), tetapi mereka memiliki perbedaan yang halus dan terkadang penting. Tingkat pengembalian adalah cara spesifik untuk menyatakan total pengembalian investasi yang menunjukkan persentase kenaikan dari biaya investasi awal. Yield menunjukkan berapa banyak pendapatan yang telah dikembalikan dari investasi berdasarkan biaya awal, tetapi tidak termasuk capital gain dalam perhitungannya.
Tingkat pengembalian dapat diterapkan untuk hampir semua investasi sementara hasil sedikit lebih terbatas karena tidak semua investasi menghasilkan bunga atau dividen. Reksadana, saham, dan obligasi adalah tiga jenis sekuritas yang memiliki tingkat pengembalian dan hasil.
Formula untuk tingkat pengembalian adalah:
Harga Asli Harga Saat Ini - Harga Asli × 100
Dalam contoh kami sebelumnya, jika suatu saham dibeli seharga $ 50 dan dijual seharga $ 60, laba Anda akan menjadi $ 10 untuk investasi. Menambahkan dividen $ 1 selama waktu saham itu ditahan, total pengembalian adalah $ 11, termasuk capital gain dan dividen. Tingkat pengembalian adalah:
$ 50 $ 60 (Harga Saat Ini) + $ 1 (D) - $ 50 (Harga Asli) = 0, 22 ∗ 100 = 22% Tingkat Pengembalian mana-mana: D = Dividen
Pertimbangkan reksa dana, misalnya. Tingkat pengembaliannya dapat dihitung dengan mengambil total bunga dan dividen yang dibayarkan dan menggabungkannya dengan harga saham saat ini, kemudian membaginya dengan biaya investasi awal. Hasil akan mengacu pada bunga dan pendapatan dividen yang diperoleh dari dana tetapi bukan kenaikan - atau penurunan - harga saham.
Ada beberapa jenis hasil yang berbeda untuk setiap obligasi: tingkat kupon, hasil saat ini, dan hasil hingga jatuh tempo. Yield juga bisa kurang tepat daripada tingkat pengembalian karena sering melihat ke depan, sedangkan tingkat pengembalian adalah melihat ke belakang. Banyak jenis hasil tahunan didasarkan pada asumsi masa depan bahwa pendapatan saat ini akan terus diperoleh pada tingkat yang sama.
