Apa Itu Keranjang?
Keranjang adalah kumpulan beberapa saham atau sekuritas lain yang memiliki tema serupa. Pesanan keranjang melakukan banyak perdagangan secara bersamaan. Pesanan keranjang membutuhkan program yang mengeksekusi semua perdagangan sekaligus. Karena elemen program, keranjang biasanya merupakan bagian dari strategi perdagangan otomatis atau program program dan digunakan oleh pedagang institusional, dana lindung nilai, dana bersama, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) untuk secara cepat dan efektif (mungkin) mengubah alokasi portofolio mereka. Sebagian besar broker ritel juga memungkinkan seseorang untuk membuat keranjang dan pesanan keranjang.
Pengambilan Kunci
- Keranjang pesanan secara bersamaan membeli atau menjual banyak sekuritas. Keranjang sekuritas adalah banyak posisi yang terkait dengan tema sentral, seperti memenuhi kriteria tertentu, mengikuti strategi tertentu, atau menjadi bagian dari sektor atau kelompok industri. Kebanyakan broker menyediakan keranjang pesanan ke pedagang eceran, dan siapa saja dapat memiliki sekeranjang sekuritas. Terkait dengan program perdagangan, NYSE mendefinisikan sekeranjang sebagai 15 sekuritas atau lebih yang diperdagangkan secara bersamaan, bernilai $ 1 juta atau lebih.
Memahami Keranjang
Siapa pun dapat membuat sekeranjang sekuritas, yang merupakan beberapa posisi dengan tema serupa. Pesanan keranjang — pesanan yang melakukan banyak perdagangan pada saat yang sama — juga tersedia melalui sebagian besar pialang online.
Pedagang eceran mungkin ingin menggunakan pesanan keranjang jika mereka perlu melakukan banyak perdagangan dan tidak ingin mengeksekusi mereka satu per satu. Mereka juga mungkin ingin menggunakan pesanan keranjang jika mereka perlu membeli / menjual dua sekuritas yang berbeda pada waktu yang sama persis, seperti dengan perdagangan pasangan (beli satu saham dan short lainnya) atau dengan panggilan tertutup (beli saham dan jual panggilan). Pedagang eceran mungkin juga ingin menggunakan strategi keranjang, seperti membeli atau menjual semua saham yang gap naik atau turun dengan jumlah tertentu. Mereka kemudian dapat menggunakan pesanan keranjang untuk menutup semua perdagangan itu juga.
Setelah seorang pedagang melakukan perdagangan keranjang, setiap posisi ditampilkan secara individual di dalam akun. Posisi dapat ditutup satu per satu atau sejumlah dari mereka, atau semua, dapat ditutup dengan pesanan keranjang.
Untuk perdagangan institusi atau program, istilah keranjang mengambil arti yang lebih spesifik. Menurut New York Stock Exchange (NYSE), perdagangan program didefinisikan sebagai 15 atau lebih saham yang diperdagangkan sebagai keranjang, yang totalnya lebih dari $ 1 juta. Dalam hal ini, keranjang mengacu pada pesanan yang memiliki sekurang-kurangnya jumlah sekuritas tertentu di dalamnya dan juga memiliki jumlah dolar minimum, semua dieksekusi pada waktu yang sama.
Pedagang institusional dan program menggunakan keranjang, dalam jumlah saham yang besar, karena mereka seringkali perlu. Ketika mengelola sejumlah besar uang, atau memperdagangkan portofolio yang harus sesuai dengan kriteria tertentu, sulit untuk melakukan semua perdagangan secara manual. Tetapi suatu program dapat melakukan semua perdagangan secara instan dan simultan. Selain itu, pedagang institusional juga dapat menggunakan keranjang karena alasan pedagang eceran akan: melakukan beberapa perdagangan untuk menghemat waktu, melaksanakan perdagangan simultan, atau menggunakan keranjang sebagai bagian dari strategi perdagangan.
Pedagang terkadang akan menyebut koleksi saham sebagai keranjang. Misalnya, dana indeks adalah sekeranjang saham yang memenuhi kriteria tertentu. Keranjang mata uang menampung banyak mata uang. Ada keranjang lain yang hanya dapat menampung jenis aset tertentu, seperti saham dari sektor tertentu, atau kontrak berjangka yang selaras dengan strategi tertentu.
Dana Indeks
Dana indeks adalah sekeranjang saham yang semuanya memenuhi kriteria tertentu. Indeks, dan dana indeks, perlu terus-menerus menyesuaikan portofolio sehingga hanya memiliki saham yang memenuhi kriteria dan juga bahwa saham-saham tersebut disimpan dalam bobot yang sesuai. Saat saham naik dan turun, bobot mereka dalam portofolio berubah setiap hari. Perdagangan keranjang memungkinkan manajer dana untuk secara efisien membeli dan menjual jumlah sekuritas yang diperlukan untuk menyeimbangkan kembali portofolio.
Pesanan keranjang juga memungkinkan pedagang eceran atau institusi untuk membuat indeks mereka sendiri. Dengan menggunakan keranjang, seorang pedagang dapat secara bersamaan membeli atau menjual beberapa posisi yang pada dasarnya menciptakan satu perdagangan dari banyak posisi.
Misalnya, anggap investor ingin membeli pabrikan mobil tetapi tidak yakin yang mana. Alih-alih memilih hanya satu, mereka bisa mengeluarkan pesanan keranjang untuk membeli jumlah yang lebih kecil dari setiap produsen mobil. Mereka sekarang memiliki posisi yang didasarkan pada kinerja produsen mobil tetapi mencakup banyak saham, satu keranjang, bukan hanya satu.
Keranjang Mata Uang
Keranjang mata uang terdiri dari sejumlah mata uang. Bobot mata uang ditentukan oleh pedagang atau berdasarkan strategi atau program. Misalnya, jika seorang pedagang ingin mengakumulasi posisi dolar AS, mereka dapat menjual EUR / USD, GBP / USD, dan AUD / USD, serta membeli USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Mereka menempatkan 20% dana ke dalam EUR / USD dan GBP / USD. 60% dana lainnya dibagi antara empat pasangan mata uang lainnya, dengan masing-masing 15%.
Sama seperti dengan saham, pedagang institusional mungkin perlu mengeksekusi volume besar dalam banyak pasangan mata uang dengan cepat. Pesanan keranjang memungkinkan mereka untuk melakukan itu.
Keranjang Lainnya
Pedagang dapat mengumpulkan keranjang aset karena berbagai alasan. Mereka mungkin menginginkan sekeranjang saham yang merupakan bagian dari sektor atau kelompok industri tertentu. ETF sektor adalah contohnya.
Keranjang pesanan dapat digunakan untuk secara bersamaan membeli kontrak dari semua berbagai logam yang terdaftar di bursa berjangka. Pedagang juga dapat menyusun keranjang yang hanya memiliki sekuritas yang memenuhi strategi tertentu. Ini bisa memerlukan perdagangan algoritmik di mana keranjang sekuritas dibeli dan dijual berdasarkan strategi yang diprogramkan algoritma untuk berdagang.
Contoh Perdagangan Keranjang Pasar Saham
Anggaplah seorang pedagang menyusun strategi untuk membeli semua saham Dow Jones Industrial Average (DJIA) pada akhir hari dan menjualnya pada pembukaan berikutnya. Mereka akan melakukan ini selama DJIA berada dalam tren naik, seperti yang didefinisikan oleh metrik analisis teknis.
Pedagang itu membuat pesanan keranjang untuk membeli 30 saham Dow dengan pesanan beli-di-tutup pasar. Jenis pesanan ini, dan keranjangnya, memungkinkan semua perdagangan untuk dieksekusi secara bersamaan di bel penutupan.
Pagi berikutnya pesanan keranjang digunakan untuk secara bersamaan menjual semua sekuritas, menggunakan pesanan jual-pasar-tutup. Proses ini berulang pada setiap penutupan dan setiap pembukaan, dengan asumsi DJIA tetap dalam tren naik.
Cara lain untuk melakukan ini adalah dengan membeli ETF Dow Jones Industrial Average (DIA) pada penutupan dan menjualnya di tempat terbuka. ETF melacak 30 indeks saham Dow, tetapi rentan terhadap kesalahan pelacakan minor. Yang mengatakan, membeli dan menjual satu instrumen lebih efisien daripada membeli dan menjual 30 instrumen sekaligus. Itu sebabnya keranjang, seperti indeks dan ETF, ada.
Strategi ini untuk tujuan contoh saja dan bukan strategi yang direkomendasikan tanpa pengujian ekstensif dan parameter tambahan di tempat.
