Obligasi adalah bagian dari keluarga investasi yang dikenal sebagai sekuritas pendapatan tetap. Sekuritas ini adalah kewajiban hutang, yang berarti satu pihak meminjam uang dari pihak lain yang mengharapkan untuk dibayar kembali pokok (jumlah awal yang dipinjam) ditambah bunga.
Bagaimana Investor Menghasilkan Uang Dari Obligasi-Pembayaran Kupon
Investor (pemegang obligasi) dapat menghasilkan uang dari obligasi dengan dua cara.
Pertama, seperti yang telah kami sebutkan, pemegang menerima pembayaran bunga - dikenal sebagai kupon - sepanjang umur obligasi. Misalnya, jika Anda membeli obligasi 10 tahun dengan tingkat kupon 8%, penerbit akan mengirimkan pembayaran kupon (bunga) sebesar $ 80 setiap tahun. Kebanyakan obligasi membayar dua kali setahun, dan secara teknis, Anda akan menerima dua cek masing-masing $ 40.
Kedua, obligasi berfluktuasi dalam harga mirip dengan keamanan lainnya. Fluktuasi harga ini tergantung pada beberapa faktor, yang terpenting adalah suku bunga di pasar. Beberapa investor berusaha menghasilkan uang dari perubahan harga obligasi dengan menebak ke mana suku bunga akan pergi.
Pengambilan Kunci
- Obligasi adalah bagian dari keluarga investasi yang dikenal sebagai sekuritas pendapatan tetap. Pemegang menerima pembayaran bunga - dikenal sebagai kupon - sepanjang umur obligasi. Obligasi berfluktuasi dalam harga yang serupa dengan keamanan lainnya. Seorang investor menghasilkan uang pada obligasi tanpa kupon dengan dibayar bunga pada saat jatuh tempo.
Bagaimana Investor Menghasilkan Uang Dari Obligasi Nol-Kupon
Seorang investor menghasilkan uang pada obligasi tanpa kupon dengan dibayar bunga pada saat jatuh tempo. Juga dikenal sebagai obligasi diskonto, obligasi tanpa kupon adalah jenis obligasi yang dibeli dengan jumlah yang lebih rendah dari nilai nominalnya, yang berarti bahwa nilai nominal penuh dari obligasi dibayarkan kembali ketika obligasi mencapai jatuh tempo.
Pihak yang menerbitkan obligasi tidak melakukan pembayaran bunga (kupon) tetapi membayar nilai penuh setelah proses pematangan selesai. US Treasury bill (T-bills) dan obligasi simpanan adalah dua contoh obligasi tanpa kupon. Meskipun sebagian besar obligasi tanpa kupon membayar jumlah uang yang ditentukan (memberi mereka nilai nominal yang ditetapkan), beberapa obligasi diindeks inflasi, dalam hal ini jumlah yang dibayarkan kembali kepada pemegang obligasi ditentukan untuk memiliki jumlah daya beli tertentu daripada jumlah dolar tertentu.
Mencapai Kedewasaan
Jumlah waktu yang terlibat dalam obligasi tanpa kupon untuk mencapai jatuh tempo tergantung pada apakah obligasi tersebut merupakan investasi jangka pendek atau jangka panjang. Obligasi tanpa kupon yang merupakan investasi jangka panjang umumnya memiliki tanggal jatuh tempo yang dimulai sekitar 10 hingga 15 tahun.
Obligasi tanpa kupon yang dianggap sebagai investasi jangka pendek biasanya memiliki jatuh tempo yang tidak lebih dari satu tahun. Obligasi jangka pendek ini biasanya disebut tagihan.
Karena obligasi tanpa kupon tidak mengembalikan pembayaran bunga selama proses pematangan, jika ada kasus di mana obligasi tidak mencapai jatuh tempo selama 17 tahun, investor dalam obligasi tersebut tidak melihat untung selama hampir dua dekade. Seorang pensiunan investor, misalnya, berusaha untuk mempertahankan aliran pendapatan yang stabil kemungkinan akan melihat sedikit kegunaan untuk obligasi tanpa kupon.
Namun, tabungan keluarga untuk membeli rumah pensiun liburan bisa mendapatkan manfaat signifikan dari obligasi tanpa kupon dengan jangka waktu 15 atau 20 tahun. Obligasi tanpa kupon juga dapat menarik bagi investor yang ingin memberikan kekayaan kepada ahli warisnya. Jika ikatan $ 2.000 diberikan sebagai hadiah, pemberi hanya menggunakan $ 2.000 dari pengecualian pajak hadiah tahunannya, dan penerima menerima lebih dari $ 2.000 setelah ikatan mencapai jatuh tempo.
Alasan Pajak
Obligasi tanpa kupon yang diterbitkan di AS mempertahankan diskon penerbitan asli (OID) karena alasan pajak. Obligasi tanpa kupon sering kali memasukkan penerimaan pembayaran bunga, atau pendapatan hantu, meskipun pada kenyataannya obligasi tidak membayar bunga secara berkala. Untuk alasan ini, obligasi tanpa kupon yang dikenakan perpajakan di AS dapat disimpan dalam rekening pensiun yang ditangguhkan pajak, yang memungkinkan investor untuk menghindari pembayaran pajak penghasilan masa depan.
Sebagai alternatif untuk proses ini, jika obligasi tanpa kupon diterbitkan oleh entitas pemerintah lokal atau negara bagian AS seperti dalam kasus obligasi daerah, setiap bunga yang diperhitungkan bebas dari pajak federal AS dan biasanya pajak negara bagian dan lokal juga.
