"Etika adalah salah satu pembeda antara penasihat independen, " kata Robert Stammers, direktur pendidikan investor di CFA Institute. "Tidak seperti profesi medis, penasihat keuangan tidak memiliki yang setara dengan sumpah Hipokrates yang mendefinisikan bagaimana mereka harus mendekati manajemen klien." Jadi bagaimana investor dapat menemukan penasihat keuangan yang etis?, kami akan menjelaskan bagaimana Anda dapat memilih dengan bijak jika Anda tahu entitas mana yang mengatur penasihat Anda, penunjukan profesional mana yang harus dicari, tanda-tanda peringatan dari penasihat yang buruk dan tanda-tanda dari penasihat yang akan mengutamakan kepentingan Anda.
Ketahui Entitas Yang Mengatur Penasihat Anda
Dua organisasi pengatur yang mengawasi layanan keuangan adalah Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) dan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), menjelaskan Alan Moore, perencana keuangan fee-only untuk Serenity Financial Consulting, yang memiliki kantor di Bozeman, Mont. dan Milwaukee, Wis. "FINRA mengatur penjualan produk keuangan, seperti polis asuransi, anuitas dan reksa dana; SEC mengatur pemberian nasihat keuangan, " katanya.
Penasihat keuangan yang diatur oleh FINRA diharuskan menggunakan "standar kesesuaian." Penasihat ini terikat untuk menjual produk terbaik untuk Anda berdasarkan jawaban Anda atas pertanyaan tentang usia Anda, investasi lain, pendapatan tahunan, kekayaan bersih, tujuan investasi, pengalaman investasi, horizon waktu, toleransi risiko dan faktor-faktor lainnya.
Standar kesesuaian berarti bahwa penasehat "diizinkan untuk menjual produk berdasarkan ukuran komisi yang akan mereka terima atau berdasarkan bonus yang dibayarkan oleh perusahaan mereka, selama produk itu tampaknya cocok, " kata Moore. "Penasihat terdaftar FINRA sebenarnya memiliki kewajiban fidusia untuk perusahaan mereka, bukan pelanggan mereka."
"Bayangkan pergi ke dokter dan mereka merekomendasikan Anda minum obat, hanya untuk mengetahui bahwa mereka mendapat imbalan dari perusahaan obat setiap kali mereka merekomendasikannya. Sementara dokter mungkin mengatakan mereka membantu Anda, itu membuat Anda bertanya-tanya siapa mereka sebenarnya bekerja untuk, "katanya.
Penasihat yang diatur SEC terikat oleh "standar fidusia, " yang mengharuskan mereka untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka. Anda ingin memilih penasihat yang terikat oleh standar ini. Penasihat investasi terdaftar (RIA) adalah; broker-dealer tidak.
Beberapa penasihat hanya diatur oleh salah satu entitas ini, tetapi keadaan menjadi suram ketika penasihat diatur oleh FINRA dan SEC. "Standar etika mereka bergantung pada layanan yang mereka berikan kepada pelanggan atau klien mereka, " kata Moore. "Ketika memberi nasihat tentang alokasi aset, mereka harus menegakkan standar fidusia, tetapi ketika mereka menjual investasi dalam alokasi yang direkomendasikan, mereka harus menegakkan standar kesesuaian."
"Etika profesional dalam profesi jasa keuangan sangat berbelit-belit, dan sebagian besar penasihat bahkan tidak memahaminya, sehingga konsumen hampir selalu bingung, " tambahnya.
Cari Penasihat dengan Penunjukan Profesional Terkenal
Jika penasihat Anda murni diatur SEC, Anda jelas, tetapi Anda perlu perlindungan ekstra jika penasihat Anda sebagian atau seluruhnya diatur oleh FINRA. Di situlah sebutan profesional seperti CFP® berguna. Perencana Keuangan Bersertifikat (CFP®) harus menjunjung tinggi standar fidusia meskipun dia diatur oleh FINRA. Menemukan penasihat keuangan yang baik dimulai dengan menemukan yang telah memilih untuk menegakkan standar fidusia dengan semua klien mereka, 100% dari waktu, kata Moore.
Robert Stammers, direktur pendidikan investor di CFA Institute, adalah Chartered Financial Analyst (CFA). Semua pemegang saham CFA terikat oleh kode etik dan standar profesional, dan mereka diwajibkan untuk membuktikan setiap tahun bahwa tindakan mereka telah terikat oleh standar-standar itu, katanya.
Kredensial lain yang harus dicari adalah Personal Financial Specialist (PFS) dan Chartered Financial Consultant (ChFC), merekomendasikan National Association of Professional Financial Advisors (NAPFA).
Tanda Peringatan Penasihat Buruk
Jika Anda melihat salah satu perilaku ini di penasihat Anda, mungkin sudah waktunya untuk mencari yang baru:
- Perubahan dalam Pelaporan Kinerja: "Penasihat yang mengubah cara kinerja dilaporkan kepada klien mungkin menutupi kinerja yang buruk atau lebih buruk, " kata Jonathan Citrin, pendiri dan ketua eksekutif CitrinGroup yang berbasis di Birmingham, MichrinGroup, penasihat investasi terdaftar yang menawarkan penawaran manajemen portofolio, perencanaan investasi dan layanan manajemen kekayaan. "Klien harus memperhatikan lebih dari tingkat pengembalian pada laporan yang diberikan, " katanya. Karena tidak ada standar untuk pelaporan kinerja, ada banyak ruang untuk manipulasi, dan banyak penasihat beralih di antara berbagai format pelaporan kinerja sehingga mereka dapat memilih format yang membuat mereka terlihat terbaik, katanya. "Misalnya, jika saya tahu bahwa kinerja saya pada 2011 tidak baik, saya hanya bisa menunjukkan Anda melaporkan kembali ke 1 Januari 2012, " kata Citrin. "Atau jika saya tahu bahwa S&P 500 lebih baik dari saya, saya bisa beralih ke indeks komparatif berbeda yang tidak membuat saya terlihat buruk." Mendorong Produk: "Penasihat yang menjual produk daripada nasihat fidusia mereka beresiko besar terhadap perilaku tidak etis, " kata Citrin. Menghindari penasihat yang mendorong produk apa pun, apa pun itu. Telling Fortune: "Penasihat yang mengklaim tahu masa depan - di mana suku bunga akan pergi, bagaimana pasar akan ongkos dalam setengah tahun ke depan, jika emas adalah pembelian yang baik pada level saat ini, dll - harus dihindari, " kata Citrin. Seorang penasihat harus cukup etis untuk mengakui bahwa pasar tidak dapat diprediksi. Perilaku mencolok: "Penasihat dengan kantor flamboyan, yang menggunakan jargon industri dan berbau seperti uang mempromosikan lebih dari sekadar memberi nasihat, " kata Citrin. Jargon yang Tidak Dapat Dipahami: Jika seorang penasihat berkomunikasi dengan cara yang terlalu rumit untuk Anda pahami, menjauhlah, kata Citrin. Anda harus merasa nyaman dengan penasihat Anda. "Ketidakmampuan seorang penasihat untuk menjelaskan filosofi investasi mereka, proses investasi mereka atau pengaturan biaya apa pun, dengan cara yang mudah dipahami" adalah tanda peringatan, kata Stammers. Kinerja Masa Lalu yang Tidak Memadai Dibandingkan dengan Tolok Ukur: Investor dapat membandingkan pengembalian yang telah dicapai penasihat keuangan dengan tolok ukur seperti S&P 500, Indeks Obligasi Agregat Modal Barclays dan lainnya yang menyerupai kepemilikan investasi penasihat. "Kinerja masa lalu dalam kaitannya dengan kinerja pasar atau tolok ukur lain dapat membantu mengidentifikasi mereka yang memiliki keterampilan manajemen investasi dan yang tidak, " kata Stammers.
Apa yang Diharapkan dari Penasihat yang Baik
Seperti dibahas sebelumnya, penasihat keuangan yang baik akan memegang standar fidusia yang mengharuskannya untuk mengutamakan kepentingan klien. Ia juga akan memiliki penunjukan profesional yang terkenal dan sangat dihormati seperti CFP, CFA, PFS dan / atau ChFP dan akan dikompensasi dengan biaya, bukan komisi. Berikut adalah beberapa karakteristik tambahan yang harus dicari dalam penasihat yang baik.
- Pemahaman Komprehensif terhadap Situasi Anda: Penasihat harus membahas secara menyeluruh kebutuhan dan keadaan Anda dengan Anda, kemudian dengan hati-hati mencocokkan produk dan layanan dengan situasi Anda, kata Pernyataan Hak-Hak Investor CFA Institute, daftar 10 prinsip yang dimaksudkan untuk membantu mereka yang membeli keuangan produk layanan menuntut perilaku profesional yang layak mereka dapatkan. Basis Klien yang Dikelola: Pastikan penasihat tidak memiliki begitu banyak klien sehingga mereka tidak akan dapat mencurahkan perhatian yang cukup kepada Anda, memberi nasihat pada NAFPA. Rencana Kesinambungan Bisnis yang Solid: Jika penasihat Anda pensiun, berganti profesi atau meninggal dunia, ia harus memiliki rencana untuk siapa yang akan mengambil alih pengelolaan akun Anda. Kurangnya Tekanan: Penasihat Anda harus memberi Anda semua waktu yang Anda butuhkan untuk mengambil keputusan. Anda seharusnya tidak merasa berada di tenggat waktu. Komunikasi yang Jelas: Penasihat Anda harus menyiapkan pernyataan kebijakan investasi yang menjelaskan rencana keuangan Anda dalam bahasa yang dapat Anda pahami, merekomendasikan CFA Institute. Semua komunikasi dari penasihat Anda, termasuk penjelasan tentang biaya, juga harus mudah dipahami. Sejarah Disiplin yang Bersih: Periksa situs web Pengungkapan Publik Penasihat Investasi SEC, situs web BrokerCheck FINRA, dan situs web Check Out Your Broker dari Asosiasi Administrator Efek Amerika Utara, merekomendasikan NAPFA. Meskipun Anda ingin merekrut seseorang yang diatur oleh SEC dan oleh karena itu fidusia, mereka mungkin telah terdaftar dengan otoritas regulasi lain di masa lalu, jadi Anda harus memeriksa ketiga tempat untuk mengonfirmasi bahwa mereka memiliki sejarah disiplin yang jelas.
Untuk rekomendasi tambahan tentang memilih penasihat keuangan, lihat Pursuit NAPFA tentang Panduan Penasihat Keuangan.
Setelah Anda merekrut seseorang yang menurut Anda memenuhi standar ini, pastikan untuk mengevaluasi penasihat keuangan Anda secara berkelanjutan. Apakah mereka memenuhi kebutuhan Anda? Sudahkah mereka melakukan apa yang mereka katakan? Sudahkah penasehat membebankan biaya yang mereka katakan akan mereka lakukan dan tidak lebih? Apakah penasihat Anda tersedia saat Anda membutuhkannya? Apakah mereka menanggapi pertanyaan Anda dengan cepat dan memuaskan? Jika Anda mengalami masalah dalam bidang-bidang ini, diskusikan kekhawatiran Anda dengan penasihat Anda. Jika respons mereka tidak memuaskan, saatnya mencari penasihat baru.
Garis bawah
"Ini adalah kenyataan yang disayangkan bahwa investor harus melangkah sangat hati-hati ketika memilih dan tetap dengan penasihat, " kata Citrin. Tetapi dengan sedikit wawasan dan akal sehat di atas hukum, Anda mungkin dapat menghindari tindakan tidak etis dari beberapa profesional yang memberikan reputasi buruk pada industri keuangan.
