Kereta api telah menjadi titik terang di sektor transportasi yang tertinggal pada 2019, dengan tiga pemain terbesar membukukan pasar naik dan tertinggi sepanjang masa. Harga komoditas yang kuat, ekspansi ekonomi 10 tahun, dan paparan domestik telah mendukung reli, menarik investor mencari tempat yang aman dari perang perdagangan. Tentu saja, kelompok ini juga memanfaatkan perdagangan AS-Meksiko, tetapi ketegangan yang mereda dengan tetangga selatan kami juga telah mengangkat masalah ini.
Masa-masa indah dapat berlanjut setelah pendapatan kuartal kedua, yang dimulai dengan CSX Corporation (CSX) pada 16 Juli. Union Pacific Corporation (UNP) mengikuti dua hari kemudian, sedangkan Norfolk Southern Corporation (NSC) melaporkan pada 24 Juli. Yang lebih kecil tetapi sama-sama menarik Kansas City Southern (KSU) dijadwalkan 19 Juli setelah seperempat yang mungkin telah mengangkat awan gelap tarif Meksiko dan penutupan perbatasan.
TradingView.com
CSX Corporation diharapkan melaporkan laba per saham (EPS) sebesar $ 1, 11 dari $ 3, 15 miliar pada pendapatan kuartal kedua. Uptrend multi-tahun terhenti di pertengahan $ 70-an pada Agustus 2018, memberi jalan pada pola topping, diikuti oleh breakdown Oktober yang melepaskan 18 poin ke akhir Desember. Bouncing 2019 dibuka pada lintasan yang serupa tetapi berlawanan, mengangkat ke kisaran resistance pada April. Breakout terhenti setelah satu hari, menghasilkan aksi sideways ke kuartal ketiga.
Indikator akumulasi on-balance volume (OBV) menceritakan kisah yang berbeda dari aksi harga dalam 11 bulan terakhir, naik pada bulan Agustus dan memasuki fase distribusi persisten yang telah mencapai titik terendah 14-bulan meskipun saham diperdagangkan hanya lima poin. di bawah tertinggi sepanjang masa. Divergensi bearish ini meningkatkan risiko secara substansial ke dalam laporan minggu depan, meningkatkan peluang untuk penembusan yang gagal yang mengekspos rendah 2018.
TradingView.com
Konsensus kuartal kedua untuk Union Pacific Corporation sekarang telah diselesaikan di EPS $ 2, 15 pada $ 5, 63 miliar pendapatan. Saham pecah di atas tertinggi 2015 dekat $ 125 pada Desember 2017, memasuki tren naik yang berhenti di atas $ 160 pada bulan September. Aksi jual kuartal keempat membawa 37 poin ke level terendah delapan bulan, menjelang bouncing 2019 yang mencapai resistan 2018 pada Februari. Itu pecah segera, memasuki periode pengujian yang masih berlangsung lima bulan kemudian.
OBV mencapai tertinggi multi-tahun dengan harga pada September 2018 dan berbalik, juga turun ke level terendah delapan bulan pada Desember. Impuls beli sejak saat itu telah gagal mencapai ketinggian sebelumnya, menghasilkan divergensi bearish yang kurang jelas dari CSX. Meski begitu, distribusi yang luas menunjukkan kehati-hatian di sektor yang dapat menambah penurunan yang cukup besar jika jalur kereta api gagal memenuhi ekspektasi kuartal kedua atau ketegangan dengan Meksiko memanas.
TradingView.com
Norfolk Southern Corporation harus melaporkan EPS setidaknya $ 2, 80 pada $ 2, 96 miliar pada pendapatan kuartal kedua. Penembusan pada 2017 mendapatkan traksi yang cukup besar, naik ke $ 187 pada September 2018, menjelang penurunan tajam yang membawa lebih dari 40 poin dan 23% ke Desember. Saham memantul ke ketinggian sebelumnya pada Maret 2019 dan pecah beberapa hari kemudian, mengangkat ke tertinggi sepanjang masa April di $ 211. Ini telah menarik kembali dalam bendera banteng sejak saat itu dan sekarang sedang menguji level pelarian.
Bacaan akumulasi-distribusi adalah yang terkuat di sub-sektor kereta api, mencapai tertinggi sepanjang masa dengan harga pada kuartal kedua tahun 2019. Norfolk Southern telah berada di bawah distribusi kecil sejak saat itu tetapi masih berada dalam posisi baik untuk mencapai tertinggi baru setelah pendapatan. Hanya perlu diingat bahwa kemunduran yang dimulai setelah rilis kuartal pertama sekarang telah mencapai level breakout April dan akan memicu sinyal jual jika melanggar level terendah 25 Juni di $ 188.
Garis bawah
Kereta api diperdagangkan pada atau dekat tertinggi sepanjang masa dan dapat menambah keuntungan setelah pendapatan kuartal kedua. Namun, divergensi volume bearish dapat ikut berperan jika perusahaan kereta api tidak memenuhi atau melampaui harapan, menambah tekanan penurunan yang signifikan untuk pembalikan.
