Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.A, BRK.B) adalah perusahaan induk yang dijalankan oleh miliarder Warren Buffett. Berkantor pusat di Omaha, Neb., Tempat kelahiran Buffett. Dari 1965 (tahun Buffett mengambil alih) hingga 2017, perusahaan telah rata-rata mengalami pertumbuhan tahunan dalam nilai buku per saham sebesar 19, 1%, dibandingkan dengan 9, 9% dari S&P 500 selama periode yang sama. Jelas, Berkshire Hathaway sangat menguntungkan bagi pemilik dan pemangku kepentingannya. Dan keempat perusahaan ini termasuk yang paling berharga dalam portofolionya.
1. Lihat Permen
Pada tahun 1972, See's Candies menghasilkan penjualan sebesar $ 30 juta dengan laba sebelum pajak sebesar $ 5 juta, dan itu melakukan semuanya dengan aset hanya $ 8 juta. Tahun itu, Buffett mengakuisisi perusahaan sebesar $ 25 juta - pada dasarnya, membayar $ 17 juta premium untuk pembuat permen, mengingat nilainya. Akuisisi ini menandai pertama kalinya Warren Buffett membeli bisnis berdasarkan profitabilitas jangka panjang dan bukan kekayaan bersih saat ini.
Dari tahun 1972 hingga 2015, See's Candies menghasilkan laba sebelum pajak kolektif $ 1, 9 miliar, yang merupakan 76 kali lipat dari harga pembelian awal. Pada waktu itu, Berkshire Hathaway hanya menginvestasikan $ 40 juta untuk menumbuhkan perusahaan. Pada akhir tahun 2017, laba itu telah tumbuh menjadi lebih dari $ 2 miliar. Pada dasarnya, See's Candies telah menghasilkan Berkshire Hathaway setidaknya $ 2 untuk setiap $ 1 yang diinvestasikan.
2. GEICO
Warren Buffett melihat perusahaan asuransi sebagai investasi besar. Pada tahun 1951, pada usia 21, ia memiliki 75% dari kekayaan bersihnya diinvestasikan dalam saham mayoritas di GEICO. Pada tahun yang sama, GEICO hanya memperdagangkan delapan kali pendapatannya meskipun perusahaan itu menumbuhkan premi tertulis sebesar 400% dari 1945 hingga 1950.
GEICO menjadikan Berkshire Hathaway sangat sukses dari tahun 1951 hingga 1994, dan pada tahun 1995, Buffett memperoleh bagian yang tersisa dari perusahaan. Apa yang membuat GEICO berkinerja tinggi untuk Berkshire Hathaway adalah kinerja operasi perusahaan; selalu membukukan keuntungan besar pada polis asuransi, menghabiskan lebih sedikit untuk klaim dan biaya lain daripada yang dihasilkan untuk premi. Ini menghasilkan pelampung yang dapat digunakan Buffett untuk berinvestasi. GEICO terus tumbuh; pada tahun 1996, itu adalah perusahaan asuransi mobil ketujuh terbesar di AS dan pada 2018, itu adalah perusahaan asuransi mobil terbesar kedua.
3. Reasuransi Berkshire
Dibimbing oleh Ajit Jain, wakil ketua perusahaan induk untuk operasi asuransi, Berkshire Hathaway Reasuransi Group adalah salah satu lini bisnis paling menguntungkan Buffett. Menurut Buffett, Jain - yang bergabung dengan Berkshire Hathaway pada tahun 1985 - telah menghasilkan lebih banyak uang untuk perusahaan daripada Buffett sendiri. Berkshire Reasuransi memberi Berkshire Hathaway pelampung $ 37 miliar.
Sementara sebagian besar perusahaan asuransi, seperti GEICO, membuat float mereka dengan harga rendah dan dengan menahan keuntungan underwriting, Berkshire Reasuransi melakukannya secara berbeda: Ia berhasil menciptakan float sementara juga meningkatkan keuntungan underwriting-nya. Pada 2017, Berkshire Reasuransi telah menghasilkan sekitar $ 5 miliar laba untuk Berkshire Hathaway sambil menghasilkan tambahan $ 22 miliar dalam pelampung tanpa biaya, yang kemudian Buffett dapat berinvestasi dalam usaha lain.
4. Burlington Northern Santa Fe
Burlington Northern Santa Fe (BNSF) tidak sebesar sapi perah seperti See's Candies atau GEICO, tetapi merupakan pengendara garis bawah, miliar dolar untuk Berkshire Hathaway. Dengan pendapatan konsolidasi sebesar $ 21, 4 miliar pada tahun 2017, perusahaan ini adalah salah satu jaringan kereta api barang terbesar di Amerika Utara dengan 48.000 karyawan, 32.500 mil trek di 28 negara bagian dan lebih dari 8.000 kereta. Jalur kereta api mengangkut batubara yang cukup per tahun untuk menghasilkan 10% dari listrik yang diproduksi di AS
Selain itu, perusahaan bertindak sebagai spons untuk pelampung Berkshire Hathaway yang dihasilkan dari anak perusahaan asuransinya. Buffett menggunakan BNSF sebagai tempat untuk menyimpan uang ini, terutama ketika pengembalian atas asuransi alternatif rendah. Pada dasarnya, Buffett dapat menginvestasikan modal tambahannya di BNSF sementara ia mencari untuk menyebarkannya di tempat lain dan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada obligasi berperingkat tertinggi sekalipun.
