REIT Ekuitas vs. Hipotek: Tinjauan
Ada beberapa jenis trust investasi real estat (REIT) termasuk REIT ekuitas, REIT hipotek, dan REIT hibrida. REIT adalah jenis keamanan di mana perusahaan memiliki dan umumnya mengoperasikan real estat atau aset terkait real estat. REIT mirip dengan saham dan diperdagangkan di bursa pasar utama.
REIT memungkinkan perusahaan untuk membeli real estat atau hipotek dengan menggunakan investasi gabungan dari investornya. Jenis investasi ini memungkinkan investor besar dan kecil untuk memiliki saham real estat.
Persentase yang signifikan dari laba REIT ekuitas dibayarkan kepada investor sebagai dividen. REIT Ekuitas cenderung berkinerja lebih baik ketika suku bunga rendah dan harga properti meningkat. Namun, seluk-beluk pasar yang berbeda yang dicakup oleh REIT ekuitas berarti bahwa hampir selalu ada peluang yang tersedia.
Pengambilan Kunci
- REIT adalah sekuritas seperti saham yang memungkinkan investor besar dan kecil untuk menambah kepemilikan real estat ke dalam portofolio mereka. REIT Ekuitas bertanggung jawab untuk memperoleh, mengelola, membangun, merenovasi, dan menjual real estat. REIT Properti umumnya meminjamkan uang kepada pembeli real estat atau memperoleh hipotek yang ada atau berinvestasi dalam sekuritas yang didukung hipotek (MBS).
REIT Ekuitas
REIT Ekuitas berinvestasi dalam aset real estat keras. Pendapatan ekuitas real estat investasi real estat terutama dihasilkan dari pendapatan sewa dari kepemilikan real estat mereka. REIT Ekuitas biasanya berinvestasi di properti kantor dan industri, ritel, perumahan, dan hotel dan resor.
Contoh dari REIT ekuitas adalah Senior Housing Properties Trust (SNH). REIT Ekuitas menghasilkan pendapatan dari sewa properti serta dengan membeli properti undervalued dan menjualnya untuk mendapat untung. Beberapa REIT ekuitas terdiversifikasi dan berinvestasi dalam beberapa kategori real estat yang berbeda, seperti ruang ritel dan apartemen.
REIT Kilroy Realty (KRC) adalah contoh dari REIT yang terdiversifikasi. REIT lain fokus pada segmen yang lebih sempit dari pasar real estat, seperti ritel, seperti dengan CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), atau hotel, seperti Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
REIT Hipotek
REIT Hipotek berinvestasi dalam hipotek saja, dan mereka membentuk kurang dari 10% dari pasar REIT. Sementara REIT ekuitas biasanya menghasilkan pendapatan dari menyewakan real estat, REIT hipotek terutama menghasilkan pendapatan dari bunga yang diperoleh dari pinjaman hipotek mereka.
Contoh REIT hipotek adalah Investasi dan Manajemen Perusahaan Apartemen REIT (AIV). REITs seperti AIV menghasilkan uang dengan membebankan bunga atas uang yang dipinjamkan kepada peminjam untuk membiayai pembelian properti. Mereka juga berdagang dan berinvestasi dalam sekuritas yang didukung hipotek. Ada REIT hipotek komersial, seperti Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), dan REIT hipotek perumahan, seperti Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Beberapa REIT campuran, seperti Dynax Capital Inc. REIT (DX) berinvestasi dalam REIT komersial dan residensial.
Seperti REIT ekuitas, sebagian besar keuntungan REIT hipotek dibayarkan kepada investor sebagai dividen. REIT Hipotek cenderung berkinerja lebih baik di saat kenaikan suku bunga. Namun, seperti REIT ekuitas, ada begitu banyak target pasar yang berbeda sehingga REIT hipotek hampir selalu memiliki peluang investasi yang tersedia.
REIT Hibrid
REIT hibrida berinvestasi di properti dan hipotek. Hanya ada beberapa REIT yang benar-benar terlibat dalam kedua jenis kegiatan bisnis; REIT (TWO) Two Harbors Investment Corp. adalah contohnya. Two Harbors berinvestasi dalam sekuritas yang didukung hipotek perumahan, pinjaman hipotek perumahan, dan properti dan aset riil perumahan.
Dengan berinvestasi baik dalam hipotek maupun aset keras, hibrida REIT seperti Two Harbors mengambil pendekatan yang lebih seimbang dan mungkin dapat mengambil untung di lingkungan suku bunga yang naik dan turun di mana hanya ekuitas tradisional atau hipotek yang hanya REIT yang bisa berjuang.
