Hedge fund yang berfokus pada kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin sebagai alat untuk investasi telah lama dipandang sebagai masa depan industri oleh banyak analis. Namun, angka-angka dari Februari melukis gambar yang jauh kurang optimis. Sebuah laporan baru-baru ini oleh Bloomberg, mengutip informasi dari Eurekahedge, mengungkapkan bahwa kelompok dana lindung nilai ini mencatat bulan terburuk dalam catatan pada bulan Februari.
Kinerja yang buruk dikaitkan dengan koreksi ekuitas pertama dalam sekitar dua tahun, yang berarti bahwa korelasi lintas aset bergeser, menjungkirbalikkan strategi AI yang biasanya dilihat sebagai indikator pergerakan pasar yang dapat diandalkan.
Discretionary Funds Mengalahkan AI Quants
Indeks Riset Hedge Fund, melacak semua dana diskresioner, mencatat penurunan 2, 4% untuk bulan Februari. Meskipun ini bukan kabar baik untuk dana tersebut, namun tetap lebih baik daripada berita yang datang dari AI dan dana kuant.
Secara umum, indeks AI turun 7, 3% selama periode waktu yang sama. Pertanyaan yang lebih tradisional seperti penasihat perdagangan komoditas (CTA) menderita kerugian yang signifikan selama pembalikan ekuitas juga.
Pertanyaan tentang Jumlah Dana dan Hasil Penjualan yang Masih Ada
Selama ada dana kuantitatif, ada pencela strategi-strategi itu. Para pencela ini sering menunjuk pada dua masalah umum.
Pertama, semakin efisien dan sukses jumlah dana, menurut pemikiran, semakin kecil kemungkinan industri dana lindung nilai untuk bergantung pada analis manusia dan pedagang untuk melakukan pekerjaan. Mengapa mempekerjakan manusia yang relatif tidak efisien dan rentan kesalahan ketika Anda dapat memprogram komputer untuk melakukan pekerjaan yang lebih baik dengan biaya lebih sedikit?
Perhatian utama lainnya untuk dana kuant berkaitan dengan peran mereka dalam aksi jual. Sistem AI yang bereaksi terhadap berita tentang perubahan harga dapat dengan cepat masuk ke tren aksi jual, para pencela strategi mengatakan, memperburuk fluktuasi ekstrem.
Analis dari JPMorgan Chase & Co. percaya bahwa dana AI mungkin hanya memainkan peran semacam itu dalam koreksi bulan lalu. Sebuah catatan baru-baru ini dari bank menunjukkan bahwa mereka "menemukan bahwa dana AI, mirip dengan CTA, kemungkinan memainkan peran besar dalam koreksi Februari dengan dipaksa untuk mengambil risiko karena kehilangan 7, 3% yang belum pernah terjadi sebelumnya selama bulan lalu."
Nigol Koulajian dari Quest Partners percaya bahwa strategi AI yang telah dilatih secara khusus untuk berhasil ketika pasar bergerak ke arah tertentu mungkin telah benar-benar terlempar oleh pergeseran. Strategi yang bekerja dengan baik selama pasar bullish yang tenang tiba-tiba terbukti menjadi bencana ketika pergeseran terjadi.
Meskipun demikian, data Eurekahedge menunjukkan informasi sekitar 15 dana, sehingga ada sebagian industri dana AI yang tidak tercermin dalam laporan ini. Selain itu, AI dan strategi pembelajaran mesin sangat luas, dan dana menggunakan alat ini dalam berbagai cara. Namun, jika Februari dipercaya, dana ini mungkin memiliki beberapa pembelajaran yang harus dilakukan tentang bagaimana menghadapi pasar yang bergejolak.
